日本的监管机构自2017年以来就开始处理加密货币的问题，并且是第一个制定“虚拟货币”法律定义的国家（见《支付服务法》）。日本主要金融监管机构——金融厅——承认以下两家加密行业监管框架发展的自律组织并与其合作，分别是日本虚拟货币交易协会（JVCEA），以及日本证券代币发行协会（JSTOA）。 预计日本的虚拟资产服务提供商或将开始考虑如何正确应用交易信息传递规则。即便如此，JVCEA关于此事的自律指南要到2022年4月才会生效。
加密货币法律地位
日本拥有世界上最先进的加密货币监管环境，其中《支付服务法案（PSA）》承认比特币及其他加密货币为合法财产。鉴于相关规则，日本的加密货币交易所必须注册并遵守传统的反洗钱与反恐怖主义融资职责。
日本是世界上最大的比特币市场，国税厅于2017年12月确认，日本加密货币的收益应归类为“杂项收入”，应向投资者征税。
最近的监管动态变化
于2020年5月生效的PSA和《金融工具和交易法（FIEA）》最近进行了修订。将“虚拟货币”一词更改为“加密资产”，对管理用户的虚拟货币施加更严格的限制，并收紧对加密衍生品交易的监管。根据新的修订，PSA将适用于日本的加密货币托管服务提供商（不出售或购买加密资产），而FIEA则适用于加密货币衍生品企业。
加密交易所法规和交易量
根据Nikkei.com的数据，截至本年度1月份，日本交易所的用户共持有1.18万亿日元（相当于98亿美元）的加密货币。目前提供交易币种最多的日本交易所是GMO Coin，共计20种加密货币，而美国交易所Coinbase则在2021年底就已高达139种代币。
日本的比特币交易法规十分有前瞻性。虽然只有拥有地方财政的企业才能按照PSA规定注册为加密货币交易所运营，但外国加密货币交易所如果能够证明在其母国拥有等效的注册标准，仍然允许注册，进一步证明了日本在加密监管方面的进步立场。
虽然日本法律认可加密交易所，但在发生了一系列备受瞩目的盗窃案（包括名噪一时的Coincheck窃取5.3亿美元数字货币案）之后，加密监管成为了日本全国关注的问题。日本金融厅已加大力度规范本国的加密货币交易所。PSA修正案现在要求加密货币交易所在金融厅注册后方能运营——这一过程可能需要长达六个月的时间，同时施加了更严格的网络安全和反洗钱/反恐融资要求。
日本对于交易所的法律主要目的是维护市场诚信，用户、投资者和交易所必须遵守特定的信息记录保存要求，并向金融厅提交年度报告。在2016年和2019年两度进行修改后，此要求进行了更新，纳入了客户身份检查，并将托管服务提供商囊括了在内。
未来监管趋势
日本的整体环境仍然对加密货币持欢迎态度，而且它是第一个进行自我监管的国家。JVCEA覆盖所有日本加密货币交易所，而JSTOA则由五家日本重要金融机构组成。JVCEA 和JSTOA都在寻求为尚未注册的交易所提供建议并督促其推进监管合规工作；两方都承诺将在确认日本加密货币的最佳实践以及确保遵守最近实施的规则方面发挥出重要作用。
