“今年最大IPO”来了！Arm Holdings涨超20%，市值逾629亿美元

零界财经9月15日消息，英国芯片设计公司$Arm Holdings(ARM.US)$今日正式登陆纳斯达克。高开高走，现涨超20%，报61.27美元，成交额25.71亿美元，市值达629.09亿美元。

据悉，Arm Holdings公布的本次IPO计划发行9550万股股美国存托股票（ADS），定价为每股51美元，位于此前定价区间（47-51美元）的上限，体现机构及市场对公司的较高评价。此前有报道称，Arm的IPO已获10倍超额认购。

公司概況

ARM是软银集团旗下的半导体设计与软体公司，全球总部位于英国剑桥，主要的产品是Arm架构处理器及相关外围组件的电路设计方案，产品底层代码管理着软件与芯片之间的通信。该项业务每个季度为Arm创造了逾6亿美元的收入，使其成为英国最大的科技公司之一。

2016年，软银集团以320亿美元收购了Arm，将其从伦敦证券交易所退市。对于Arm IPO，软银的估值目标是600亿美元至700亿美元。

此次Arm上市，更对软银和孙正义意义重大。Arm上市的回报，不仅能给愿景1期投资者带来直接收益，还能给软银带来更多的投资收益，满足孙正义在AI领域布局的野心，软银目前预计，其在ArmIPO中或能保留多达90%的所有股份。

近期，亚马逊等主要科技公司都将Arm的设计用于其数据中心处理器中，把Arm带入了半导体行业最赚钱的领域。包括亚马逊、三星电子和苹果公司都是Arm最重要的客户。Arm的指令集存在于数十亿台设备中，切换到另一家公司的代码所需的努力将是巨大的。这些指令集主要集中在每年售出的约14亿部智能手机的处理器上，其中超过90%的处理器使用Arm所设计的指令集。

截止目前，很少有公司涉足整个科技生态系统：使用Arm技术所制造生产的芯片已超过2400亿片。Arm估计，很快，世界上100%的数字数据将在其生命周期的某个时候由Arm的技术来处理。这将使该公司成为事实上的行业标准。

由于Arm的行业战略重要性，以至于软银在2020年决定将Arm出售给英伟达时，引发了同行业其他公司对无法进入半导体业务的担忧，并由于存在违反《反垄断法》及其他法规的风险，最终这笔400亿美元的交易被美国联邦贸易委员会 (FTC）叫停。而软银的B plan就是让Arm在美股上市。

年内最大规模IPO

软银创始人孙正义经常谈及Arm未来的增长潜力，他表示，希望此次IPO能够成为芯片行业历史上规模最大的IPO。

据悉，Arm已签约许多主要客户作为其IPO的基石投资者，此前包括苹果、英伟达、Alphabet、AMD、英特尔和三星电子均表示有兴趣购买高达7.35亿美元的ADS。

2023年8月21日，Arm向美国证券交易委员会提交了招股书，申请将其美国存托股票(ADS)在纳斯达克全球精选市场上市，估值目标为600亿至800亿美元。

最初，Arm计划在首次公开发行中筹集80亿至100亿美元。然而，由于控股股东软银决定保留更多的股份，Arm近期已将上市筹集资金的目标金额调降至50亿至70亿美元，公司估值更新为600亿至700亿美元。

修正后的高估值表明市场对Arm仍然相当乐观。现阶段该公司的估值将使其成为今年美股截止目前规模最大的IPO，并在利率高企之际，成为了投资者对一家大型科技公司上市感兴趣的一个重要标志。

Arm于9月14日正式挂牌上市，将成为今年全球最大规模的IPO，更有望成为继阿里、Facebook之后的美股史上第三大IPO。

AI成色”如何?

Arm寻求IPO正值人工智能热潮之际，以定义行业的未来。

半导体技术已成为世界上最重要的资源之一，因为它使当今几乎所有的电子设备运行成为可能。这些设备的核心是CPU，而Arm是CPU的行业领导者。

世界上许多领先的半导体公司和OEM都依赖Arm所设计、开发和授权的高性能、低成本、高能效的CPU产品及相关技术来开发自己的产品。

在截至2022年12月31日的一年中，Arm的高能效CPU为全球超过99%的智能手机提供了先进的计算能力，累计为超过2,500亿个芯片提供了动力，从最微小的传感器到最强大的超级计算机，无不如此。

今年5月，Arm发布了两款用于机器学习的全新芯片集：一款为CPUCortex-4，相对于前一代芯片，在机器学习性能提升的同时将功耗降低了40%；而另一款GPUG720则在提高性能的同时将所占内存带宽降低了22%。

如今，Arm的CPU运行着世界上绝大多数的软件，包括智能手机、平板电脑和个人电脑、数据中心和网络设备以及汽车的操作系统和应用程序，以及智能手表、恒温器、无人机和工业机器人等设备中的嵌入式操作系统。

据Arm估计，全球约有70%的人口在使用基于Arm的产品，且覆盖范围还在不断扩大。仅在截至2023年3月31日的财年，基于Arm的芯片出货量就超过300亿颗。

财务概况

财务概况方面，在过去的2021财年、2022财年、2023财年 (财政年度结束日期为3月31日) ，和2024财年前三个月 (截至2023年6月30日) ， Arm实现的收入分别达20.27亿、27.03亿、26.79亿和6.75亿美元，相应的净利润分别为3.88亿、5.49亿、5.24亿和1.05亿美元。

利润率方面，Arm的毛利率于同期保持在95%以上，运营利润率保持在20%以上，净利润率保持在15%以上，凸显出其强大的盈利能力和现金流能力。