富拓股票：麦当劳股价有下跌风险！

作为全球最知名的品牌之一，麦当劳拥有快餐连锁特许经营体系，业务遍及119个国家，共开设39,396家门店，其中93%为特许经营。

在今年上半年录得的收入中，40%来自北美市场，51%来自国际市场，剩余9%来自国际发展许可市场和企业。该公司大力拓展国际市场的规划显而易见，海外市场对于其业务发展至关重要。

行业定位

短期内，麦当劳遇到了一些可能会阻碍其盈利能力的困难，包括半导体芯片短缺导致新店开业推迟，还有防疫措施对餐饮业的影响。与此同时，该公司还面临着北美地区薪资成本上升的问题。

预测数据显示，截至9月的第三季度营收增长将放缓至11.2%，至60.23亿美元，第四季度将降至59.07亿美元，预估第三季度的每股收益(EPS)为2.45美元，第四季度将降至2.27美元。预计2021年全年每股收益增长49.3%（9.03美元），而2022年每股收益将仅增长9.46%（9.89美元）。

麦当劳股价估值水平及其与行业平均水平的比较结果如下：

(▲数据来源：彭博)

麦当劳以上三个指标均高于行业平均水平，但高估值需要得到未来业绩强劲增长支持，否则将有“估值过高”的问题。

此外，投资者不仅关注公司利润率，还关注包括派息在内的整体盈利能力。

(▲数据来源：彭博)

如上表所示，麦当劳过去四年的平均股息率、当前股息率和未来预期股息率均高于行业平均水平，但从预期股息率看，行业增长速度要超过麦当劳。

综合以上基本面分析可见，从长远来看，麦当劳将继续保持世界快餐行业龙头地位，依然是很好的投资选择。但短期内的挑战（如成本上升、每股收益增长放慢以及供应链问题）将影响其业绩。

麦当劳需要克服这些问题，才能确保股票价值与财务基本面相符，否则股价可能会遭遇短线大幅回调。

目前该股波动于关键技术位附近

自2020年5月以来，麦当劳股票呈现强劲上涨趋势，创下246美元历史纪录，之后大幅回落。目前该股波动于238美元支撑位附近，这是短期内止跌反弹的关键位置。因为一旦跌破这一水平，就会加深当前这波回调。

(▲MC Donalds D1来源：FXTM富拓股票账户)

如果股价成功企稳于238美元支撑位上方，则有望恢复上行势头，重新挑战246.8美元的前期高点，然后继续挺进251美元。

反之，如果失守238，初步支撑位参考50日均线（蓝线）和去年3月以来的上升趋势线所在236美元，之后可能进一步回调至229美元下一支撑位。

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