热点要闻

• 危险信号：美国实际利率飙升，且美联储还要加息

上周五，爆冷的非农数据并未浇灭投资者对加息的恐慌，超出预期的工资涨幅让许多投资者定价美联储7月加基本板上钉钉。美债在数据发布后迅速走低，十年期和三十年期美债收益率升至今年以来最高位。与此同时，通胀保值债券的收益率正在飙升。经通胀调整的10年期基准美债（即10年期通胀保值债券，简称TIPS）名义收益率周五升至1.82%，为2009年以来的最高水平。由于实际利率和通胀预期无法直接观测，实践中常用TIPS的名义收益率来衡量美国实际利率。

• 美联储“鸽”派官员说“鹰”语：抗通胀的黄金路径包括更多加息！

芝加哥联储主席古尔斯比表示，他并不反对美联储同僚的观点，即今年需要再加息几次才能遏制过高的通胀。非农报告暗示劳动力市场正在降温，而美联储自去年3月以来加息500个基点的全面影响尚未显现。但是，他的言论与其同事相呼应，即通胀仍然过高。古尔斯比称，“美联储目前的首要目标是降低通胀”，并补充道，他相信可以在不将失业率推高到导致经济衰退的水平的情况下实现这一目标。

• 耶伦结束访华召开发布会，重申美国不寻求与中国“脱钩”

4天访华行程结束之际，美国财政部长耶伦9日在北京召开新闻发布会，总结此次访华之旅。她表示，自己这几日与中方高层官员的会晤是“直接的且富有成效”，有助于稳定两国关系，同时她再次重申，美国不寻求与中国经济“脱钩”。并补充称，若经济“脱钩”，“对两国来说都是灾难性的，也会给世界带来不稳定”。

• 道明证券调整预期：预计美联储将在7月会议再加息25个基点

道明证券预计，美联储将在7月政策会议上再加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调至5.25%-5.50%。此前道明证券在FOMC的6月会议后一度认为紧缩周期或已结束。该行策略师在7月7日（非农日）的报告中写道，这种预期调整是因为“过去几周整体强于预期的经济活动越来越多，而且美联储显然倾向于再次加息”，预计美联储将在2024年3月首次降息。虽然美联储可能依然倾向于进一步的政策紧缩，但“我们认为基本通胀的明显软化叠加劳动力市场环境的逐步放松将使美联储能够在9月之后继续暂停加息”。

• 美联储7月加息25个基点的概率为92.4%

据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率在5.00%-5.25%不变的概率为7.6%，加息25个基点至5.25%-5.50%区间的概率为92.4%；到9月维持利率不变的概率为5.6%，累计加息25个基点的概率为70.3%，累计加息50个基点的概率为24.0%。

• GPT-4以来最强应用“代码解释器”上线

ChatGPT代码解释器测试版正式向所有Plus用户开放，这或许是GPT-4有史以来最强大的功能。有了它之后，即使不是程序员，只需要用自然语言向ChatGPT下达指令，也可以完成需要复杂编程技术的任务。一个prompt就能分析数据、创建图表、编辑文件、执行数学运算。

• 除了镓和锗，还有多种关键矿物让美国焦虑

在35种关键矿物中，美国有31种矿物的进口量占其年消费量的一半以上。有14种关键矿物美国国内没有生产，完全依赖进口来满足需求。除了外界熟悉的稀土元素外，美国还有大量关键矿物需要进口，且供应链“难以控制”。美国政府重点关注的关键矿物包括铝、钛合金和半成品、氖、氙、氪，以及各种次要金属，包括镁、钽、锗等。

• 全球邮轮游火爆，今年全球乘邮轮出游游客或超2019年

根据国际邮轮协会近期发布的一项研究报告，2023年全球乘邮轮出游的游客预计将达3150万人次，这将超过2019年的近3000万人次。美国荷美邮轮公司一名高管表示，今年以来，客人预订的时间比往年任何时候都要早，目前公司接到的订单已经排到了2024年。报道称，机票价格上涨是导致更多游客倾向于选择乘邮轮出海度假的重要原因之一。国际邮轮协会预测，未来全球搭乘邮轮出游的游客数量还将进一步增加，预计2024年这一数字将达到3600万人次，2025年将超过3700万人次。

公司要闻

• 美股三大指数连跌三日，中概股跑赢大盘

上周五，道指跌0.55%，上周累跌1.95%；标普500指数跌0.29%，周跌1.16%；纳指跌0.13%，周跌0.92%。

大型科技股多数下跌，微软跌超1%，苹果、特斯拉、奈飞、谷歌、Meta小幅下跌。

中概股普涨跑赢大盘，纳斯达克中国金龙指数涨超3%，蚂蚁集团罚单落地，阿里巴巴大涨8%，京东、蔚来涨超4%，拼多多、百度涨超3%。

• 特斯拉公布最新引荐购车奖励规则

$特斯拉(TSLA.US)$官微公布最新引荐购车奖励规则，引荐好友购买特斯拉Model 3/Y或Model S/X，购车人可分别获得3500元或7000元引荐奖励用于抵扣车辆尾款(车主复购同享)，同时还可获得90天增强版自动辅助驾驶功能免费试用权；引荐人可获得积分奖励用于兑换超充额度、儿童学步车等。此外，每成功推荐(复购)5人或20人，还可参与季度或年度特别激励抽奖，其中，年度奖池内含Model 3/Y后轮驱动版车辆1年使用权等。

• Gurman：苹果计划明年底开卖Vision Pro

知名苹果爆料记者Mark Gurman近日透露，$苹果(AAPL.US)$计划在2024年底于全球市场开始销售Vision Pro。消息透露苹果内部已经开始讨论是否选择英国与加拿大作为美国境外首批上市国家地区，后续将在法国、德国、澳大利亚、日本及韩国等市场销售。

• 蚂蚁集团完成整改后启动回购，估值较2018年下降约40%至5671亿元，回购比例不超过总股本的7.6%

$阿里巴巴(BABA.US)$$阿里巴巴-SW(09988.HK)$公告，蚂蚁集团将召开股东大会，以批准（除其他事项外）蚂蚁集团向其全体股东回购不超过7.6%股份的议案。拟议股份回购价格代表蚂蚁集团估值金额约为5671亿元人民币。据了解，此次回购的股份将转入蚂蚁集团公司员工激励计划。阿里巴巴集团正在考虑是否参与拟议的股份回购。

周五消息显示，金融管理部门对蚂蚁集团处以罚款71.23亿元，工作重点从推动平台企业金融业务的集中整改转入常态化监管；支付宝、财付通收央行巨额罚单，分别被罚没超30亿和近30亿。

• 扎克伯格：Threads已拥有7000万注册用户，注册速度远超预期

当地时间周五（7月7日），$Meta Platforms(META.US)$首席执行官马克·扎克伯格在Threads上表示：“截至今天早上，Threads网站注册用户达到7000万，远远超出了我们的预期。”

Threads是Meta基于Instagram推出的一款与推特竞争的独立应用，于美东时间周三晚上正式上线。

• Meta高管称Threads目标不是取代推特，不鼓励政治或硬新闻

$Meta Platforms(META.US)$旗下Instagram负责人Adam Mosseri在Threads上分享了他的看法，称该平台的目标并不是取代推特，特别是在政治内容和硬新闻方面，不会做任何事情来鼓励这些。他说：“我们的目标不是取代推特，我们的目标是为Instagram上从未真正拥抱推特的社区和推特上对一个不那么愤怒的地方感兴趣的社区创造一个公共广场，但不是推特的全部。”莫塞里还说，政治和硬新闻伴随着风险。“从平台的角度来看，他们可能带来的任何增量粘性或收益都不值得随之而来的审查、负面或诚信风险。”

• 2023世界半导体大会7月19-21日南京举办，高通、台积电高管将出席

2023世界半导体大会将于7月19-21日在南京国际博览中心举办。大会以“芯纽带，新未来”为主题，聚焦行业新市场、新产品、新技术，采用“3+N+1”的举办模式，举办主论坛、平行论坛、专项活动、专业展会等丰富活动，整体活动数量超20场。据了解到，长江存储董事长兼代理CEO陈南翔、高通全球副总裁孙刚、台积电（中国）有限公司总经理罗镇球，通富微电总裁石磊等业内知名企业家将出席大会并发言。

• 滴滴：Q1营收同比增长19.1%至427亿元

$DiDi Global Inc(DIDIY.US)$公布2023年第一季度未经审计的财务业绩，一季度营收达427亿元，同比增长19.1%；一季度归属于普通股股东的净亏损收窄至12亿元，上年同期亏损163亿元。其中，一季度中国出行业务收入为390亿元，同比增长18.7%；国际业务收入为17亿元，同比增长40.7%。核心平台总交易额727亿元，同比增长24.1%。

上周五美股成交额TOP20

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港市前瞻

• 北水逆势加仓腾讯超7亿港元，买入美团近3亿港元

7月7日（周五），南下资金净卖出港股41.91亿港元。

$腾讯控股(00700.HK)$、$美团-W(03690.HK)$、$小鹏汽车-W(09868.HK)$分别获净买入7.7亿港元、2.9亿港元、1.49亿港元；

$盈富基金(02800.HK)$、$恒生中国企业(02828.HK)$、$南方恒生科技(03033.HK)$分别遭净卖出28.14亿港元、26.6亿港元、5.68亿港元。    

今日关注

关键词：中国CPI、PPI数据；克利夫兰联储主席梅斯特，旧金山联储主席戴利发表讲话

繁忙的一周开启，周一，经济数据方面，国家统计局将公布6月CPI、PPI数据。

财经事件方面，2025年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特，2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利发表讲话。

美国最新的就业数据打架，非农数据不及ADP“小非农”火爆，料加剧美联储官员内部的鹰鸽矛盾，目前华尔街主流分析师对9月份至年底美联储究竟有无动力/能力再次加息25个基点存在异议。

新股方面，“供热服务供应商”$慧居科技(02481.HK)$将登陆港交所。

零界晨读：

当价格开始上扬时，这只股票的交易额越小，情况越乐观。