Asset Risk Management, LLC因未注册为掉期执行机构被CFTC处以20万美元罚款

Asset Risk Management, LLC因未注册为掉期执行机构被CFTC处以20万美元罚款美国商品期货交易委员会（CFTC）昨天发布了一项命令，同时对总部位于德克萨斯州休斯顿的注册商大宗品交易顾问Asset Risk Management, LLC（ARM）的指控进行了备案和和解，该实体没有注册为掉期执行机构。该命令要求ARM支付20万美元的民事罚款，并停止和终止任何进一步违反《大宗商品交易法》和CFTC法规的行为。
CFTC发现，大约从2017年9月开始，ARM经营着一个未注册的掉期执行机构，通过接受交易系统或平台上多个参与者以不同的掉期期限和交易量进行的出价和卖出，为客户提供执行掉期的服务。为了与客户和对手方沟通并执行掉期交易，ARM使用了各种州际商业手段，包括电话、即时通讯和电子邮件。
在相关时期，ARM经常建议客户执行基础商品为天然气、天然气液体或原油的掉期交易。在典型的掉期交易中，ARM收到客户的掉期定价请求，然后将定价请求（有时还有其他条款）提交给与相关客户有国际掉期与衍生品协会（ISDA）协议的对手方。在潜在的掉期对手方向ARM回复建议的价格后，ARM在得到客户授权的情况下，将根据客户预先批准的门槛批准或拒绝一个价格，包括通过聊天或电子邮件进行沟通”完成”。然后，ARM将单独与客户确认掉期的执行。如果ARM无权代表客户执行掉期，该实体通常会与客户一起与相关的交易方进行电话沟通，期间ARM的客户会同意这些条款。