美股前瞻 | 别急着卖！美银：标普500在选举年或迎夏季大涨；财报指引不及预期，Arm盘前跌近9%；阿里云发布通义千问2.5，性能赶超GPT-4

全球宏观

• 周四盘前，美股三大期指小幅走低

• 美股越“买”越牛？美股回购潮已飙至六年新高

自上周苹果的大手笔回购惊呆市场之后，德意志银行的最新研究显示，美股在近三个月的回购规模已经飙升至近六年来最高。这表明，美国企业已经愈发看好美国经济前景，同时这一趋势也将有利于进一步提振美股。

• 别急着卖！美银：“沾光”选举年，标普500或迎来夏季大涨

美国银行分析师周二在一份报告中告诉投资者，不要在五月卖出并离场，因为统计数据显示，总统选举年可能会出现夏季大涨。他们的分析表明，自1928年以来，6月至8月是一年中第二强劲的三个月，在平均回报为3.2%的背景下，标普500指数在这三个月中涨幅可达65%。与此同时，统计数据显示，在总统大选年，标普500指数在6月至8月期间上涨了75%，而整体平均回报率为7.3%。

• 黑石总裁：美国经济增长将会放缓，美联储今年可能只降息一次

黑石总裁Jon Gray预计，由于顽固的通胀给美联储开始放松货币政策的能力带来压力，美国经济增长将会放缓。Jon Gray表示：“我们认为经济增长正在减速。央行在降息方面将会缓慢，因为他们不希望看到通胀上升。”美联储将保持耐心，他们今年将可能只降息一次。

• 华尔街大多头：“美联储看跌期权”回来了，美股崩盘风险越来越大

华尔街长期多头、投资咨询公司Yardeni Research总裁埃德·亚德尼近日警告称，美联储引发美国股市崩盘的风险越来越大。他在最新发布的报告中解释称，美联储主席鲍威尔上个月表示，下一个利率决定很可能是降息，而不是加息，因此“美联储看跌期权”又回到了市场，美股崩盘风险越来越大。

• 日本央行委员集体转鹰：有必要稳步升息，利率路径可能快于预期

日本央行4月的政策会议纪要显示，央行委员会成员在会议上的立场明显“转鹰”，多名成员呼吁有必要稳步升息，以防范通胀超调的风险。官员们对利率途径的态度也呼应了日本央行行长植田和男最新的言论。植田近日多次指出，日元走势将会对通胀产生重大影响，并暗示未来有可能多次加息，强化了未来几个月短期借贷成本上升的可能性。

热点要闻

• 明星科技股盘前齐跌

• 芯片复苏正在扩散，野村判断全球半导体行业将进入上行周期

野村分析师David Wong等在最新报告中表示，3月份将是3个月滚动平均值的季节性底部，预计未来几个月全球芯片销售额将强劲增长。AI需求带动下，终端市场的周期性复苏将从人工智能服务器扩大到传统服务器、个人电脑和智能手机等其他主要计算领域。

• 特斯拉将在中国落地Robotaxi？业内人士：或仍存诸多障碍

近期，马斯克访华引发市场对于$特斯拉 (TSLA.US)$自动驾驶的关注。据媒体最新消息，特斯拉提出想在中国落地“无人驾驶出租车”。对此，中国政府或先支持其在国内测试、作示范，但暂未完全批准其FSD在华全面落地。业内人士普遍表示，目前Robotaxi被认为是自动驾驶最先落地，也最有落地可行性的场景，不过对特斯拉Robotaxi能否顺利落地尚存疑问。

• AMD服务器CPU份额上升，高盛看好下半年及明年加速扩张

本周二，Mercury Research发布了第一季度CPU销量和价格数据报告，显示$美国超微公司 (AMD.US)$在x86服务器CPU市场的份额进一步上升。高盛分析师预计，随着传统服务器需求开始复苏，尽管基数较低，但预计AMD的份额增长将在今年下半年和2025年加速。该投资银行目前将AMD的12个月目标价定为每股175美元。

• Arm Holdings盘前跌近9%，2024财年Q4芯片出货量同比下降10%

芯片设计公司$Arm Holdings (ARM.US)$盘前跌8.72%，报96.82美元。ArmQ4总营收同比增长47%至9.28亿美元，较上季度增长14%，超过分析师预期的8.80亿美元；调整后每股收益0.36美元，高于市场预期的0.30美元。然而，期内出货量从去年同期的78亿片降至70亿片。截至发稿，该股盘前跌近9%。

• 夏季旅游旺季临近，爱彼迎公布疲弱Q2指引

$爱彼迎 (ABNB.US)$Q1营收为21.4亿美元，同比增长18%，好于市场预期；每股收益为0.41美元，好于市场预期。不过，爱彼迎连续第二个季度提供乏善可陈的指引，在夏季旅游旺季到来之前，旅游支出的增长将进一步放缓。截至发稿，该股跌9%。

聚焦中概股

• 热门中概股盘前普涨

• 阿里云宣布正式发布通义千问2.5，模型性能全面赶超GPT-4 Turbo

5月9日，$阿里巴巴 (BABA.US)$旗下阿里云召开峰会，正式发布通义千问2.5，模型性能全面赶超GPT-4-Turbo，成为“地表最强”中文大模型。同时，通义千问1100亿参数开源模型在多个基准测评收获最佳成绩，超越Meta的Llama-3-70B，成为开源领域最强大模型。

美股盘前成交额TOP20

美股宏观事历提醒

20:30 美国当周初请失业金人数(万人)

22:30 美国当周EIA天然气库存(亿立方英尺)

次日

02:00 2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利参加一场炉边谈话

编辑/ruby