零界财经早报 | “美联储传声筒”：摆在鲍威尔面前有三条路；英伟达能否“接得住”市场乐观情绪？财报前夕看涨期权购入踊跃

热点要闻

• 衰退风险下降，市场迅速反应：降息预期“退烧”，拥抱明年高利率

因为预计美国经济衰退的风险下降，更有可能避免衰退，长期美债收益率走高，金融市场对美联储明年降息的预期“退烧”。互换市场定价显示，交易者预期，截至明年末美联储将约有100个基点的货币宽松，几周前预期超过150个基点。期权合约市场显示，投资者押注明年利率保持高位。

• “美联储传声筒”：摆在鲍威尔面前有三条路，怎么选？

被视为“美联储喉舌”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos认为，尽管美国通胀已经从9.1%迅速下降到3.2%，但美联储的难题似乎才刚刚开始，内部分歧也越来越大。当前市场认为美联储可能采取的路径有三种：继续加息迅速将通胀降至2%；维持当前利率水平，花大约3年时间将通胀降至2%；提高通胀目标至3%。

• 美联储将上调通胀目标？巴尔金回应：将使美联储信誉面临风险

最近，关于美联储上调通胀目标的讨论再度甚嚣尘上。里士满联储主席巴尔金最新回应称，如果美联储在实现2%的通胀目标之前就考虑改变这个目标，那么美联储可能会失去信誉。巴尔金表示，6月份通胀情况比预期的要好，这可能表明美国经济可以实现“软着陆”。

• 美国通胀新威胁！汽油价格接近夏季纪录高点

就在美国通胀逐渐放缓之际，美国的能源价格却节节走高，再度给美国通胀带来压力。当前，美国普通汽油平均价格为每加仑3.854美元。根据美国汽车协会的数据，当前的汽油价格仅仅比去年同期低了不到5美分，是自2008年有记录以来第二高的夏季汽油价格。

• 美国7月成屋销售创2010年同期最低，库存创24年同期最低，房价继续涨

受按揭贷款利率飙升影响，美国7月成屋销售再度下滑且不及预期，创2010年以来7月同期的最低，7月成屋供应量跌至24年同期低点。7月售出房屋的中位价为40.67万美元，同比上涨1.9%。

美股复盘

• 受银行与零售股拖累，三大股指高开低走，仅纳指勉强收涨

美东时间周二，市场等待鲍威尔和拉加德周五讲话，标普全球下调多家美国地区银行评级的影响发酵。美股三大股指高开低走，截至收盘，道指跌0.51%，纳指涨0.06%，标普500指数跌0.28%。

银行股普跌，花旗集团、美国银行、富国银行、道富银行、摩根大通均跌逾2%。

大型科技股多数上涨，奈飞涨超1%，苹果、特斯拉、微软、谷歌小幅上涨；亚马逊、Meta小幅下跌

• 英伟达盘中新高后收跌，财报前夕看涨期权购入踊跃

部分期权交易者大举押注$英伟达(NVDA.US)$周三财报公布后，股价将继续大涨，延续上个季度的辉煌。在标普500指数市值最大的10家公司中，英伟达是唯一一个看涨期权价格高于看跌期权的，凸显人们担心错过其进一步上涨。周二早盘英伟达涨势延续，一度日内创下历史新高的481美元，不过最终收跌近2.8%。

• 英伟达与威睿强强联手，将为企业带来定制生成式AI服务

$英伟达(NVDA.US)$和软件制造商$威睿(VMW.US)$周二扩大了合作伙伴关系，两家公司宣布，将合作开发新的软件平台，为更多企业带来更加安全的定制化生成式人工智能(AI)服务。

• 穆迪之后，标普也下调多家美国银行评级

因认为目前贷款环境“艰难”，标普下调五家地区银行评级，还可能此后再降三家的评级，提及银行受利率升高和存款流失影响，商业地产敞口高的银行压力最大。标普宣布降级后，本周二美国银行股价普跌，整体银行业指标$KBW银行指数(.BKX.US)$收跌2.6%，连跌七日至6月28日以来低位。

• “越南特斯拉”VinFast盘中暴涨近170%，市值一度破千亿

周二，越南电动汽车生产商$VinFast Auto(VFS.US)$盘中上涨超过167%，报46.98美元创历史新高，盘中市值超越保时捷，成为全球市值第三的上市汽车股，仅次于特斯拉和日本丰田。VinFast因波动性过大而出现盘中第一次临时停牌。

• 微软暴雪再做关键让步，为平息监管担忧 “舍弃”云游戏版权

为安抚英国监管，$微软(MSFT.US)$将$动视暴雪(ATVI.US)$现有及未来15年云游戏版权转让给育碧，但育碧需要通过一次性付款补偿微软，游戏行业史上最大规模的收购案或将在10月18日迎来终章。

• Meta推出新的AI模型，可转录和翻译近百种语言

$Meta Platforms(META.US)$周二发布了一个名为SeamlessM4T的人工智能模型，可以翻译和转录近百种语言。对于语音转语音和文本转语音的操作，SeamlessM4T可以识别100种输入语言，并将其转换为35种输出语言。

美股成交额TOP20

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港市前瞻

• 北水买入中国移动超6亿港元，连续三日加仓小鹏汽车

8月22日（周二），南下资金净买入港股7.35亿港元。

$中国移动(00941.HK)$、$美团-W(03690.HK)$、$小鹏汽车-W(09868.HK)$分别获净买入6.53亿港元、4.3亿港元、2.95亿港元；

$盈富基金(02800.HK)$、$南方恒生科技(03033.HK)$、$恒生中国企业(02828.HK)$分别遭净卖出28.76亿港元、5.58亿港元、3.31亿港元。    

• 百度二季度营收同比增长15%，高管称所有产品都在基于AI重构

财报显示，$百度集团-SW(09888.HK)$二季度实现营收341亿元，同比增长15%；Non-GAAP归属于百度的净利润为80亿元，同比增长44%。百度高管在财报后电话会议上透露，自今年3月16日推出文心大模型后，百度内部正在使用文心大模型和文心一言构建AI原生应用，重构百度各个产品线。

• 快手集团上市后首次实现IFRS盈利，经调整净利润达26.9亿元

财报显示，$快手-W(01024.HK)$二季度总营收同比增长27.9%至277.4亿元，并在上市后首次录得集团层面国际会计准则净利润，集团期内盈利14.8亿元，经调整净利润26.9亿元，去年同期为亏损13.12亿元。

今日关注

关键词：英伟达/建设银行/药明生物财报

周三，欧元区将公布8月消费者信心指数初值，料继续保持低迷。 美国方面将公布截至8月18日当周API和EIA原油库存变动，料继续大幅减少。

新股方面，美股$Gamer Pakistan(GPAK.US)$将于本日上市。

财报方面，港股$建设银行(00939.HK)$、$中国人寿(02628.HK)$、$药明生物(02269.HK)$等将于本日公布财报；美股芯片巨头$英伟达(NVDA.US)$、$Snowflake(SNOW.US)$将于周三美股盘后公布财报。

近期多家华尔街表达了对半导体巨头英伟达的看涨观点。

Rosenblatt Securities分析师Hans Mosesmann将其目标价提高到惊人的800美元，这意味着其股价较目前的价格还要涨80%；此外，富国银行将英伟达的目标股价从450美元上调至500 美元。贝尔德分析师Tristan Gerra将该股的目标价从475美元上调至570美元。

零界晨读：

炒股和减肥一样，决定最终结果的不是头脑，而是毅力。