零界敲黑板：

1、美股回调在所难免？ 华尔街分析师：今年还有4%~5%上涨空间

2、中国证监会：中美两国监管部门应就中概股监管问题加强沟通，找到妥善解决的办法

3、美企Q2盈利创12年来最快增速！华尔街上调Q3盈利预期

4、理想汽车7月交付8589辆，再创单月交付量新纪录

5、8月1日起，香港市场股票交易印花税税率由0.1%上调至0.13%

6、小鹏汽车7月交付8040辆汽车，同比增长228%

7、中国恒大以32.5亿港元价格出售恒腾网络合计11%股权

8、新东方、好未来官宣取消发布财报及电话会议

热点要闻

• 美股回调在所难免？ 华尔街分析师：今年还有4%~5%上涨空间

投行Piper Sandler首席市场技术分析师约翰逊认为，美股还有4%~5%的上涨空间以达到他们设定的年底目标水平。不过，会在8月和9月有一些波动。美国投行与机构证券公司Piper Sandler的首席市场技术分析师克雷格·约翰逊（Craig Johnson）表示，他认为美股还有4%~5%的上涨空间以达到他们设定的年底目标水平，即标普500指数达到4625点的纪录高点。约翰逊表示，当上半年的回报率超过10%的时候，下半年获得正回报率的概率是77%。不过，美股后续上涨过程不会一帆风顺，市场会在8月和9月有一些波动。

• 中国证监会：中美两国监管部门应就中概股监管问题加强沟通，找到妥善解决的办法

近日，美国证券交易委员会（SEC）发布声明，增加了对中国企业赴美上市的信息披露要求。中国证监会回应称，两国监管部门应当继续秉持相互尊重、合作共赢的精神，就中概股监管问题加强沟通，找到妥善解决的办法，为市场营造良好的政策预期和制度环境。一直以来，我们对企业选择上市地持开放态度，支持企业依法合规选择国际国内两个市场。企业不管在哪里上市，都应当符合上市地、运营地相关法律法规和监管要求。当前，中国主管部门对有关行业进行规范管理，目的是统筹发展和安全，促进市场主体持续健康发展。在制度的制定和执行过程中，中国证监会将与有关部门密切沟通，进一步统筹处理好投资者、企业、监管等各方关系，进一步提高政策措施的透明度和可预期性。

• 美联储逆回购需求有史以来首次突破1万亿美元

巨量资金在美联储用来控制短期利率的一个关键工具中找到了家，驻留规模有史以来首次超过1万亿美元。今天86家参与机构在隔夜逆回购工具中存放了创纪录的1.04万亿美元。6月美联储将逆回购利率从0%提高至0.05%以来，刺激这一工具的需求激增。另一方面，央行购买资产且财政部压缩现金账户，也将准备金推入系统。因此，融资市场的流动性继续膨胀，尤其是在财政部要尽力在月底债务上限恢复前将其现金规模降至4500亿美元的情况下。这已经迫使美国政府进一步削减国库券供应，从而又加剧了供需失衡，并提振了对美联储逆回购的需求。

• 共和党参议员：万亿基建法案有望本周在参议院通过

共和党参议员Susan Collins周日表示，拜登的1万亿美元基础设施计划获得了议员们的支持，足以在本周在参议院获得通过。Collins说，该法案最早可能于周日晚些时候提交参议院，她预计该法案将得到至少10名共和党参议员的支持。在经历了数周的不确定性和失败之后，参议院近期频繁召开会议，推动达成协议。这项1万亿美元的计划将为道路、桥梁、港口、机场、水务设施和宽带网络的投资提供资金。

• 美企Q2盈利创12年来最快增速！华尔街上调Q3盈利预期

尽管美国二季度GDP增速不及预期，但FactSet编制的数据显示，作为美股上涨的主要推动力——企业盈利增速，二季度正以2009年以来最快速度在增长。2009年第四季度，标普500指数成分股企业收益增长109%。目前数据显示，标普500指数成份股中，超过一半的公司已经公布了第二季度收益，整体收益同比增长85%，远高于分析师预期的63%。到目前为止，已经公布业绩收益的公司中，有88%的收入和利润都超过了预期。

FactSet分析师约翰•巴特斯(John Butters)表示，强劲的盈利业绩已经促使华尔街分析师调高了美股三季度的盈利预期，不过与上季度相比，上调的幅度有所收敛。巴特斯表示，分析师对标普500指数三季度自下而上（bottom-up）的每股收益预期从7月份的47.50美元上调3.6%，至49.22美元。

• 疫情危机的另一面：全球迎来20年来最广泛的房价上涨

在疫情期间，几乎每个主要经济体的房价都在飙升，这形成了20多年来最广泛的市场反弹，并重新引发了经济学家对金融稳定可能受到威胁的担忧。2021年第一季度，经合组织（OECD）富裕国家的房价年涨幅达到9.4%，为30年来最快增速。数据显示，这种广泛的趋势在第二季度继续。在美国，4月份房价以近30年来最快的年率上涨。英国、韩国、新西兰、加拿大和土耳其等国仍保持强劲增长。

美股复盘

• 上周五美股三大指数集体收跌，中概新能源车逆市走强

美股三大指数集体收跌，道指跌0.42%；标普500指数跌0.54%；纳指跌0.71%。

中概新能源车表现强势，$理想汽车(LI.US)$涨超8%，$小鹏汽车(XPEV.US)$涨超6%，$蔚来(NIO.US)$涨超4%。

• 理想汽车7月交付8589辆，再创单月交付量新纪录

8月1日，$理想汽车(LI.US)$公布2021年7月交付数据。理想汽车7月交付8,589辆理想ONE，单月交付量首次超过八千辆，同比2020年7月增长251.3%，环比2021年6月增长11.4%。2021年前七个月，理想汽车总交付量达38,743辆。理想ONE目前累计交付量已达72,340辆。

• 被欧盟罚款57亿股价跌逾7%，亚马逊表示将会上诉

7月30日，$亚马逊(AMZN.US)$在公布的一份证券文件披露，卢森堡数据保护局对亚马逊罚款7.46亿欧元（约合人民币57.2亿元），原因是其对个人数据的处理不符合欧盟通用数据保护条例（GDPR）而罚款7.46亿欧元（约合人民币57.2亿元），创下纪录。受此消息影响，亚马逊股价跌7.56%。

不过，针对卢森堡国家数据保护委员会的处罚，设在卢森堡的亚马逊欧洲总部则否认违反了《通用数据保护条例》，将会上诉。亚马逊表示，维护客户信息安全以及取得客户信任是最重要的，不存在泄露客户数据给第三方的行为，强烈反对卢森堡国家数据保护委员会的裁决。

• 苹果隐私新政落地三个月，互联网广告收入不减反增

$苹果(AAPL.US)$今年4月以来正式启用广告追踪透明度框架（ATT），这项关于隐私政策的重要变化对互联网科技平台的影响正逐渐明晰。过去一周，包括Facebook、Twitter和Snap等公司的财报表明，广告主在数字广告方面的支出仍在激增，苹果隐私政策的变化对互联网平台科技企业收益的影响有限。不过分析人士仍然警告称，苹果对广告隐私改变的影响将在今年第三季度进一步显现出来，并敦促公司尽快开发新工具来衡量并精准投放广告，而不是使用过去他们所基于的用户的所有行为数据。

• 马斯克力挺Epic：苹果App Store佣金就是全球互联网税

前不久，游戏开发商Epic Games诉苹果公司反垄断案闹的沸沸扬扬。今日，$特斯拉(TSLA.US)$CEO埃隆·马斯克在海外社交平台发文表示，Epic是对的，苹果App Store的佣金就是全球互联网税。据悉，苹果与Epic Games这场诉讼大战的源头始于2020年8月，当时Epic Games试图绕过苹果应用商店的支付系统，从而规避苹果30%的营收分成。

• Square宣布290亿美元收购澳洲先买后付公司Afterpay

美国金融科技公司$Square(SQ.US)$周一宣布，已同意通过一次全股票交易收购澳大利亚「先买后付」公司Afterpay，价值约290亿美元（约合390亿澳元）。这是Square迄今最大一笔收购。Afterpay允许消费者赊购商品，然后通过分期付款的方式付款。该公司于2015年在悉尼成立，目前在全球拥有700多名员工。截至上周五收盘，该公司市值约为279亿澳元。

• 忙着发「疫情财」，辉瑞和Moderna对供应欧盟的疫苗涨价

欧洲正在应对供应中断和对竞争产品副作用的担忧之际，在最新的欧盟供应合同中，$辉瑞(PFE.US)$将其Covid-19疫苗的价格提高了逾25%，$Moderna(MRNA.US)$的价格提高了逾10%。这些协议的条款是在今年达成的，协议显示将在2023年之前总共提供21亿支疫苗。三期试验数据显示，它们的信使核糖核酸疫苗比牛津/阿斯利康和强生开发的更便宜的疫苗效力更高之后，双方重新谈判了协议条款。

上周五美股成交额前20

港市前瞻

• 上周五北水继续抛售美团超11亿港元，买入中芯国际超9亿港元

南向资金上周五净卖出15.95亿港元。美团遭净卖出11.32亿港元，药明生物遭净卖出6.48亿港元，腾讯控股遭净卖出2.45亿港元，净买入中芯国际超9亿港元。

• 印花税上调30%，8月1日开始！

香港股票市场印花税上调于2021年8月1日起正式实行，股票交易印花税税率由0.1%正式上调至0.13%。

• 小鹏汽车7月交付8040辆汽车，同比增长228%

$小鹏汽车-W(09868.HK)$在港交所发布公告称，2021年7月交付8040辆智能车，同比增长228%，环比增长22%，创下公司最高月度交付纪录。今年截至7月31日，公司累计总交付量达到38778辆，同比增长388%。公司计划于2021年第三季度正式发布P5，预计在2021年第四季度交付。

• 中国恒大以32.5亿港元价格出售恒腾网络合计11%股权
  

$恒腾网络(00136.HK)$在港交所公告称，$中国恒大(03333.HK)$作为卖方担保人与Water Lily Investment Limited（买方一）签订股份买卖协议，买方一将按每股3.20港元之价格收购本公司7%的股份，总代价为2,068,561,052.80港元。另外，卖方与另一买方（买方二）签订另一股份买卖协议，买方二将按每股3.20港元之价格收购本公司4%的股份，总代价为1,182,034,886.40港元。

• 新东方、好未来官宣取消发布财报及电话会议

$新东方-S(09901.HK)$、$好未来(TAL.US)$均发布公告，表示受到近期新规影响，将取消原定于发布的财报以及电话会议，两家公司将在后续合适的时间提供进一步更新。

• 网易云音乐通过聆讯，2021年Q1在线音乐付费率13.3%行业第一

港交所官网显示，$网易云音乐(临时代码)(810093.HK)$已通过上市聆讯并上载聆讯后资料集。资料集最新披露数据显示，网易云音乐2021年Q1业绩保持快速增长。其中在线音乐付费用户数2429万，在线音乐付费率位居第一，为13.3%。

今日关注

关键词：中国7月财新制造业PMI、美国PMI、汇丰控股等公司发布财报

周一，事件方面，$通用电气(GE.US)$8比1反向拆股将于今日开始经拆分调整后的交易；此外，据悉首届全球数字经济大会将于北京举行；$微软(MSFT.US)$预计将推出云操作系统Windows 365。

经济数据方面，中国7月财新制造业PMI将公布，预计仍在51附近徘徊，不过仍然处在扩张区间。

此外，美国将公布7月Markit制造业PMI终值、以及7月ISM制造业PMI，预计7月数据将小幅高于6月，制造业继续扩张，因美国劳动力市场持续复苏给制造业恢复带来新的生机。

财报方面，港股$汇丰控股(00005.HK)$、美股盘前$法拉利(RACE.US)$、盘后$恩智浦(NXPI.US)$将公布财报。

新股方面，美股$ROX FINANCIAL LP(ROXA.US)$将于当日上市。

零界晨读：

不同的人理解不同的行业。最重要的事情是知道你自己理解哪些行业，以及什么时候你的投资决策正好在你自己的能力圈内。

-沃伦·巴菲特

编辑/somer