【美股财报季】处于5G风口的思佳讯上升趋势能否延续？

5G网络的全速发展令与芯片相关的行业获得了千载难逢的发展机遇，美国射频供应商Skyworks Solutions（FXTM富拓MT5股票账户：SKYWORKS SOLUTIO）因智能手机市场由4G网络向5G升级，致公司近几年业务快速增长，该公司的股价因此接连刷新历史高位。

Skyworks Solutions（中文名思佳讯）是一家从事无线集成电路相关产品研发的公司，公司因给苹果、三星等其他智能手机制造商制造产品而闻名。思佳讯提供的产品包括了滤波器、低噪声放大器、双工器、功率放大器和开关等产品。依赖过硬的产品，思佳讯成功打进了基础设施、移动设备、物联网、军事、汽车和可穿戴等市场。

·5G风口

要链接5G网络就离不开射频芯片，因此随着5G网络升级周期的深入，射频芯片供应商思佳讯成为5G网络快速发展浪潮下最大的赢家之一。据研究机构预测，到2025年，5G智能手机的出货量可能以每年近125%的速度增长。另一项预测是，到2025年5G智能手机的年出货量将达到15亿部。

思佳讯的射频芯片被全球销售超过一半智能手机的原始设备制造商所使用，这使该公司处于有利地位。因此，思佳讯的业务在未来几年都将继续保持高增长的态势。有分析师预计，未来五年Skyworks的年收入增长率将达17%。

·开辟新业务领域

思佳讯并不满足在智能手机方面的成功，还将业务扩展到了智能手机之外。近期，思佳讯就以27.5亿美元的价格收购了Silicon Labs的汽车和网络基础设施业务。据悉，此次收购涉及的产品线与思佳讯的产品组合具有高度互补性。

除了5G网络快速普及为思佳讯带来快速增长的机遇外，火爆全球的电动汽车转型也推动了该公司股价的上升。业内人士认为，此次收购将有助于该公司在新领域，尤其是汽车行业实现连接业务的多元化。这意味着Skyworks将可满足许多汽车制造商的电子需求，完成交易后思佳讯将处于市场领先地位，每年市场机遇将接近200亿美元。

·财报表现优异

日前该公司公布的截至7月2日的第三财季业绩表现优异。财报显示公司实现创纪录的业绩，收入和每股收益同比增长强劲。财报显示，第三季度公司实现营收11.16亿美元，同比增52%，优于预期的11亿美元。每股收益2.15美元，同比增72%，优于预期的2.14美元。

(▲数据来源：FXTM富拓、彭博)

思佳讯预计，随着公司在移动和广泛市场客户的强大设计方面取得成功，预计公司将继续保持增长势头。公司预计第四季度将实现营收在12.70亿美元至13.30亿美元之间，非GAAP摊薄每股收益为2.53美元，收入增长36%。

Skyworks四季度财报将于11月4日公布，目前市场预期，公司将实现营收13亿美元，预计每股收益为2.54美元。对于下一个财年，分析师预计该公司的总营收在56.1亿美元至59.6亿美元之间。

·机构观点

华尔街机构普遍对思佳讯持有乐观的看法。其中，巴克莱银行将Skyworks Solutions股票的目标价从185.00美元上调至200.00美元；投行Raymond James将其目标价从175美元上调至205美元，并重申“买入”评级。瑞银给予其“持有”评级，并将该公司的目标价由165美元上调至181美元。

彭博综合分析师预计未来12个月目标价：

(▲图片来源：彭博)

分析师认为，以2013~2014年经验来看，当时处于4G转换期，思佳讯芯片销量随之大增，现在进入5G时代公司将可复制成功经验。此外，随着苹果未来推出更多5G机型，该公司有望继续受益。

·负面扰动

消息显示，受持续缺芯影响，苹果正在热销的iPhone13系列，将被迫削减2021年的生产目标，预计iPhone的产量将比计划少1000万部。苹果是思佳讯最重要的合作伙伴，数据显示2020财年，苹果占Skyworks收入的56%，随着苹果削减iPhone 13的生产目标，思佳讯在短期内的营收必将受到一定的影响，这致使该公司股价近期出现明显回调。

·技术走势展望