全球宏观

• 周三盘前，美股三大股指期货集体走低

截至发稿，纳指期货跌0.16%，标普500指数期货跌0.24%，道指期货跌0.26%。

• 欧洲市场普跌

图片来源：英为财情

• 野村：通胀根深蒂固，依然预计美联储7月加息100个基点！

7月15号，野村证券发布研报表示，一系列新数据将会支持美联储采取更激进的行动，政策制定者似乎正在形成共识，因此野村维持对美联储7月加息100个基点的预期，高于6月的75个基点，野村证券维持对美联储在7月的政策会议上加息100个基点的预期。但野村认为，在7月的会议上加息100个基点让市场感到意外，可能也有好处。野村表示，在通胀、工资增长和实际活动方面，实际数据要强劲得多，因此调整了对7月FOMC会议的预测，考虑到似乎越来越顽固的通胀，需要一些更提前的应对措施。然而政策制定者是否会像分析师所假设的那样迅速做出反应，仍有待观察。

• 美股强势反弹，华尔街多家投行却警告：小心牛市陷阱！

美东时间周二，美股创下近一个月来最大单日涨幅，因投资者对新出炉的公司财报反应积极。如此强劲的反弹，让投资者看到了持续上涨的希望，但多家华尔街投行却在此时发出警告，敦促投资者保持谨慎，不要看到大涨就竞相跟进。摩根大通资产管理公司认为，企业利润存在下行风险，这可能令股市继续承压。美国世纪投资公司则建议投资者等待经济前景进一步明朗，观察通胀何时见顶的信号。美国世纪投资的多资产策略首席投资官Rich Weiss指出，现在大举买入美股是一种高风险的押注。

• 花旗下调全球经济预测，称全球衰退是明显且迫在眉睫的危险

该行预计今年全球经济增长2.9%，2023年增长2.6%。花旗经济学家重申，全球经济衰退的风险为50%。花旗集团的经济学家将全球经济衰退称为「明显且迫在眉睫的危险」，并重申他们认为有50%的可能性。在给客户的报告中，Nathan Sheets为首的经济学家们表示，现在预计世界经济今年增长2.9%，2023年增长2.6%，略低于之前的预测。意味着全球增长将低于趋势水平，而美国和欧元区料将在未来12至18个月陷入温和衰退。

• 凯投宏观：美国只能「勉强」避免经济衰退

凯投宏观表示，美国只能「勉强」避免经济衰退，因为美联储加息将导致住宅投资和消费者支出减少。该研究公司在其报告中还表示，从长远来看，疫情将给美国经济留下「公共债务负担更高、劳动力规模更小和通胀更高」的后遗症。该公司还补充称，美国人口老龄化将限制潜在GDP增长，对长期经济增长前景产生重大影响。

• IDC：受供应链影响，全球芯片危机还会持续

国际数据公司（IDC）亚太研究部主管Vinay Gupta周二（7月19日）称，全球芯片短缺还没有结束，受乌克兰危机影响，芯片重要原材料的供应依旧紧张。Vinay Gupta 表示，「半导体供应不会立即回升，主要是生产这些半导体需要的原材料供应短缺。」Gupta指出，受俄乌冲突影响，供应链面临挑战。俄乌两国占据了部分芯片原材料市场的很大份额。

热点要闻

• 明星科技股涨跌互现

• $诺瓦瓦克斯医药(NVAX.US)$盘前涨超1%

诺瓦瓦克斯医药盘前涨超1%，美疾控中心建议18岁及以上人群可以接种其新冠疫苗。

• $奈飞(NFLX.US)$公布二季度业绩，盘前涨超5%

奈飞当季营收79.7亿美元，略不及分析师预期的80.4亿美元，同比增长9%；净利润14.41亿美元，超出预期的13.29亿美元；每股收益（EPS）为3.20美元，高于分析师预期2.91美元。奈飞二季度付费用户数减少97万，分析师预期减少200万。

在财报发布后，奈飞召开了分析师电话会议并表示，计划未来数年在内容上开支大约170亿美元。

• $阿斯麦(ASML.US)$公布二季度业绩，盘前跌近2%

第二季度阿斯麦营收54.31亿欧元，净利润14.11亿欧元，EPS3.54欧元；净预订量达85亿欧元，创纪录新高。预期第三季度净销售额在51亿至54亿欧元之间，毛利率在49%至50%之间，市场预期阿斯麦三季度营收64亿欧元。

• $雅培(ABT.US)$Q2营收超预期，上调全年每股收益指引

7月20日美股盘前，雅培公布了2022年第二季度业绩。财报显示，雅培第二季度营收为112.57亿美元，同比增长10.1%，较市场预期超出9.3亿美元;公司净利润为20.18亿美元，同比增长69.7%;摊薄后每股收益为1.14美元，去年同期为0.66美元，同比增长72.7%。非GAAP每股收益为1.43美元，较市场预期超出0.29美元。截至发稿，雅培盘前跌超2%。

• $渤健公司(BIIB.US)$Q2营收同比降7%，非GAAP每股收益超预期

7月20日(周三)美股盘前，渤健公司公布了2022年第二季度财务业绩。财报显示，第二季度公司营收为25.89亿美元，同比下降7%，较市场预期超出1.1亿美元; 非GAAP每股收益为5.25美元，较市场预期超出1.16美元。截至发稿，渤健公司盘前股价微涨。

• 巴菲特再加仓$西方石油(OXY.US)$接近并表，持股比例升至19.4%

沃伦·巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦再买入194万股西方石油普通股，持仓总市值114亿美元，接近将后者纳入公司合并报表。监管文件显示，伯克希尔在7月14日至7月18日耗资1.12亿美元加仓，使其西方石油持股比例升至19.4%，即1.817亿股普通股。据了解，通常按照权益会计法原则，一旦投资者拥有公司达到20%的普通股，就应将公司收益的一定比例计入自己的业绩中。

• 马斯克：$特斯拉(TSLA.US)$弗里蒙特工厂和内华达超级工厂已累计生产200万辆车

特斯拉CEO马斯克20日凌晨发布微博称，特斯拉弗里蒙特工厂+内华达超级工厂已累计生产200万辆车。马斯克还表示，如今，特斯拉弗里蒙特工厂是北美最大的汽车工厂。

• $苹果(AAPL.US)$同意支付5000万美元和解蝶式键盘诉讼

据外媒报道，苹果公司同意支付5000万美元，以解决顾客称该公司MacBook笔记本电脑蝶式键盘存在缺陷而提出的集体诉讼。这起诉讼的代表指称，该蝶式键盘的问题可能导致字符被重复输入或按键没有反应，以及其他问题。

• $谷歌-C(GOOG.US)$下月将在公共场合测试其AR眼镜原型设备

据美国科技博客The Verge报道，谷歌周二宣布，计划从下个月开始在公共场合测试其增强现实（AR）眼镜原型设备。谷歌表示，这些眼镜将配备麦克风和摄像头，以及透明显示屏。报道指出，谷歌一直在探索实时显示翻译的AR眼镜等概念，但该公司希望将其概念创意从实验室带入现实世界。

• 郭明錤：iPhone 14系列部分面板及内存供应出现问题，其余供应商可填补供应缺口

分析师郭明錤在推特表示，近期部分iPhone 14系列的面板及内存供应商出现供应问题，但因为其他供应商可填补供应缺口，对iPhone 14总体影响有限。其中，内存LPDDR5方面，三星几乎是今年Q3的唯一供应商，可满足iPhone 14 Pro产量提升需求，美光、SK海力士最早可能在Q4出货；面板方面，三星和京东方可大致填补LG显示造成的初期供应缺口。

• 飞机租赁公司AerCap向$波音(BA.US)$订购5架787梦想客机

据外媒消息，波音公司又向飞机租赁公司AerCap Holdings出售5架787梦想客机，后者是该宽体飞机的最大买家。AerCap首席商务官Peter Anderson说，随着航空旅行从疫情低谷复苏，对梦想飞机这种用于国际长途旅行的喷气机的需求越来越大。在波音公司按照美国航空安全监管机构的要求处理各种生产问题的背景下，787梦想飞机的交付在过去两年的大部分时间里一直被搁置。波音民用飞机集团首席执行官Stan Deal本周早些时候表示，该公司「非常接近」恢复交付。

• 520亿美元芯片法案有新进展

7月19日，在美国参议院初步投票中，520亿美元芯片法案以64票对34票得以通过，但该法案仍需要额外的投票轮次才能最终在会议厅获得通过。值得一提的是，法案通过之前，美国国会众议院议长南希·佩洛西的丈夫保罗上个月就已购买了英伟达价值100万至500万美元的股票，这一举动或许并非巧合。

• 瑞士信贷：将$Meta Platforms(META.US)$目标价从273美元下调至245美元，维持跑赢大市评级

瑞士信贷分析师StephenJu将该公司对Meta目标价下调至245美元，并保持对该股的跑赢大市评级。他的调查显示，第二季度经济增长与前一季度持平，在宏观背景下，2022年下半年的增长预期下降，第二至第三季度的预算同比增长持平。因此，Ju对2022年下半年的立场较为保守，并预测第三季度的广告收入增长为1%，第四季度为负3%。

• 花旗：将$微软(MSFT.US)$目标价从364美元下调至330美元，维持买入评级

花旗银行分析师TylerRadke将微软目标价下调至330美元，并保持对该股的买入评级。Radke在研报中表示，「微软明确超预期/上涨的日子可能很快就会成为遥远的记忆」。该分析师的调查工作表明，其需求环境强劲，特别是在Azure/商业云和Office365方面。然而，抵消微软「主要特许经营权」优势的是显著的货币压力增长和PC需求的减弱。

• PiperSandler：将$奈飞(NFLX.US)$目标价从210美元上调至215美元，维持中性评级

PiperSandler分析师ThomasChampion将奈飞目标价上调至215美元，并保持对该股的中性评级。Champion在研报中表示，该公司Q2的用户数超过了指引，但货币仍然是一个「重大的阻力」，管理层预期Q3的收入同比增长仅为5%。此外，分析师表示，虽然Q3的用户净增量指引为100万，比过去两季度的亏损有所改善，但并没有达到市场预期的200万。Champion认为奈飞需要时间来重新加快销售增长。

• 摩根士丹利：将$IBM Corp(IBM.US)$目标价从157美元下调至155美元，维持超配评级

摩根士丹利分析师ErikWoodring将IBM目标价下调至155美元，并保持对该股的超配评级。分析师说，IBM在第二季度营收和non-GAAP每股盈利分别超预期2%和4%，「很大程度上」是由于强劲的咨询业绩和主机系统z16™首月的强劲销售。分析师指出，虽然外汇和成本压力是渐进式的阻力，但管理层重申需求环境强劲，他认为在第二季度的「少数看跌和看涨」评论中，他的超配论调仍然「基本不变」。

聚焦中概股

• 热门中概股盘前多数走低，$网易(NTES.US)$、$阿里巴巴(BABA.US)$、$爱奇艺(IQ.US)$逆市上涨

• $每日优鲜(MF.US)$盘前涨近2%，公司考虑出售子公司股权融资

据报道，知情人士透露，每日优鲜计划将旗下为生鲜农产品卖家提供商业咨询和网店建设服务的业务对外出售部分股权，目前正与咨询顾问共同评估投资者对其智能生鲜市场业务的兴趣。据悉，这一计划从去年末开始启动，而每日优鲜对该部门的估值约为1亿美元，甚至超过每日优鲜在美股7900万美元的市值。知情人士表示，相关方仍在商议有关事宜，最终可能不会达成交易。每日优鲜发言人尚未对此置评。

• 摩根士丹利：维持对$哔哩哔哩(BILI.US)$与大市同步评级，目标价26美元

摩根士丹利发表报告表示，近期哔哩哔哩旗下广告业务的重组和复苏进展正面，业务正在触底，但担心公司游戏业务下行风险及其估值过高，该行维持对哔哩哔哩与大市同步投资评级及目标价26美元。该行料哔哩哔哩旗下广告业务收入增长在6月恢复至约17%至19%，意味公司今年第二季收入指引可达高单位数字增长，料公司于今年下半年收入可按年升20至30%水平推进。大摩料哔哩哔哩今年第二季网游业务收入按季跌20%至11亿人民币，主要是缺乏新游戏推出及行业淡季所影响。该行估计哔哩哔哩今年第二季总体收入49.5亿人民币(按季跌2%及按年升10%)，料其日活跃用户数量可按年升29%。

美股盘前成交额TOP20

美国宏观事历提醒：

7月20日

22:00 美国6月成屋销售总数年化

22:30 美国至7月15日当周EIA商业/战略原油库存

编辑/irisz