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富拓股票:麦当劳股价有下跌风险!

作为全球最知名的品牌之一,麦当劳拥有快餐连锁特许经营体系,业务遍及119个国家,共开设39,396家门店,其中93%为特许经营。在今年上半年录得的收入中,40%来自北美市场,51%来自国际市场,剩余9

富拓股票:麦当劳股价有下跌风险!

作为全球最知名的品牌之一,麦当劳拥有快餐连锁特许经营体系,业务遍及119个国家,共开设39,396家门店,其中93%为特许经营。

在今年上半年录得的收入中,40%来自北美市场,51%来自国际市场,剩余9%来自国际发展许可市场和企业。该公司大力拓展国际市场的规划显而易见,海外市场对于其业务发展至关重要。

行业定位

短期内,麦当劳遇到了一些可能会阻碍其盈利能力的困难,包括半导体芯片短缺导致新店开业推迟,还有防疫措施对餐饮业的影响。与此同时,该公司还面临着北美地区薪资成本上升的问题。

预测数据显示,截至9月的第三季度营收增长将放缓至11.2%,至60.23亿美元,第四季度将降至59.07亿美元,预估第三季度的每股收益(EPS)为2.45美元,第四季度将降至2.27美元。预计2021年全年每股收益增长49.3%(9.03美元),而2022年每股收益将仅增长9.46%(9.89美元)。

麦当劳股价估值水平及其与行业平均水平的比较结果如下:

富拓股票:麦当劳股价有下跌风险!

(▲数据来源:彭博)

麦当劳以上三个指标均高于行业平均水平,但高估值需要得到未来业绩强劲增长支持,否则将有“估值过高”的问题。

此外,投资者不仅关注公司利润率,还关注包括派息在内的整体盈利能力。

富拓股票:麦当劳股价有下跌风险!

(▲数据来源:彭博)

如上表所示,麦当劳过去四年的平均股息率、当前股息率和未来预期股息率均高于行业平均水平,但从预期股息率看,行业增长速度要超过麦当劳。

综合以上基本面分析可见,从长远来看,麦当劳将继续保持世界快餐行业龙头地位,依然是很好的投资选择。但短期内的挑战(如成本上升、每股收益增长放慢以及供应链问题)将影响其业绩。

麦当劳需要克服这些问题,才能确保股票价值与财务基本面相符,否则股价可能会遭遇短线大幅回调。

目前该股波动于关键技术位附近

自2020年5月以来,麦当劳股票呈现强劲上涨趋势,创下246美元历史纪录,之后大幅回落。目前该股波动于238美元支撑位附近,这是短期内止跌反弹的关键位置。因为一旦跌破这一水平,就会加深当前这波回调。

富拓股票:麦当劳股价有下跌风险!

(▲MC Donalds D1来源:FXTM富拓股票账户)

如果股价成功企稳于238美元支撑位上方,则有望恢复上行势头,重新挑战246.8美元的前期高点,然后继续挺进251美元。

反之,如果失守238,初步支撑位参考50日均线(蓝线)和去年3月以来的上升趋势线所在236美元,之后可能进一步回调至229美元下一支撑位。

*版权说明:本文为FXTM富拓分析师原创,如需转载,请注明出处!

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