全球宏观

• 周四盘前，三大股指期货集体上涨

• 通胀爆表市场惶惶！美元指数一夜狂飙近百点，美债收益率全线飙升

美国劳工部周三发布的数据显示，10月CPI同比上升6.2％，环比上升0.9％，这两项数据均超过媒体调查的所有经济学家的预期。能源，食品、汽车及居住类价格这几项分类指标均出现上涨，表明通胀范围已经不局限于几个和经济重启有关的领域。数据公布后，美元指数一夜狂飙近百点、美债收益率全线飙升、美国三大股指大幅收低、恐慌指数VIX跳涨逼近20、TIPS盈亏平衡通胀率创历史新高、黄金等受买盘推动大幅攀升。

• 美油飙升之际拜登要放大招？或重启石油出口禁令

在油价持续处于高位之际，美国总统拜登面临着越来越大的压力，要求他采取禁止石油出口等措施来应对汽油价格上涨的问题。这样的压力不只来自共和党，还来自于他的民主党同僚。如果拜登真的禁止石油出口，可能会对全球石油市场造成颠覆性冲击。本周，11位民主党参议员联合致信拜登政府，敦促拜登尽快采取行动，向市场投放石油储备，同时出台出口禁令。参议员们提到，目前美国家庭和小企业正背负着油价飙升带来的「过度负担」，敦促采取包括禁止出口美国原油在内的措施。

• 通胀不只是个数字：美国家庭养育婴儿成本涨幅已超官方CPI

虽然美联储的政策制定者与华尔街投行仍在对「通胀何时回落」争吵不休，但美国的年轻家庭正实打实地感受着日益增长的压力。根据美国劳工部统计局周三发布的数据，美国十月CPI同比涨幅高达6.2%，近三十年来首度「破6」。更令社会感到忧心的是，现在拉动通胀的已经不只是汽油、二手车，而是全市场要素都在涨价，其中也包括养育婴儿必不可缺的食品和衣服。直到今年八月，婴儿食品价格的同比涨幅仍维持在2%附近，到了十月这个指标已经蹿升至7.9%，刷新2008年以来的最高增幅。按照这个趋势，今年也极有可能是美国历史上婴儿食品价格年涨幅最高的一年。

• 高盛：未来五年至少投300亿美元于亚洲的另类资产

高盛在调整其运营并开始积极筹集外部资金以超越投资巨头后，未来五年势将至少投入300亿美元到亚洲的另类资产。高盛驻该地区的另类投资联席主管Stephanie Hui表示，这意味着在亚洲的投资翻番达到约600亿美元，将押注于科技初创公司、房地产、消费和可再生能源。Hui表示，自2003年以来，高盛仅在亚洲增长型公司就投资了63亿美元，截至6月份实现的总回报率为35%。

热点要闻

• 本周马斯克已出售大约50亿美元的特斯拉股票

根据周三（11月10日）的一份监管文件，马斯克周一以每份合约6.24美元的价格行使了215万份期权。随后，他出售了93.4万股$特斯拉(TSLA.US)$股票，筹集了约11亿美元。文件称，这些股票的出售「仅仅是为了满足报告人与行使股票期权相关的预扣税义务」。作为薪酬计划的一部分，马斯克2012年获得的这笔股票期权，并将于明年8月到期。马斯克必须为行权获得的收益支付所得税。根据美国证交会的文件，马斯克本周累计出售逾450万股特斯拉股票，估值约50亿美元，周二和周三累计出售359万股，估值40亿美元，为马斯克上周六推特承诺出售股票后的份额；按照马斯克在推特上的承诺，出售其持有10%特斯拉股票，即1705万股，那么马斯克还需出售至少1250万股特斯拉股票。

• 特斯拉劲敌Rivian首秀狂飙！市值大超福特、蔚来，一举成为世界第七大汽车制造商

$Rivian Automotive(RIVN.US)$周三上市首日收涨约29%，市值大超福特、蔚来，一举成为世界第七大汽车制造商，公司获纳入MSCI全球标准指数，12月1日起生效。周四盘前，Rivian股价再度涨近7%。

Rivian首席执行官R.J. Scaringe表示，公司必须快速增长，到2030年要达到每年至少100万辆电动汽车的产量，这一数字是目前特斯拉的水平。Rivian的长期计划是在全球建立四家组装厂，除了现有伊利诺斯州Normal市的工厂以外，还会在美国本土建设第二家工厂，或许会在此生产自研电池，此外预计还会在欧洲和中国分别建立一家工厂。

• 缺芯缓解了？通用汽车称北美装配厂本月全部复工

据报道，$通用汽车(GM.US)$称「半导体流动性增强」，其北美的大部分装配工厂目前已经恢复正常生产。通用汽车的一位发言人表示：「事实上，上周是北美装配工厂自2月以来首次没有因芯片短缺而停工。」此前由于芯片短缺，通用、福特等多家车企宣布北美装配工厂停产减产，福特公司第三季度销售也遭到打击。根据该发言人的表述，芯片短缺问题已经得到缓解。除此以外，美国钢铁公司首席执行官David Burritt在公司电话会议上称其多家汽车客户预测芯片短缺的时期可能已经过去。

• 谷歌上诉遭驳回，仍面临欧盟巨额罚款

欧盟常设法院10日驳回美国$谷歌-C(GOOG.US)$公司上诉，支持欧盟委员会对其处以24.2亿欧元反垄断罚款。2017年6月，欧盟委员会针对「谷歌购物」反垄断案作出裁决，对谷歌处以上述金额罚款，理由是该公司滥用搜索引擎市场支配地位。谷歌随后向欧盟常设法院提出上诉。根据有关规定，谷歌仍可向级别更高的欧洲法院提出上诉。

• 宝马CEO暗讽特斯拉车辆质量：它不属于高端市场

$宝马汽车(ADR)(BMWYY.US)$首席执行官奥利弗·齐普策（Oliver Zipse）周三（10日）暗讽电动汽车巨头特斯拉的质量和可靠性不足，并直言「特斯拉并不属于高端市场」。据悉，这是宝马CEO今年第二次在公开场合抨击特斯拉。齐普斯最新一次抨击与其2月份的论调如出一辙，当时他对特斯拉在未来竞争中，能否保持其电动车冠军宝座位置表示怀疑。然而事实上，自那以后，市场对特斯拉的需求持续增长，特斯拉Model 3在9月份成为欧洲最畅销车型。

• 特斯拉董事长：要实现2050年交通领域碳中和，须在2030年停止销售燃油汽车

特斯拉董事长Robyn Denholm周四在亚太经合组织峰会的视频演讲中表示，更严格的标准「从根本上改变了」车辆污染的经济性，并使电动汽车供应链的公司有信心进行投资。此外，Denholm还认为，为了在2050年之前实现交通的完全脱碳，燃油汽车的销售必须在2030年左右结束。他还强调，政府应该为可再生能源和电动汽车的供应链提供担保。

• 缺芯危机难解，索尼将全年PS5游戏机产量目标下调100万台

据媒体周三报道，由于零部件和物流方面的限制，日本娱乐和电子巨头$索尼(SONY.US)$已经将本财年PlayStation 5游戏机的产量预期下调了100万台。索尼此前的目标是在本财年（截至明年3月底）生产逾1600万台PS5，以实现当期的销售目标，同时也为下一年的生产抢占先机。知情人士表示，索尼现在已将产量目标下调至约1500万台，这使PS5要实现销售1480万台的目标变得更加困难。今年10月，索尼表示，本财年PS5游戏机的销量有望达到1480万台，这一目标已经将零部件供应短缺考虑在内。

• 奢侈品牌巴宝莉上半财年盈利同比增三倍，中国需求仍然强劲

英国奢侈品牌$巴宝莉(BURBY.US)$发布财报。财报显示，巴宝莉在本财年上半年的销售额已经恢复至疫情前水平，这主要得益于美洲、中国大陆和韩国市场的强劲增长。财报显示，在其2022财年上半年（截止至9月25日的6个月）内，巴宝莉收入12.13亿英镑，同比增长38%；调整后营业利润1.96亿英镑，是2021财年同期水平的3.8倍。

• 迪士尼第四财季业绩全面不及预期，盘前股价续跌

当地时间11月10日（周三）盘后，$迪士尼(DIS.US)$发布了全面低于华尔街的预期的第四财季财报。财报显示，在截至10月2日的财季中，迪士尼调整后每股收益37美分，营收185.3亿美元，当季迪士尼+订阅用户增加了210万，大幅不及市场预期的940万；订阅总数达到1.181亿，亦不及市场预期的1.254亿。迪士尼首席执行官Bob Chapek曾在9月份表示，该公司流媒体部门的增长「遇到了一些阻力」，并预计四季度将增加「低个位数的数百万」用户。瑞银将迪士尼目标价从220美元下调至205美元，维持买入评级。

• 巴克莱：Affirm股价尚未体现与亚马逊合作，予目标价175美元

巴克莱分析师Ramsey El-Assal维持对$Affirm Holdings(AFRM.US)$的「增持」评级，目标价为175美元。El-Assal对投资者表示，Affirm Holdings第一季度财务业绩增长且超预期，但更重要的是，Affirm在财报中宣布了扩大与亚马逊的独家合作关系。这位分析师表示，这笔交易没有完全反映在Affirm的前景中，这笔交易「可能代表着（股价）可观的中期上涨空间。」

• Bernstein：美国销售前景不明朗，大幅下调Beyond Meat目标价至100美元

在$Beyond Meat(BYND.US)$公布第三季度财报后，投行Bernstein分析师 Alexia Howard 发布研报，将Beyond Meat的目标价从130美元下调至100美元，将其评级从「跑赢大盘」下调至「与大盘持平」。分析师认为，Beyond Meat在美国的销售前景仍不明朗。此外，Howard在一份研究报告中告诉投资者，劳动力和供应链问题以及豌豆蛋白成本上升可能令Beyond Meat的利润持续承压。尽管国际市场的「强劲增长」令人鼓舞，但Beyond Meat在美国零售和餐饮服务渠道的复苏仍存在不确定性。

聚焦中概股

• FF汉福德工厂获得工厂最终生产使用资质

11月10日，$Faraday Future Intelligent Electric Inc.(FFIE.US)$宣布收到汉福德工厂主生产车间的最终生产使用资质。FF制造副总裁Matt Tall表示，这是FF旗舰电动车FF 91生产路线图中极其重要的一步，也是汉福德工厂完成的第二个里程碑。工厂最终生产使用资质的获得让FF能够在大规模量产交付前生产更多的预量产车，并进行最后的测试和验证工作。

• 腾讯10月重回出海手游收入第一，《绝地求生》海外吸金超30亿美元

商业信息情报平台Sensor Tower周四（11月11日）公布数据显示，2021年10月中国手游产品在海外市场收入及下载量排行榜中，$腾讯控股(ADR)(TCEHY.US)$的《绝地求生》10月海外收入环比增长8.8%至9600万美元，重回出海手游收入榜首。

• 京东发布双11阶段性数据：累计下单超3114亿元，下沉市场新用户占比超77%

11月11日，$京东(JD.US)$对外公布了其双11阶段性成交额等数据。数据显示，自11月10日晚8点至11月11日14点09分，京东双11累计下单金额超过3114亿元。而在2020年，自11月11日0点开始到当天14时25分时，京东的下单金额为2431亿元。作为线上消费蓝海，低线市场再次展现出其不俗的消费能力。今年双11期间，京东来自下沉市场的新用户占比超过77%。主要覆盖乡镇与行政村的京东家电专卖店整体成交额2小时超去年同期全天。

• 热点+社交优势叠加，微博Q3日活跃用户达2.48亿

11月11日，$微博(WB.US)$发布2021年第三季度财报。财报显示，微博营收6.074亿美元，同比增长30%，广告营收达5.376亿美元，同比增长29%。截至三季度末，微博月活跃用户达 5.73亿，月活跃用户中来自移动端比例达到94%；日活跃用户达到2.48亿，日活跃用户规模同比净增2300万。

• 花旗：看好中国新能源汽车市场前景，上调小鹏、蔚来、理想目标价

花旗分析师Jeff Chung发布研究报告，将$小鹏汽车(XPEV.US)$的目标价从53.4美元上调至87美元，将$蔚来(NIO.US)$的目标价从70美元上调至87美元，将$理想汽车(LI.US)$目标价从165美元上调至200美元，并全部维持「买入」评级。该分析师表示继续看好中期内中国电动汽车制造商的前景，认为未来两年市场份额将逐渐增加，有能力在激烈的市场竞争中获得优势并成为自动驾驶领域的第一梯队。

美股盘前成交额TOP20

宏观事历提醒：

央行和政府动态

次日00:00 欧洲央行执委施纳贝尔发表讲话

全球重要指标变动

美国政府10月预算最新值为-1650亿美元，前值-620亿美元。

美国10月核心CPI月率最新值为0.6%，前值0.2%。

美国10月未季调核心CPI年率最新值为4.6%，前值4.0%。

美国10月CPI月率最新值为0.9%，前值0.4%。

美国初请失业金人数最新值为26.7万人，前值27.1万人（经修正）。

美国当周EIA原油库存变动最新值为100.1万桶，前值329.1万桶。

美国当周EIA库欣原油库存变动最新值为-3.4万桶，前值-91.6万桶。

编辑/irisz