全球宏观

• 美债收益率再创新高，美股股指期货走低

周二亚洲时段开盘伊始，10年期美债收益率盘初就迅速升破1.81%关口，创下2020年1月以来的最高位。2年期美债收益率也突破1%，为2020年2月以来首次。截止发稿，美股股指期货走低，纳指期货跌1.44%，标普500期指跌0.87%，道指期货跌0.69%。

• 「大宗商品牛市旗手」高盛不改初心，坚定维持十年看涨观点

高盛全球大宗商品研究主管Jeff Currie讨论了一些可能会在未来几十年影响大宗商品价格的关键主题，并再一次重申了过去一年一直看涨大宗商品市场的观点。据悉，不久前，该行表示，「极度看涨」大宗商品，并认为可能出现长达10年的超级周期。

• 丹斯克银行：预计美联储今年加息4次，9月开始缩表

如果美国经济发展符合预期，在劳动力市场紧俏以及通胀仍然高企的支持下，美联储可能会在3月首次加息。将美联储今年的加息次数预期从3次增加至4次（分别在3月、6月、9月和12月），每次加息25个基点。此外，料其将于9月开始缩表。考虑到强劲的经济和较高的基础通胀，我们认为紧缩的风险倾向于加大而非减少。

• 美国银行调查：投资者将科技板块净增持头寸降至2008年12月以来的最低水平

美国银行1月份的全球基金经理调查显示，基金经理们对科技板块的净配置环比下降20%至1%，为2008年以来的最低水平。他们预计今年的通胀水平将下降，并且押注大宗商品和股市的整体繁荣将创下纪录。 此外，德意志银行进行的一项月度调查发现，大多数受访者认为美国科技股正处于泡沫之中，因为投资者对美联储的鹰派转向和美债收益率上升仍然十分悲观。

• 全球基金经理在投什么？股票和大宗商品

美国银行的一项调查显示，全球基金经理预计今年的通货膨胀率将下降，并且正大手笔地押注大宗商品和股市将双双繁荣。根据这项1月7日至13日的调查，1月大宗商品净增持仓位升至历史高位。该调查统计了329名基金经理的持仓，这些基金经理管理着1.1万亿美元资产。与此同时，股票和债券增持仓位之间的差距升至2011年1月以来的最高水平，而减码股票的仓位则跌至历史低点。

• 航运公司一年大赚1500亿美元！经济学家警告：它们在加剧通胀

2021年，远洋航运公司的利润预计达到1500亿美元，在经历了10年的艰难挣扎之后，年利润增长了9倍。全球第二大集装箱运输公司丹麦马士基集团去年的年度利润有望达到或超过其过去9年的总和，该公司股价本月创下历史新高。经济学家警告称，持续高企的运输价格正在推高通胀，并给复苏蒙上阴影。高昂的货运成本过去只会引发短暂的通胀上升，但现在正成为美国和其他地区经济的长期特征。

热点要闻

• 明星科技股盘前走弱，英伟达、特斯拉跌超2%

截至发稿，$英伟达(NVDA.US)$、$特斯拉(TSLA.US)$盘前跌超2%，$Meta Platforms(FB.US)$、$亚马逊(AMZN.US)$、$微软(MSFT.US)$、$苹果(AAPL.US)$、$谷歌-A(GOOGL.US)$跌超1%。

• 抗疫股盘前走低，BioNTech跌超6%

截至发稿，$BioNTech(BNTX.US)$盘前跌超6%，$Moderna(MRNA.US)$、$诺瓦瓦克斯医药(NVAX.US)$、$Ocugen(OCGN.US)$跌超3%，$辉瑞(PFE.US)$跌近1%。

消息面上，根据以色列周一公布的一项试验的初步数据，辉瑞和BioNTech的第四针疫苗不足以预防感染新冠病毒奥密克戎毒株。1月18日消息，美国辉瑞(Pfizer)公司生产的新冠病毒治疗药物帕罗维德(Paxlovid)17日获加拿大卫生部审批通过，成为首款获准在加拿大使用的治疗新冠病毒感染的口服药。

• 高盛第四季度净营收126.4亿美元，盘前跌超4%

$高盛(GS.US)$第四季度净营收126.4亿美元，第四季度投资银行业务营收36亿美元，第四季度交易收入39.9亿美元，第四季度股票销售和交易业务营收21.2亿美元，第四季度固定收益、外汇和大宗商品业务销售和交易营收18.6亿美元。截至发稿，高盛盘前跌超4%。

• 2022款特斯拉Model 3开始交付：确认搭载AMD Ryzen芯片

1月18日消息，据国内车主反映，自己刚刚提回来的2022款$特斯拉(TSLA.US)$Model 3后驱版已经换上了$美国超微公司(AMD.US)$ Ryzen芯片。不出意外的话，今年Model 3/Y全部都会换成新版AMD Ryzen车机硬件，如果按特斯拉之前的模式，应该也会给老硬件用户提供付费升级渠道。虽然新的处理器带来了更加流畅快速的车机使用体验，但根据特斯拉官方的说法，新的车机硬件会对续航造成小幅影响。

• 苹果四季度或将推出自研芯片Mac Pro，完成自研芯片过渡计划

据媒体报道，有爆料人士当地时间周一在社交媒体上表示，$苹果(AAPL.US)$公司在今年四季度将推出搭载升级版自研M系列芯片的Mac Pro，他们Mac产品线过渡到自研芯片的计划，届时就将完成。爆料人士还透露，Mac Pro搭载的M系列芯片，不会是M2，也不会是去年推出的M1 Max，而是M1的升级版，较M1 Max会有更多核心。

• 联合利华盘前跌10%，分析师反对其收购葛兰素史克消费业务

周二美股盘前，$联合利华(英国)(UL.US)$跌10%。据悉，在500亿英镑(680亿美元)收购要约遭葛兰素史克拒绝后，联合利华考虑提高报价。多位分析师对这笔交易持反对态度，称该交易没有意义，估值太高。而截至发稿，$葛兰素史克(GSK.US)$盘前涨近1%。据媒体对11位分析师、交易员和经纪商的调查，联合利华需要将对葛兰素史克消费者保健业务的出价提高73亿英镑(100亿美元)，才能赢得葛兰素史克董事会的支持。

• Moderna拟推三合一单剂疫苗，最快2023年秋季推出

据报道，$Moderna(MRNA.US)$计划于2023年年底推出一种集合新冠-流感-呼吸道融合病毒的追加疫苗，希望能以此鼓励人们每年都接种一次这款综合疫苗。公司总裁班塞尔1月17日以视频方式参加世界经济论坛的圆桌会议时表示，其单剂的三合一疫苗追加剂可能会在2024年之前面世。班塞尔表示，最理想的情况是在2023年秋季推出市场，「我不认为这能在所有国家实现，但一些国家有可能在明年就取得这款疫苗。我们的目标是每年提供一剂疫苗加强针，这样就能解决人们不想在冬季接种两剂或三剂疫苗的问题，只需要接种一剂。」

• 丰田：受芯片短缺拖累，无法达到年度生产900万辆目标

$丰田汽车(TM.US)$周二表示，新冠疫情挥之不去，期间造成的半导体短缺持续拖累产出，因此将无法达成截至3月31日年度生产900万辆汽车的目标。这家全球最大的汽车制造商表示，2月全球产出将达70万辆汽车，比去年多，但比最初的计划少15万辆。

• Loop Capital：维持苹果「买入」评级，目标价从165美元上调至210美元

Loop Capital分析师Ananda Barua指出，$苹果(AAPL.US)$似乎准备在本季度上调iPhone和平均销售价格，在该公司2021日历年实现强劲业绩之后，这应该会推动整体营收增长10%至15%。Loop Capital认为，除了12月当季iPhone销量有望达到8500万部外，iPhone全年销量可能会高于预期，在2.43亿至2.45亿部之间，此前的预期为2.4亿部。Barua补充道：「我们认为，iPhone ASP(平均销售价格)在2022日历年将有实质性的涨价机会，因为我们相信，这种趋势在2021年已经显现出来，并将继续放大。」

• Piper Sandler：流媒体业务有望迎来结构性机遇，重申奈飞「增持」评级

Piper Sandler分析师Thomas Champion发布研报，重申$奈飞(NFLX.US)$「增持」评级，目标价为705美元。该公司将于美东时间周四美股盘后公布第四季度业绩。分析师对奈飞的长期前景持乐观态度，理由是流媒体视频业务有望迎来结构性机遇。

聚焦中概股

• 热门中概股盘前多数下跌，阿里巴巴、哔哩哔哩跌超4%

• 京东宣布与Shopify达成战略合作，海外商家可21天极速入华

$京东(JD.US)$宣布与全球互联网基础设施提供商$Shopify(SHOP.US)$达成战略合作，成为Shopify首个中国战略合作伙伴。借助此次合作，京东将为Shopify上的国际商家和新兴品牌开辟跨境电商入驻绿色通道，同时助力中国商家一站式出海，通过Shopify建立面向全球市场的DTC（Direct-to-consumer）独立站，并打造「京东一站式选品平台」，为Shopify全球商户开放基于京东供应链网络的商品池。

• 摩根士丹利：予网易增持评级，目标价140美元

摩根士丹利发表研究报告指，$网易(NTES.US)$在去年末季强劲业绩憧憬、潜在版号批准重启，以及第二季料有新重磅游戏登场下，现时呈另一买入机会，予美股ADR增持评级，目标价140美元。该行料网易末季游戏收入按年升幅加快至29%达173亿元人民币，按季升9%；料非通用会计准则经营溢利53亿元人民币，按年升45%，按季升18%，因非游戏业务亏损收窄，以及销售及推广开支按季减少。该行料网易2021至2023年每股盈利年均复合增长约20%，现价相当于2022年预测市盈率21倍，或核心业务预测市盈率16倍，中期利润率看俏，属内地线上娱乐股首选。

美股盘前成交额TOP20

美国宏观事历提醒：

以下是1月18日美国宏观数据发布的具体安排：

21:30 美国1月纽约联储制造业指数（预测值25.70，前值31.90）

央行和政府动态

20:45 瑞士央行理事麦席勒在一场有关央行数字货币的小组讨论会中发表讲话

22:15 瑞典央行总裁英韦斯参加有关数据、数据化、金融去中心化和央行数字货币的讨论

次日01:00 法国央行总裁维勒鲁瓦德加洛就法国经济发表演讲

至21日 世界经济论坛年会

至19日 世界未来能源2022年峰会（WFES）

编辑/somer