全球宏观

• 周三盘前，美股三大股指期货集体拉升

• 欧股周三集体走强，主要股指涨幅大都超过1%。

来源：Investing

• 美国最近一周抵押贷款平均利率升至5.2%，创12年新高

美国抵押贷款申请数连续第六周下滑，抵押贷款利率攀升至12年高点，对购房和再融资构成压力。抵押贷款银行家协会(MBA)周三表示，截至4月15日当周，抵押贷款申请指数下降5%，至374，为2019年2月以来的最低水平。MBA称，30年期固定利率抵押贷款的平均合同利率上升7个基点，至5.2%，为2010年4月以来的最高水平。过去八周，该利率攀升了1.14个百分点，为2003年以来的最快增速。包括复利效应的实际利率升至5.39%。

• 普京：在俄罗斯帮助下，顿巴斯地区一定能够实现和平

俄罗斯总统普京在主持非盈利组织「俄罗斯-充满机会的国家」代表会议并回答与会代表的问题时表示，在顿巴斯地区发生的悲剧性事件迫使俄罗斯在乌克兰开展特别军事行动，目的是为了顿巴斯人民的生活能恢复正常。普京认为，在俄罗斯的帮助下，顿巴斯地区一定能够实现和平。

• 俄国家杜马相关委员会将研究俄继续留在世贸等国际组织的必要性

当地时间20日，俄罗斯国家杜马主席沃洛金下令杜马相关委员会研究俄罗斯继续留在世贸组织、国际货币基金组织和世界卫生组织的必要性。沃洛金表示，需要对俄罗斯继续留在这些组织的利益和损失做出专业评估后再做出相关决定。

• 美银策略师：建议做多美国10年期国债，收益率目标2.25％

包括Ralph Axel在内的美国银行策略师在给客户的报告中写道，当前10年期收益率水平是「一个引人注目的位置，建议3个月内做多10年期美债」。分析师称，预测表明，本季度通胀率将见顶，到2023年将稳步下降。我们相信这将降低围绕通胀的恐慌程度，并允许利率下降。建议在2.83％建立多头，目标位设在2.25％，止损位设在3.10％；目前水平在2.89％左右。

• 利率分析师Garfield Reynolds：继续看涨美元和美债收益率

美元兑日元USD/JPY快速走高引起市场关注，但这只是美债收益率快速上涨带动美元走强的表象。美元有望继续升值，直到美联储鹰派开始暗示快速加息阶段接近尾声。10年期美债收益率较G7国家债券溢价本月跃升至2019年以来最大水平，考虑到最近上涨由实际收益率上升推动而非通胀预期爆发，美债收益率稳定下来的概率不大。掉期交易员几乎可以确定美联储将连续加息至少50个基点，为1984年以来首次，因此继续看涨美元和美债收益率。

• 俄乌战争加剧零部件和芯片短缺，欧洲汽车销量连续9个月下滑

欧洲汽车制造商协会公布数据称，今年3月，欧洲汽车销售连续第九个月出现同比下滑。在原本供应链就紧张的背景下，俄乌战争进一步削弱了供应链，并引发了创纪录的通胀，导致车企产能受限，并抑制了市场需求。欧洲汽车制造商协会说，今年3月份欧洲新车注册量同比下降19%至113万辆，原因是汽车半导体和其他零部件产量不足。

热点要闻

• 特斯拉回应二手车更贵：新车要等至少三个月

据$特斯拉(TSLA.US)$官网显示，特斯拉官方二手车比新车贵：沈阳一辆特斯拉 2021 Model 3 二手认证售价为 287400，而特斯拉官网标售的全新 2022 款 Model3 价格为 279900。对此特斯拉 (TSLA.O) 客服表示，确实是官网定价，为现在市场的价格导致，新车现在至少要等三个月以上。

• ARKK自高点暴跌逾60%，所持股票仅剩一只上涨

纽约投资公司Bespoke Investment Group周二发布的报告显示，凯茜·伍德的旗舰基金$ARK Innovation ETF(ARKK.US)$自2021年2月的历史高点已下跌逾60%。该基金持有的股票今年平均下跌了40.8%，较它们的5年高点平均下跌了70%。目前只有一只股票今年录得涨幅，是$Signify Health(SGFY.US)$。该基金的最大重仓股是$特斯拉(TSLA.US)$，自2021年11月4日见顶以来下跌了18.4%，今年迄今下跌5%；第二大重仓股$Zoom视频通讯(ZM.US)$自5年高点下跌了近82%，今年迄今下跌43%。该团队指出，ARKK的持股平均需要攀升348%，才能回到之前的高点。

• 奈飞美股盘前跌超27%，财报显示其一季度业绩逊于预期

$奈飞(NFLX.US)$第一季度营收78.7亿美元，净利润15.97亿美元。流媒体付费用户净减20万，市场预估净增250 万。预计第二季度流媒体付费用户净减200万，市场预期净增240万。连续两个季度财报爆雷，去年四季报发布后也曾狂泄25%。一季度用户数在2011年来首次净流失，担心二季度继续减少200万，盘后跌至2018年底来最低，拖累流媒体和科技股。一季度营收逊于预期，EPS同比下滑，公司「甩锅」疫情、通胀、竞争加剧、超1亿家庭共享账户和退出俄罗斯。

• 阿斯麦盘前涨近6%，Q1营收利润均超预期，CEO预计年收入增长20%

$阿斯麦(ASML.US)$第一季度净预订量为70亿欧元，包括来自0.33NA和0.55NA EUV系统的25亿欧元，以及非常强劲的DUV预订量，反映了市场对先进和成熟节点的持续高需求。

• IBM一季度营收增长近8%

周二盘后，科技服务公司IBM公布一季报，营收为142亿美元，与去年同期的131.87亿美元相比增长7.7%，高于分析师预期的138.5亿美元；调整后每股收益（EPS）为1.4美元，高于分析师预期的1.38美元。截至发稿，公司盘前涨2.10%。IBM表示一季度是该公司分拆Kyndryl后的首个完整季度，当季软件业务收入中有超过8个百分点的销售增量来自向Kyndryl出售软件，总营收中有超过5个百分点来自面向Kyndryl的销售业绩。

• 业内人士：iPhone 13需求仍高于历代同期，但iPhone SE低于预期

根据最新运营商数据，尽管市场对iPhone SE的需求弱于预期，但$苹果(AAPL.US)$旗下iPhone 13的销量仍然好于过去的周期。摩根大通分析师Samik Chatterjee对美国运营商渠道的调查显示，iPhone的份额在3 月份有改善，$Verizon(VZ.US)$、$AT&T(T.US)$和$T-Mobile US(TMUS.US)$这三大运营商3月份的出货量中，iPhone所占的份额至少有60%。但分析师的调查显示iPhoneSE需求低于预期，部分运营商的代表甚至认为需求还不及 2020 年推出的第二代iPhone SE。

• 美国最大养老基金反对巴菲特继续担任伯克希尔董事长

美国最大公共养老基金加州公务员退休基金（CalPERS）周二表示，将投票支持一项伯克希尔哈撒韦（Berkshire Hathaway Inc）的股东提案，即巴菲特不再担任伯克希尔董事长职位，不过仍能继续担任公司CEO。据悉，该提案的出发点是避免一个人同时担任董事长和CEO，从而弱化公司治理。伯克希尔董事会此前曾表示反对这一提议。该公司曾表示，在巴菲特未来不再执掌公司大权后，应由管理层以外的人担任董事长，但只要这位亿万富翁还在公司，就应由他继续担任董事长兼CEO。

• 知情人士：安森美中国工厂货物仍将通过新加坡配送中心分发

知情人士向记者表示，$安森美半导体(ON.US)$在中国有三个工厂，分别位于四川乐山，苏州和深圳。中国的全球配送中心CGDC（China Global Distribution Center）在上海，负责集合这三个工厂的产品，分发到全球，但尚未完全运转。中国三大工厂的货物仍将送去新加坡（SGDC）配送中心，进行后续分发。今日安森美发布通知函表示受上海疫情影响，中国全球配送中心被迫关闭。

• 宝洁抬升全年营收预期，但警告通胀侵蚀利润

周三盘前，消费巨头宝洁公司披露今年一季度业绩，其中营收上升7%至193.8亿美元，分析师预期187.3亿美元；每股盈利1.33美元，同样高于分析师预期。从具体分类来看，即便受到涨价影响，宝洁的健康保健和清洁产品仍然获得消费者的青睐。受到需求强劲带动，宝洁将2022财年的营收增速预期提高1%至4-5%，但警告利润增速将位于3-6%指引的下端。

• 力拓：预计一季度铁矿石发货量下降15%

$力拓(RIO.US)$一季度铁矿石产销量环比下滑，但该公司表示下半年的产量将会增加，全年出货量预期保持不变。该公司周三在一份声明中说，在截至3月31日的三个月里，其西澳大利亚皮尔巴拉地区铁矿石业务的总产量为7170万吨，同比减少6%；总发货量为7150万吨，较上一季度环比下降15%，较上年同期下降8%。

• 台积电发行四种美元债 筹资35亿美元

据报道，$台积电(TSM.US)$将发售四种债券，筹资35亿美元。这是台积电自去年10月以来首次发行美元债券。据悉，该批债券从5年期到30年期不等，其中5年债以同年期美债加100基点定价。7、10以及30年期美元债则分别以同年期美债加码120、135以及150基点定价。

聚焦中概股

• 热门中概股盘前涨跌不一

• 理想汽车：供应链影响4月生产，部分订单延迟交付

针对自3月末以来，由于疫情防控的要求，理想汽车部分位于江浙沪地区的供应链企业无法供货的问题。理想汽车回应：该情况对于理想汽车 4 月份的生产造成很大影响，导致部分用户的新车交付延期。

美股盘前成交额TOP20

美国宏观事例提醒

4月20日

20:30 美国3月成屋销售总数

22:30 美国至4月15日当周EIA原油库存、芝加哥联储主席埃文斯发表讲话

23:25 旧金山联储主席戴利发表讲话

4月21日

01:00 亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话

02:00 美联储公布经济状况褐皮书

04:00 美国至4月15日当周API原油库存

编辑/irisz