全球宏观

• 小非农就业人数大幅低于预期！三大股指期货短线拉升

美国1月ADP就业人数 10.6万人，预期17.8万人，前值23.5万人。小非农就业数据公布后，三大期指短线拉升。

• 美联储利率决议今晚来袭！市场关注鲍威尔讲话

美联储将于北京时间周四凌晨3点公布利率决议。市场普遍预期，美联储官员将再次适度加息，主席鲍威尔保留进一步加息的可能性，同时倾向于反对在今年晚些时候降息。由于本次会议没有更新经济预测，市场的焦点集中在鲍威尔的新闻发布会上，他将通过与外界的沟通传达“工作尚未完成”的信息。市场将从鲍威尔的讲话中判断美联储是否保持“鹰派论调”。据“美联储观察”显示：美联储本次加息25BP的概率为99.9%。

• “新债王”冈拉克：美联储将推翻市场关于政策转向的叙事

有“新债王”之称的双线资本创始人兼首席执行官杰弗里·冈拉克表示，美联储可能会推翻市场关于其即将停止加息并在年底前开始降息的说法。他表示：“我认为，美联储周四传递的信息将会推翻市场关于政策转向的叙事，从而影响当前债券市场的定价。这应该会很有趣。”

• 经济衰退并不可怕！小摩：不衰退才是2023年最大市场风险

摩根大通策略师Mike Bell称，目前市场面临的最大威胁是，如果经济衰退没有成为现实，将迫使美联储继续保持鹰派立场。在过去一个月中，标准普尔500指数和纳斯达克综合指数分别上涨近6%和11%，因为华尔街预计美联储将扭转当前的紧缩措施，以应对未来的经济低迷期。Bell表示，如果美国经济避免衰退，工资增长保持在高位，那么美联储将不会像预期般的那样降息，而是不得不在今年下半年恢复加息。

• 美经济陷入麻烦又一力证：纸板箱需求创金融危机来最大降幅

随着美国消费者支出放缓，纸板箱的需求大幅下降。这一常常被忽略的指标正在向宏观经济发出2008年金融危机以来最强烈的警告。根据美国纸箱协会的数据，去年第四季度美国纸板箱出货量同比下降了8.4%，创下2009年第二季度以来最大的季度跌幅。尽管纸板箱看上去似乎毫不起眼，但它却几乎能够出现在商品供应链中的每一个环节，这使得这种包装产品成为衡量经济健康状况的一个关键晴雨表。

• 不祥信号？本月美国大公司破产申请数已升至13年来最高

去年以来，美国从实行了十多年的量化宽松过渡到量化紧缩，而量化紧缩政策预计将一直维持到当地通胀得以抑制。如此大规模的政策转变，可能会导致一些高杠杆企业进入一段去杠杆期，这些企业曾在量化宽松时代快速扩张，现在的收缩将面临巨大的痛苦。据媒体的一项新数据显示，本月申请破产的美国大公司（负债至少5000万美元）超过20家，是2010年1月以来的最高月度水平。

• 小摩调查：超五成交易员押注AI，未来三年金融市场或重塑

摩根大通的一项调查显示，超过半数的受访市场交易员认为，人工智能（AI）技术将在未来几年对金融市场产生非常大的影响。在一项面向835名机构和专业交易员的调查中，过半受访者表示，AI技术和机器学习将在未来三年对交易产生最大影响。

• 欧盟即将禁运俄罗斯成品油，美国能源公司料成最大赢家

随着欧盟即将禁止进口俄罗斯成品油，能源行业高管预计，这将改变全球燃油贸易，而美国能源公司将成为大赢家，他们预计这些公司今年炼油业务的利润率将继续保持在高位。埃克森美孚首席执行官Darren Woods表示，得益于燃料供应紧张，今年公司的利润将维持强劲，并且这种利好可能会持续到2024年。马拉松石油公司高级副总裁Rick Hessling周二表示，柴油和VGO库存的下降，加上欧盟禁令的影响，将进一步提高公司炼油业务的利润率。

热点要闻

• 明星科技股盘前涨跌不一

• 降价刺激市场需求，特斯拉据称计划未来两月提高上海工厂产能

据媒体报道，由于此前的大幅降价刺激了市场需求，$特斯拉(TSLA.US)$计划在未来两月提高其上海工厂的产能。媒体披露的备忘录显示，特斯拉计划在2月和3月将上海工厂的平均每周产能提升至近2万辆汽车。

• AMD盘前涨近3%，Q4业绩超预期

$美国超微公司(AMD.US)$第四季度收入56.0亿美元，同比增长16%，高于分析师预期的55.2亿美元；第四季度调整后每股收益0.69美元，高于预估的0.67美元。截至北京时间19:03，AMD盘前涨近3%。

• 英特尔进行大规模降薪，CEO薪资将削减25%

面对营收和利润的快速下滑，$英特尔(INTC.US)$将全面削减管理层薪酬，以节约资金用于扭亏计划。英特尔表示，首席执行官Pat Gelsinger的基本薪资将下调25%，最高行政领导团队的薪资将下调15%，高层管理人员减薪10%，中层管理人员减薪5%。小时工和公司体系中7级以下的员工不会受到影响。

• PayPal计划将裁员2000人以缩减运营成本

$PayPal(PYPL.US)$表示将裁员2,000人，以应对最近几个季度宏观经济放缓给公司业务带来的压力。首席执行官丹·舒尔曼在一份备忘录中表示，裁员将在未来几周内进行，将影响约7%的员工。

• 辉瑞预计今年新冠口服药收入将会下滑

$辉瑞(PFE.US)$昨日公布2022年财报，期内营收同比增23%，达1003亿美元，创历史新高；净利润同比增长43%，达313.72亿美元。辉瑞表示，2023年营收预期下降，完全是因为新冠产品的预期收入将会下滑。

• 西部数据Q2利润低于预期，预计Q3毛利率仅为10%，远逊预期

$西部数据(WDC.US)$第二财季营收31.07亿美元，超预期的29.85亿美元；毛利润5.4亿美元，低于预期的6.21亿美元；毛利率17.4%，低于预期的20.8%。西部数据预计第三财季营收27亿美元，低于预期的30.8亿美元，毛利润2700万美元，远低于预期的6410万美元；毛利率仅为10%，远低于预期的20.8%。

• SnapQ4营收零增长，1月营收同比下滑7%，远逊预期

$Snap Inc(SNAP.US)$第四季度营收13.0亿美元，略低于市场预期的13.1亿美元，这一数字和2021年四季度持平，这也是公司有史以来第一个营收没有增长的季度。此外，公司还表示年初至今营收下降了7%，市场预期则为增长1.5%。截至发稿，该股盘前跌超15%，报9.8美元。

聚焦中概股

• 热门中概股盘前齐涨

• “蔚小理”公布1月交付数据

$理想汽车(LI.US)$1月交付量为15,141辆，同比增长23.4%；$蔚来(NIO.US)$1月交付量为8,506辆，同比减少11.87%；$小鹏汽车(XPEV.US)$1月交付量为5,218辆，同比减少59.6%，1月交付量包括2,249辆旗舰型G9 SUV。截至发稿，周三美股盘前，蔚来涨近2%，理想汽车涨超6%，小鹏汽车涨近4%。

• 百度盘前涨超8%，港股今日上涨9%，机构上调公司盈测

港股$百度集团-SW(09888.HK)$今日收涨9%，带动$百度(BIDU.US)$盘前涨近8%。麦格理报告称，将百度今明年经调整每股盈测上调13%/4%，并预计今年经调整经营利润率将提高2.4个百分点至18.3%。该行预计，公司今年广告及云服务收入增长将会有所回升，受惠于有效的成本控制措施，整体利润率提高，而可见的上行惊喜将会是公司有机会在中国推出类似Chat GPT的人工智能(AI)聊天机器人。

美股盘前成交额TOP20

美股宏观事历提醒：

22:45 美国Markit制造业PMI终值

23:00 美国营建支出月率

23:00 美国ISM制造业PMI

23:30 美国当周EIA原油库存

23:30 美国当周EIA战略石油储备库存

编辑/ruby