商品期货交易委员会 (CFTC) 今天一致投票批准了一项拟议规则制定通知 (NPRM),决定修改委员会的利率掉期清算要求,以取消与伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)和其他银行同业拆借利率相关的某些清算要求,并将其替换为类似的隔夜掉期清算要求,几乎无风险的参考利率。NPRM提议根据CFTC法规第50部分更新清算所需的掉期并提交给衍生品清算组织 (DCO) 或豁免DCO,且更新CFTC掉期清算要求的合规日期表以反映新的需要清算的掉期集合。
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NPRM提议将CFTC条例50.4(a)修改如下:
在联邦公报上公布最终规则后30天生效:
从固定对浮动掉期、基差掉期和远期利率协议 (FRA) 中删除以英镑 (GBP)、瑞士法郎 (CHF) 和日元 (JPY) 计价的将LIBOR作为浮动利率指数的掉期) 类别,如适用。
从隔夜指数掉期 (OIS) 类别中删除以欧元 (EUR) 计价的将欧元隔夜平均指数 (EONIA) 作为浮动利率指数的掉期。
添加到OIS类:
以美元计价的掉期,将担保隔夜融资利率 (SOFR) 作为浮动利率指数,规定终止日期范围为7天至50年;
以欧元计价的掉期,参考欧元短期利率 (€STR) 作为浮动利率指数,规定终止日期范围为7天至3年;
以瑞士法郎计价的掉期,将瑞士平均隔夜利率 (SARON) 作为浮动利率指数,规定终止日期范围为7天至30年;
以日元计价的掉期,参考东京隔夜平均利率 (TONA) 作为浮动利率指数,规定终止日期范围为 7 天至 30 年;
以新加坡元 (SGD) 计价的掉期,将新加坡隔夜平均利率 (SORA) 作为浮动利率指数,规定终止日期范围为7天至10年。
将英镑隔夜平均指数 (SONIA) 作为OIS类别中的浮动利率指数的以英镑计价的掉期的最大规定终止日期范围更改为50年,总终止日期范围为7天至50年。
自2023年7月1日起生效:
从固定到浮动掉期、基础掉期和FRA类别中删除以美元计价的掉期,将LIBOR作为浮动利率指数。
将新加坡掉期报价利率 (SOR-VWAP) 作为浮动利率指数的以新加坡元计价的掉期从固定到浮动掉期类别中移除。
评论期将在《联邦公报》发表后的30天内开放。