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基差互换 – 外汇入门

基差互换基差互换又称「基点互换」、「基础互换」,是同种货币基于不同参考利率的浮动利率对浮动利率的利息互换,即以一种参考利率的浮动利率交换另一种参考利率的浮动利率

基差互换

基差互换又称「基点互换」、「基础互换」,是同种货币基于不同参考利率的浮动利率对浮动利率的利息互换,即以一种参考利率的浮动利率交换另一种参考利率的浮动利率。在基础利率互换交易中,交易双方分别支付和收取两种不同浮动利率的利息款项。两种浮动利率的利息额都以同等数额名义本金为基础计算的[1]。

基差互换的举例

基差互换是利率互换的一个特殊类型,交易双方基于一个不同的参考利率进行浮动利率支付互换。例如,当一方交易人的支付以6个月国库券利率为基准时,另一方交易人的支付可以基于3个月同业拆借利率。而在总收益互换中,双方交易人的支付标准是同一个浮动利率。再如3个月期的美元伦敦银行同业拆放利率对美国商业票据利率的互换交易。

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