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最终规定发布!CFTC修改利率掉期清算要求

最终规定发布!CFTC修改利率掉期清算要求美国商品期货交易委员会(CFTC)发布最终规定,修改了CFTC条例第50条中的利率掉期清算要求。最终规定取消了清算需参考伦敦银行同业拆借利率 (LIBOR) 和某些其它银行同业拆借利率的利率掉期清算要求,代之以参考隔夜利率(几乎无风险的参考利率)的利率掉期清算要求。该规定更新了需要向衍生品清算组织(DCO)或豁免DCO提交的掉期清算要求,以及此类掉期的合规日期。
CFTC主席Rostin Behnam表示:“最终利率掉期清算要求的采用是全球多年来为推动摆脱对LIBOR和其它国际同行拆借利率的依赖,实现平稳过渡的一个重要里程碑。最终规定促进了金融稳定并降低了系统性风险。当我们集体将结束对LIBOR的依赖时,这条规定为DCO、市场参与者和我们的国际同行提供了法律依据,提高了监管透明度。这对于确保利率掉期市场的跨境协调至关重要。非常感谢清算和风险部门的工作人员为LIBOR转型做出的重要贡献。”
最终规则将CFTC条例50.4(a) 修改如下:
在《联邦公报》上公布30天后生效的内容:
取消在固定利率至浮动利率掉期、基础掉期、远期利率协议(FRA)和隔夜指数掉期(OIS)等不同类别中对参考英镑(GBP)LIBOR、瑞士法郎(CHF)LIBOR、日元(JPY)LIBOR和欧元(EUR)欧元隔夜平均指数(EONIA)的掉期清算要求(如适用)。
增加了参考瑞士法郎隔夜平均利率(SARON)(规定终止期限范围为7天至30年)、日元东京隔夜平均利率(TONA)(规定终止期限范围为7天至30年)和欧元短期利率(€STR)(规定终止期限范围为7天至3年)的OIS清算要求。
将需要清算的英镑隔夜平均指数(SONIA)OIS的规定终止期限范围扩大至7天至50年。
自2022年10月31日起生效的内容:
增加了对参考美元(USD)担保隔夜融资利率(SOFR)(规定终止期限范围为7天至50年)和新加坡元(SGD)新加坡隔夜平均利率(SORA)(规定终止期限范围为7天至10年)的OIS清算要求。
自2023年7月1日起生效的内容:
取消在固定利率至浮动利率掉期、基础掉期和FRA类别中参考美元LIBOR和SGD掉期报价利率(SOR-VWAP)的利率掉期的要求(如适用)。

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