全球宏观

• 美股三大股指期货盘前集体走低

• 欧股下挫

• 美国圣路易斯联储布拉德：美联储的政策还没有达到足够严格的水平

美国圣路易斯联储布拉德表示，美联储的政策还没有达到足够严格的水平。他表示「利率需要进一步提高以抑制通胀。到目前为止，加息对通胀的影响有限。市场预期显示，2023年将出现通货紧缩。」

• 高盛：上调美联储利率预期至5-5.25%，美国或免于衰退

高盛首席经济学家Jan Hatzius表示，美国明年的通胀将大幅下降，预计核心PCE从现在的5%放缓至2023年底的3%；失业率上升0.5个百分点；美国陷入衰退的可能性仅为三分之一，或许能避免衰退。不过这些情况不会令美联储转为鸽派，他指出：「为了在实际收入增长强劲的情况下使增长低于潜在水平，我们现在认为美联储还将加息125个基点至5%-5.25%的峰值，同时预计2023年不会降息。」

• 贝莱德：全球股市的反弹可能即将面临衰退的现实

近期，由于市场预期通胀显示见顶迹象的情况下各大央行将很快放缓大举加息的步伐乃至转向，全球股市上涨。然而，贝莱德认为，这种反弹可能不会持续下去。贝莱德投资研究所表示，推动工资增长和核心通胀的劳动力紧张情况可能比市场预期的更为持久。贝莱德投资研究所主管Jean Boivin及其团队表示：「股市今年多次跳涨，因市场预期美联储可能接近结束上世纪80年代以来最快的加息周期，让经济实现软着陆，避免陷入衰退。但我们认为，随着美联储推动政策过度紧缩，这些希望将再次破灭。我们认为，股价在反映经济衰退的程度上更差了，而盈利预期也被下调了。」

• 美债9月惨遭两大海外债主齐抛，著名资管公司扛起看多大旗

美国财政部周三公布的国际资本流动报告(TIC)显示，9月份外国投资者持有的美国国债总金额从8月份的7.509万亿美元降至7.296万亿美元，为2021年5月以来的最低水平。美国国债的两大海外债主——日本和中国的减持量名列前茅。自10月CPI数据公布以来，美国国债已有所回升。 随着交易员争先恐后地回补空头头寸，美国国债收益率跌至数周低点，推动价格不断上涨。

被称为业界称作「老债王」的格罗斯(Bill Gross)创建的太平洋投资管理公司(Pimco)认为，如果明年经济衰退来临，债市有望逆转跌势。Pimco在一份报告中指出：「尽管美国国债有望在2022年创下历史性的14%的跌幅，但在接下来的一年中，如果经济衰退成为现实，高质量的债券可以恢复其作为可靠的股票多元化工具的作用。」

• 基金巨头买入中国股票，押注最糟糕的时期已经过去

富兰克林邓普顿投资和Eastspring Investments正在加入越来越多抢购中国股票的基金经理行列，中国本月傲视全球的涨势巩固了人们的看法，即随着房地产救助计划和防疫政策的放松提振了市场任期，近期的下跌已经成为过去。MSCI中国指数11月份已上涨超过24%，而MSCI全球指数仅上涨了5%。「最坏的情况已经被消化，中国股市有很大的上涨空间，」Eastspring驻新加坡首席投资官Bill Maldonado表示。「你要现在就买入，期待在三到六个月内出现反弹。」Eastspring管理着2220亿美元资产。

• 天气预报料欧洲变暖，欧洲天然气价格下跌

周四，欧洲天然气价格继续下跌，因为天气预报显示气温将升高，这意味着该地区的供暖季节可能会进一步推迟。继周三暴跌8.2%之后，欧洲基准天然气期货一度下跌10.2%。气象预报机构Maxar称，预计斯堪的纳维亚半岛的天气将会变暖，而下周欧洲西南部的气温将高于正常水平。几位分析人士预测，如果天气继续保持温和，欧洲将能够在俄罗斯供应受限的情况下度过第一个冬天。但波动性依然存在，天然气价格仍是过去五年平均水平的三倍多。法国能源公司Engie CEO表示：「我们的情况有所好转，但这并不意味着我们应该放松。在价格方面，人们可以预期会持续波动。」

热点要闻

• NHTSA：特斯拉报告两起Model 3在美致命车祸，涉及驾驶辅助系统

美国高速公路安全管理局（NHTSA）周二公布的数据显示，$特斯拉(TSLA.US)$向该监管机构报告称，在截至10月15日的一个月里，发生了两起Model 3致命车祸事故，涉及该公司的高级驾驶辅助系统（Advanced driver assistance systems，ADAS）。截至发稿，特斯拉盘前跌近2%。

• 梅西百货涨超6%，Q3业绩超预期

$梅西百货(M.US)$第三季度销售额为52.3亿美元，市场预期52.02亿美元；每股收益0.52美元，市场预期0.19美元；预计全年每股收益为4.07-4.27美元，而此前的预期为4.00-4.20美元。

• 柯尔百货盘前跌超3%，公司三季度净销售额不及市场预估

$柯尔百货(KSS.US)$Q3营收为42.77亿美元，同比下降7%，但好于市场预期的40.6亿美元；净利润为9700万美元，同比暴跌60%；调整后每股收益0.82美元，预估0.75美元。第三季度销售净额40.5亿美元，预估40.7亿美元。

• 财报超预期，思科盘前涨超4%

$思科(CSCO.US)$盘前涨超4%。公司最新一季收入136亿美元，分析师预期133.1亿美元；预计全年销售额将同比增长4.5%至6.5%，分析师预期增长5.1%。

• Ardelyx盘前暴涨近57%，旗下肾病药物tenapanor获FDA顾问支持

美国食品药品监督管理局(FDA)的一个顾问小组周三建议批准生物技术公司$Ardelyx(ARDX.US)$用于慢性肾病透析患者的药物tenapanor。FDA顾问小组以9票赞成、4票反对的投票结果，赞成将tenapanor作为单一疗法，用于治疗透析患者血液中磷含量过高的患者。该顾问小组还以10比2的投票结果支持将这种药物与现有的治疗方法结合使用。受此消息提振，截至发稿，Ardelyx周四美股盘前暴涨近57%。

• 锂矿巨头智利矿业化工Q3净利润同比大增937%，营收同比增长282%

财报显示，$智利矿业化工(SQM.US)$Q3营收为29.583亿美元，同比增长347%；净利润为10.999亿美元，较上年同期1.061亿美元大增937%；该矿商预计，锂价将在2023年之前保持高位。SQM预计，由于中国电动汽车销量的增长，今年全球锂需求将增长至少40%。该公司预计，今年中国电动汽车销量将超过650万辆，是去年的两倍。

• Grab盘前跌超4%，需求强劲，上调全年营收指引

$Grab Holdings(GRAB.US)$盘前跌超4%，东南亚网约车和外卖配送公司Grab上调了全年营收指引，因为东南亚对其叫车服务和送货服务的需求依然强劲。公司表示，预计收入在13.2亿美元至13.5亿美元之间。它此前曾预测今年的收入在12.5亿美元至13亿美元之间。SQM预计，由于中国电动汽车销量的增长，今年全球锂需求将增长至少40%。该公司预计，今年中国电动汽车销量将超过650万辆，是去年的两倍。

• 继欧盟统一充电接口后印度紧随其后，苹果或再受冲击

印度政府周三表示，印度电子行业的利益相关者已同意逐步推出USB Type-C的统一充电接口，用于智能手机和笔记本电脑等设备。市场计这将对$苹果(AAPL.US)$造成冲击，因为该公司的iPhone目前使用的是Lightning接口充电。值得一提的是，苹果必须从2024年秋季起在欧盟更换手机充电器，以符合当地要求大多数电子设备使用单一充电接口的新规定。

• 欧洲游客支出增加，Burberry上季销售优于预期

英国时尚精品$巴宝莉(BURBY.US)$财报显示，受到欧洲游客支出增加，以及无惧中国疫情，其第二财季(7-9月)可比同店销售额环比增长11%，强于预期。第二财季业绩也将上半财年的营收推升到13.5亿英镑(约16.1亿美元)，按照固定汇率计算为年增5%，略高于预期。上半年调整后的营业利润为增加6%，至2.38亿英镑。同时，公司维持全年指引。

• 第一太阳能公司拟投资11亿美元在美国新建年产能3.5GW组件厂

美国光伏厂商$第一太阳能(FSLR.US)$当地时间11月16日宣布，将在美国阿拉巴马州新建一个年产能3.5GW的垂直一体化组件厂，计划总投资约11亿美元。该工厂预计将于2025年投入运营。这个新项目是第一太阳能在美国的第四个生产基地。到2025年预计在美国的总产能将达到10GW以上。根据今年8月公布的新计划，第一太阳能公司在美国制造业的总投资将达40亿美元。

• 瑞信：维持半导体板块「增持」评级，高通、英伟达为投资首选

瑞信分析师日前表示，由于半导体股票此前下跌较多，因此那些有增长空间、估值较低的公司具有长期投资机会。瑞信分析师称，高通公司是他们投资的首选。高通目前的股价是其2023年预期收益的13.5倍，与同行相比估值相对便宜。给予高通「跑赢大市」评级，目标价150美元。此外，分析师还维持了英伟达「增持」评级，目标价210美元。由于英伟达在人工智能领域的主导地位以及整个数据中心市场人工智能的预期增长率，英伟达在半导体领域的增长前景最好。与此同时，分析师给予德州仪器「中性」评级，目标价205美元，给予英特尔「中性」评级，目标价28美元。

聚焦中概股

• 热门中概股盘前多数下挫

• 阿里巴巴美股盘前跌3%，季度营收利润皆不及预期

$阿里巴巴(BABA.US)$季度营收利润皆不及预期，并称将不会按原计划在2022年底完成在港交所主要上市。但直营业务表现亮眼。财报中提到，截至2022年9月30日止季度，阿里巴巴的直营及其他收入同比增长6%至人民币647.25亿元，主要受惠于盒马收入的强劲增长，其线上订单收入占比保持在超过65%的高水平。

• 网易盘前跌超1%，Q3营收244亿元不及市场预期

$网易(NTES.US)$Q3营收244亿元不及市场预期，再加上动视暴雪今天宣布与网易现行许可协议将于2023年1月23日到期。网易盘前一度跌超6%，但随着中国国家新闻出版署发布11月份国产网络游戏审批信息，网易《大话西游：归来》在列，网易盘前股价拉升涨转涨，其后又小幅走低。在第三季度业绩公告中表示，公司董事会批准了通过公开市场交易回购不超过50亿美元的ADS和普通股的计划。

• 网易有道盘前涨超9%

$有道(DAO.US)$盘前涨超9%，Q3营收同比增长35.0%至14亿元，毛利率54.2%，均突破历史新高。

• 雾芯科技国标新品已全面上线

$雾芯科技(RLX.US)$创始人、董事长兼CEO汪莹表示：目前，公司国标新品已面向全国所有省级烟草公司供货。标普全球企业可持续发展评估(CSA)刚刚公布的烟草行业年度环境、社会及管治(ESG) 评分显示，雾芯科技位于全球电子烟企业首位。

• 百世集团三季度营收环比增长5.1%

$百世集团(BEST.US)$发布2022年第三季度未经审计财务业绩。三季度百世集团营收为20.3亿元人民币，环比提升5.1%。9月底，集团回购了其2019年发行的可转债，所回购债券本金总计约为7.47亿元。截至季度末，集团现金及现金等价物、限制性现金、短期投资达33亿元，季度末净现金为11亿元。

• 微博盘前跌超6%

$微博(WB.US)$公布Q3净营收4.536亿美元，同比下降25%，预估4.598亿美元；第三季度调整后每股收益0.50美元，上年同期0.90美元，预估0.51美元。

美股盘前成交额TOP20

美股宏观事历提醒：

21:30 美国截至11月12日当周初请失业金人数

22:40 2022年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特在金融稳定大会上发表讲话

次日

05:00 美国芝加哥联储举行线上活动，讨论宏观经济与货币政策

编辑/irisz