美股前瞻 | 鹰派政策接近尾声？“新美联储通讯社”放风：2月放缓加息，或在春天讨论停止加息细节

全球宏观

• 周一美股盘前，三大期指窄幅震荡

农历兔年美股首个交易日，三大期指窄幅震荡，截至发稿，纳指期货、标普500指数期货跌超0.1%，道指期货跌0.08%。

• “新美联储通讯社”最新“放风”：2月放缓加息，或在春天讨论停止加息细节

有“美联储传声筒”之称的记者Nick Timiraos撰文表示，美联储官员正准备连续第二次会议放慢加息速度，并就终端利率进行辩论。在最近的公开讲话和采访中，联储官员们表示，将加息速度放慢至更传统的25个基点，将让他们有更多时间来评估加息的影响，以便他们决定在哪里停止加息。美联储可能会开始考虑今年春季是否可以暂停加息以及何时暂停加息。

另外，芝商所的美联储观察工具显示，目前市场预期该行在2月会议上加息25个基点的概率为99.7%，而加息50个基点的概率为0.3%。

• 华尔街最准分析师警告：当心美国通胀一季度再度起飞

美银分析师Michael Hartnett表示，抗通胀任务未完成，美国通胀或再度走高。市场低估了全球财政政策恐慌以及更高的债务违约风险，2023年最大的反向交易是美国经济衰退（美债收益率降至低点），美股或下跌至3500点左右。Hartnett被称为“华尔街最准分析师”，他曾精准地预测了美股去年上半年的大跌，也曾在预测到美股去年7月的强劲反弹。

• 超6成美国公司Q4利润超预期，分析师进一步下调标普500四季度利润预期

据Refinitiv，截至1月20日，已有55家标普500成分公司发布了第四季度业绩，其中63.6%的公司利润超市场预期（上周为72.4%）。预期汇总显示，标普500公司第四季度的利润增长率将为-2.9%（前值-2.2%），如果除去能源板块，增长率则为-7.3%（前值-6.6%）；营收增长率将为4.1%（前值4.2%）。

• 小摩交易模型：市场押注的经济衰退几率大幅下降

摩根大通的交易模型显示，金融市场押注经济衰退的几率实际上已从2022年的高点大幅下降。模型显示，从高评级债券到欧洲股票的九个资产类别中，其中有七个目前显示经济衰退的几率低于50%。这与去年10月份的情况大相径庭，当时整个市场都认为经济衰弱已成定局。其中，标普500指数反映的衰退概率为73%，但较去年高达98%的水平有所下降。这与投资者押注美国经济软着陆的概率上升一致，这种押注在今年早些时候引发了美股上涨。

• 摩根士丹利“大空头”：市场乐观的太早了，美股仍在熊市

“大空头”摩根士丹利首席策略师Michael Wilson表示，仅一周，市场对于全球经济的看法已然发生了转变，但这并不会影响美股在2023年的下跌，各大公司的盈利前景依旧不乐观。但Wilson强调，市场现在仍然处于熊市的最后阶段，标普500或将创新低，且今年美股的重点并不是经济衰退而是公司盈利衰退。

• 对冲基金和资管公司对美国国债的分歧或标志美联储紧缩周期结束

美国商品期货交易委员会最新数据显示，杠杆基金在美国10年期国债期货上的净空头头寸已增至2019年以来的最高水平。然而，机构投资者的净多头头寸已攀升至2006年以来的创纪录水平。上一次两者对美国10年期国债期货的分歧如此之大，是在2018年底美联储即将结束紧缩周期的时候。

野村证券驻悉尼的利率策略师Andrew Ticehurst表示，利率市场正在逐渐形成看涨的主题，越来越多的人认为美联储接近结束加息，美联储未来的行动可能不会像目前暗示的那样强硬。

热点要闻

• 周一盘前，明星科技股涨跌不一

• 微软元宇宙“大撤退”，VR/AR多个团队原地解散

2023年开年第一波大裁员，$微软(MSFT.US)$重创手下VR/AR团队，作为这次微软大裁员的一部分，基于VR的社交空间AltspaceVR将于3月10日正式下线。截至发稿，该股盘前跌0.13%。

• 特斯拉推迟德国市场Model 3交付时间

$特斯拉(TSLA.US)$德国官网显示，该公司将Model 3的交付时间从此前的1月至3月推迟2月至4月。此前，特斯拉将其汽车的价格下调了4%至12%不等。根据汽车比较门户网站carwow的数据，特斯拉在德国市场的交货时间仍远远领先于其他竞争对手。截至发稿，该股盘前涨1.18%。

• 3nm工艺，新款MacBook Air最快年底前发布：搭载自研M3芯片

据MacRumors的最新消息，$苹果(AAPL.US)$内部正在研发将于2023年下半年发布新款MacBookAir，具备13英寸与15英寸两种版本，将搭载苹果自主研发的M3芯片。消息称，苹果M3芯片最早于2022年6月被提及，将采用更高规格的3nm制程工艺，与5nm相比速度提升多达15%，功耗降低30%。

• 美国芯片制造商Wolfspeed拟斥资超20亿欧元，在德国建大型半导体工厂

据德国《商报》消息，美国芯片制造商$Wolfspeed(WOLF.US)$计划同德国汽车零配件供应商采埃孚合作，斥资超20亿欧元在德国萨尔州建厂。据悉，该厂预计将在4年内投产，有望成为全球最大碳化硅半导体工厂。采埃孚将持有该工厂的少数股权。截至发稿，该股盘前涨1.23%。

• Cowen：将奈飞目标价从405美元上调至440美元，维持跑赢大市评级

投资机构Cowen分析师John Blackledge将$奈飞(NFLX.US)$目标价从405美元上调至440美元，并保持对该股的跑赢大市评级。分析师提高了他的预期和目标价，因为奈飞广告支持层级的推出有一个坚实的开端，并且其付费共享计划将在2023年第一季度末推出。

• 瑞穗：2023年芯片股首选博通、英伟达和高通

瑞穗分析师Vijay Rakesh表示，2022年发生的库存调整今年可能还会持续，但是，至少在今年上半年，这种调整可能会比一年前“更温和“。此外，分析师预计，今年下半年某些领域可能会出现反弹，包括游戏和数据中心、以及晶圆厂设备和智能手机。该行将$博通(AVGO.US)$、$英伟达(NVDA.US)$和$高通(QCOM.US)$列为2023年半导体行业的首选。

聚焦中概股

• 周一盘前，热门中概股多数小幅上扬

• 网易：暴雪国服1月24日0时正式停服

$网易(NTES.US)$今日发布《网易致暴雪国服玩家的告别信：感谢相伴14年》公告，正式宣告暴雪游戏停服。2023年1月24日0时，由网之易代理的《魔兽世界》、《炉石传说》、《守望先锋》、《暗黑破坏神Ⅲ》、《魔兽争霸Ⅲ：重制版》、《风暴英雄》、《星际争霸》系列产品，在中国大陆市场的所有运营将正式终止。暴雪届时将关闭战网登录以及所有游戏服务器，同时关闭客户端下载。

美股盘前成交额TOP20

美股宏观事历提醒：

23:00 美国12月谘商会领先指标月率

编辑/Corrine