全球宏观

• 周四盘前，美股三大股指期货集体下跌

• 疫情以来首次！国际资金8月逃离中国以外的新兴市场，但中国市场仍吸金

国际金融协会（IIF）周三公布的数据显示，今年8月，海外投资者将资金从中国以外的新兴市场债券和股市大幅撤出，这是全球疫情大爆发以来（2020年3月）首次出现此类资金外流。IIF报告显示，由于国际投资者对美联储缩减计划感到担忧，新兴市场固定收益（中国除外）上月投资组合资金流出28亿美元，股市资金外流规模为30亿美元。与之相反的是，8月中国仍吸引了101亿美元的资金流入，其中近三分之二进入债券市场。如果算上中国，8月流入新兴市场债券的总资金流仍为正。

• 加速脱碳！美国航司将支持到2030年实现可持续航空燃料更高目标

据媒体援引消息人士报道，美国主要航空公司计划于当地时间周四宣布，他们将支持一项自愿性的行业目标，即在2030年使用30亿加仑的可持续航空燃料。与此同时，白宫正寻求减少航空业的碳排放。白宫会议将讨论政府「到2050年实现航空业净零碳排放的整体战略」，与会者将包括航空公司、燃料供应商、机场、工会和飞机制造商。

• 美股回调将近？美银「应援」大摩：标普500指数年内料跌6%

继高盛、大摩之后，美国银行也在最新报告中加入了看跌美股的阵营。美国银行周三表示，标准普尔500指数在2020年上涨超过20%，这在很大程度上是由于企业利润增长的激增，但成本上升对利润率的压力可能导致该指数在今年底前回落6%。以Savita Subramanian为首的股票策略师对美股表达了谨慎看法，尽管他们设定的年底目标价仍高达4,250点，但这意味着标普500指数仍将较周二收盘价（4,520.03点）下跌约6%。

• 机构：盈利是美股的主要风险点，四季度偏好医疗保健

9月8日，美股继续小幅回落，标普和道指录得三连阴，有分析指出，美国财长耶伦警告债务危机，褐皮书警告经济困境，美联储官员再提缩债，及最新的职位空缺数据创下新高，令美股有所承压。天风证券在最新研报中指出，盈利是美股的主要风险点，历史最高的利润率面临下滑。考虑到 Delta 可能带来的经济放缓，服务业消费不及预期，债务上限和货币政策预期的扰动，以及开始走高的信用利差，四季度更偏好防御板块。具体而言，偏好可能受益于疫情的医疗保健。

• 报告：到2028年汽车安全系统市场将增长至810亿美元

Strategy Analytics最新研究报告预测，从2020年到2025年，汽车安全域将以近12%的复合年平均增长率增长，到2028年，汽车安全系统市场规模预计将达到810亿美元。ADAS（高级驾驶辅助系统）的迅速采用、被动安全系统在新兴市场的持续渗透增长、以及为了满足安全要求和评级要求而加入额外的安全系统将巩固这一增长。这将转化为代表第二大汽车半导体市场的汽车安全领域。

热点要闻

• 全球扩张按下「加速键」!「东南亚小腾讯」Sea拟通过股权交易筹资63亿美元

据媒体报道，$Sea(SE.US)$计划筹资63亿美元，将是今年最大的证券发行，该交易将为这家东南亚最大的公司推动其全球扩张和收购。SEA正在发行1100万股股份，以周三收盘价计算，价值约38亿美元。它还打算发行25亿美元的股票连结债券(equity-linked debt)。根据彭博汇编的数据，光是Sea发行的1100万股就将成为自拼多多(PDD.O)以来最大的股权发行，后者在11月18日筹集了41亿美元。如果计入可转换债券在内，整体交易金额将是2020年6月T-Mobile US以来最大的股权筹资。

• Lululemon Q2业绩超预期，获大行唱好

$lululemon athletica(LULU.US)$二季度业绩表现远超预期，公司预计今年年底有望超过其2023年的收入目标。财报显示，Q2公司营收为14.51亿美元，去年同期为9.029亿美元，同比增长61%。净利润为2.08亿美元，去年同期为8680万美元，同比增长140%。绩后，瑞士信贷将其目标价从430美元升至465美元；MKM Partners将其目标价从419美元上调至468美元。截至发稿，Lululemon盘前涨近14%。

• 游戏驿站盘前一度跌超8%，公司不提供业绩指引

$游戏驿站(GME.US)$公布2021年第二季度业绩报告。报告显示，公司第二季度净销售额为11.83亿美元，好于市场预期为11.2亿美元，但第二季度每股亏损0.85美元，差于市场预期每股亏损0.67美元。据悉，在财报会议上，游戏驿站表示「不提供业绩指引、也不回答提问」。

• Humanign盘前跌超56%，Lenzilumab治疗新冠肺炎EUA遭拒

消息面上，由于无法断定Lenzilumab的已知和潜在益处是否超过其作为新冠肺炎治疗药物的已知和潜在风险，FDA今日拒绝了药企$HUMANIGN INC ORD(HGEN.US)$药物Lenzilumab治疗新冠肺炎的紧急使用授权（EUA）申请。

• iPhone 13未发先凉凉？知名爆料人：下一代「更香」 不建议今年购买

iPhone 13还未发布，业内却已吹起了iPhone 14的风。当地时间8日，知名$苹果(AAPL.US)$爆料人Jon Prosser透露，明年即将发布的iPhone 14将取消刘海；而多处细节也将作出更改，与iPhone 4外观类似。Prosser甚至直言，iPhone 14升级幅度很大，并不建议今年购买iPhone 13。爆料人Prosser指出，距iPhone 14真正发布（预计明年9月）仍有一年，届时具体设计细节、尺寸方面可能出现变化，但投入量产时，设计并不会与现在的预测有太大差别。

• 社交媒体反垄断拉锯战仍在持续，美国官方公开Facebook主导市场的数据

美国反垄断官方首次公开了他们用来证明$Facebook(FB.US)$垄断社交网络的数据。美国联邦贸易委员会周三公布的数据显示，Facebook无疑是社交媒体市场上最具主导地位的公司。在该机构一份提交给华盛顿联邦法院的文件显示，从2012年9月到2020年12月，美国用户平均每月花在社交媒体应用程序的时间中，92%以上的时间都花在Facebook。若以此指标为标准，Snapchat、谷歌(GOOG.US)、MeWe和Friendster等其他应用占据的社交媒体市场总份额在此期间未超过18%。这些数据收录在联邦贸易委员会对Facebook的垄断诉状中，该诉讼指控该公司滥用其市场主导地位。

• 特斯拉公开招聘能源交易分析师，以拓展电池和可再生能源业务

电动汽车巨头$特斯拉(TSLA.US)$在其官方网站和职场社交平台领英上分别刊文，公开招聘为其能源交易团队物色人选，以支持该公司旗下的电池和可再生能源项目。特斯拉在官网上写道，「我们正在寻找一名高级能源交易分析师，以推动世界上最大的电池存储项目的持续性能改进。」分析师将使用特斯拉内部的自动交易平台Autobidder负责将电池投标多个能源批发市场、确保资产满足合同义务并遵守市场规则。

• 小摩：用户增长有望加快，上调奈飞目标价至705美元

于2021年下半年将有更强劲的利好因素，摩根大通维持对$奈飞(NFLX.US)$的增持评级，并将其目标价从625美元上调至705美元。该机构强调，奈飞年底将推出更多精彩的节目内容，并且该公司股票走势也有着强烈的季节性。同时，疫情带来的提前透支用户效应正慢慢散去（疫情期间由于社交封锁，大部分人留在家里，因此部分用户可能存在超前消费，流媒体订阅量被短暂大量拉升。在疫情逐渐消退的同时，订阅量也会出现下滑）。

摩根大通认为，目前流媒体服务的渗透率依然相对较低，在全球发展中也有着「重大」机遇。这些利好因素正帮助奈飞的用户数量较第二季度水平有所改善。

聚焦中概股

• 热门中概股盘前普跌

• 滴滴盘前一度跌超4%

昨日交通运输部印发《关于维护公平竞争市场秩序加快推进网约车合规化的通知》，提出要加快推进网约车合规化，降低网约车平台过高的抽成比例。此外，昨日，天津市道路运输局会同市委网信办、市公安局、市市场监管委、市通信管理局、市交通运输综合行政执法总队，对$滴滴(DIDI.US)$、T3出行、美团打车、曹操专车、首汽约车、阳光出行、及时用车、高德打车等8家网约车平台公司进行联合约谈。

• FF「919未来主义者日」将于9月19日在洛杉矶总部举行

$Faraday Future Intelligent Electric Inc.(FFIE.US)$微信公众号发文称，「919未来主义者日」将于2021年9月19日在FF洛杉矶总部举行。今年的活动将包括FF 91产品和技术演示，以及来自FF管理层关于FF 91量产交付进展的重要业务更新。

美股盘前成交额TOP20

美国宏观事历提醒：

以下是9月9日美国宏观数据发布的具体安排：

20:30 美国初请失业金人数（预测值33.5万人，前值34万人）

23:00 美国当周EIA原油库存变动（预测值-461.2万桶，前值-716.9万桶）

23:00 美国当周EIA库欣原油库存变动（前值83.6万桶）

编辑/somer