全球宏观

• 周一盘前，美股三大股指期货走低

• 科技巨头市值损失惊人，五月魔咒下美股能否迎转折？

科技成长股是过去一个月资金抛售的重灾区，整体业绩增速放缓对估值形成重压，亚马逊、苹果业绩指引不佳则加剧了市场忧虑。道琼斯市场统计显示，4月FAAMNG集团（Facebook母公司Meta Platform 、苹果 、亚马逊 、微软、奈飞、谷歌母公司Alphabet）的市值损失达到了惊人的1.404万亿美元。随着美联储50个基点加息即将成为现实，面临「五月卖出」魔咒的市场将迎来久违的反弹还是继续探底之路？

• 高盛翻多？四月大跌后，五月美股「大反弹」，因为这个变化

在正确预计了4月份美股市场的下行之后，高盛再次跳回了看涨的观点。在上周五的报告中，高盛交易员Scott Rubner认为，最糟糕的时刻已经过去，四月下旬的低点可能「暂时」成为市场底部。他指出，上周四美股的大规模上涨是市场极度负面情绪和低仓位的证明，随着美股上市公司的禁售期（从季度结束前两周开始到发布公告后的 48 小时）即将结束，资金流动将从周一开始改善，回购股票将再次为市场带来动力，全球股市有望在5月份大幅反弹。

• 美联储5月加息50个基点的概率为99.6%

据CME「美联储观察」：美联储到5月份加息5个基点的概率为97.1%，加息75个基点的概率为0.4%；到6月份累计加息50、75、100个基点的概率均为0%，累计加息125个基点的概率为91.1%，累计加息150个基点的概率为8.9%。

• 巴菲特在一季度美股暴跌期间买入超510亿美元股票

今年一季度，伯克希尔在市场暴跌期间购买了超过510亿美元的股票，包括西方石油、雪佛龙两家石油巨头，和惠普、动视暴雪两家科技公司。这与去年的操作形成巨大反差：2021年伯克希尔股票净抛售74亿美元。

在回应为何出现大手笔交易的问题时，芒格表示，当时看到了比债券更有吸引力的东西。根据伯克希尔公司披露的财报数据，截至第一季度末，伯克希尔的现金储备已降至了1063亿美元，为2018年第三季度以来的最低水平。

• 贝索斯罕见谈熊市：市场开始上课了，教训是很惨痛的

知名投资人Bill Gurley在Twitter上表示：整个一代美国企业家和科技投资人都沐浴在科技股大牛市的估值之下，「从未经历」的熊市对于许多人会很痛苦、惊诧和不安。亚马逊创始人回应：大部分人都极度低估了过去这一轮牛市有多么了不起。当市场开始上课了，教训是很惨痛的。

• 通胀冲击显现：美国人开始「消费降级」

据《华尔街日报》，一些全球最大零售商和制造商表示，有迹象显示人们越来越不愿意接受价格上涨，转而选择价格更低的同类商品。投资银行Jefferies最近对约3500名美国消费者的调查显示，超过70%的人说，他们在食品和家庭必需品方面已经转向了更便宜的替代品。近40%的人表示，他们会推迟购买旅行、家具和电子产品等大宗商品。

不过，在一些必需品领域，消费者支出尚未显露出下降的迹象，宝洁公司最近公布了几十年来最大的季度销售增长；可口可乐公司也表示，尽管价格高于上年同期，但今年一季度所有业务部门的销售额都出现了增长。

热点要闻

• 保险承保业务受挫，伯克希尔Q1净利同比下滑五成

受到投资损失和保险承保业务业绩疲软的影响，$伯克希尔-A(BRK.A.US)$的第一季度净利润下降。财报显示，公司第一季经营利润70.4亿美元，去年同期为70.18亿美元。但在计入其所投资的股票帐面损失15.8亿美元后，公司一季度净利润54.6亿美元，去年同期为117.1亿美元，同比下滑53%。

从细分业务来看，在经营利润中，伯克希尔的保险承保业务利润下降，保险承保业务的利润从去年同期的7.64亿美元下降了近94%至4700万美元。

• 马斯克秀选股经验引发群嘲：这就是你为什么卖特斯拉股票？

$特斯拉(TSLA.US)$CEO马斯克周日发推分享他的一些投资建议，不料引发网友「群嘲」：这就是你为什么要卖特斯拉股票？

马斯克的建议有三条：选股票，要选那些「你」信仰其产品及服务的公司；只有在你觉得（选择）公司的产品和服务在走下坡的时候卖出；市场波动，别恐慌。长远来看，这三点会对你很有帮助，以上。

相关阅读：跟着马斯克学炒股？网友：原来这就是你减持特斯拉的原因

• Wedbush：给予苹果「跑赢大盘」评级，维持目标价200美元

Wedbush分析师Dan Ives指出，$苹果(AAPL.US)$3月份公布的季度业绩令人印象深刻，尽管截至6月份这一季度可能将受到约40亿至80亿美元幅度的负面影响，但其产品需求仍然旺盛。

Ives表示，供应链问题等负面因素带来的不利影响可能在截至6月的季度，也就是第二季度达到顶峰，然后在关键的第四季度，随着市场对新的iPhone 14强劲需求而消退。此外，Ives指出，如果没有下一季营收减少40至80亿美元的这一预期，业绩预期将被上调，这反而说明苹果旗下产品的市场需求状况仍然良好。

• Raymond James：维持亚马逊「买入」评级，将目标价从3950美元下调至3300美元

Raymond James的观点是，虽然$亚马逊(AMZN.US)$的一些不利因素可能需要更长时间才能解决，但该公司第二季度的业绩指引似乎考虑了所有可能的不利因素，下半年业绩再加速和盈利的理论依然存在。

• 高通从2026年起为大众汽车提供自动驾驶芯片

大众汽车与$高通(QCOM.US)$签署了一份为期五年的合同。从2026年起，大众汽车在其全球所有品牌中使用高通的「系统芯片」(SoC)自动驾驶芯片技术。知情人士称，大众汽车与高通的合同将持续到2031年，首批芯片将于2025年交付。此次合作的规模约为10亿欧元。

聚焦中概股

• 热门中概股盘前多数走低

• 供应链冲击，造车新势力四月销量惨淡

零跑汽车连续13个月同比增长超200%，4月交付量跃升至榜首。$小鹏汽车(XPEV.US)$交付9002台，同比增长75%。$蔚来(NIO.US)$4月交付量同比下降29%；$理想汽车(LI.US)$同比下降25%，在众多新势力品牌中垫底。

• 哔哩哔哩：预计第一季度净营业额将介于50亿元至51亿元

$哔哩哔哩(BILI.US)$在港交所公告，本公司目前预计2022年第一季度的净营业额将介于人民币50亿元至人民币51亿元。之前预计的净营业额介于人民币53亿元至人民币55亿元。2022年第一季度的月均活跃用户为293.6百万，同比增长31.5%。日均活跃用户为79.4百万，同比增长32.0%。

美股盘前成交额TOP20

美国宏观事例提醒

21:45 美国4月Markit制造业PMI初值

22:00 美国4月ISM制造业PMI

22:00 美国3月营建支出月率

编辑/Corrine