全球宏观

• 周四美股盘前，CPI数据公布后，三大期指上演电梯行情，先短线下挫后拉升转涨，其后再度震荡走低，截至发稿又集体上扬

• 欧洲市场多数上扬

• 美国12月CPI数据重磅来袭，未季调CPI同比升6.5%

美国12月未季调CPI同比升6.5%，前值升7.1%；12月CPI环比下降0.1%，前值为上涨0.1%，是自2020年春天后首度出现环比下降的情况。分析指，数据进一步证明美国价格压力正在缓解，并为美联储下月放慢加息步伐提供了空间。穆迪分析公司首席经济学家马克·赞迪在数据公布后表示，通胀正在迅速放缓，但很显然依旧高得令人痛苦。马克表示他在报告中只看到好消息，除了最重要的数字（6.5%）仍然太高了。

美国12月未季调核心CPI年率录得5.7%，预期5.7%，创2021年12月以来最小增幅。

通胀数据公布后，美国2年期与10年期国债收益率曲线利差倒挂幅度扩大，至71.70个基点。现货黄金短线下挫后拉升近10美元，现报1894.61美元/盎司，日内涨幅达1%。

美联储掉期政策利率峰值达到4.97%。

美国上周初请失业金人数为20.5万人，前值为20.4万人。

• 高盛：美元将于未来几月进入新一轮升值阶段

高盛分析师罗森伯格认为，全球经济增长的迹象使欧洲和中国资产近几个月来更具吸引力，但几乎没有证据表明外国投资者正在涌入市场支持这两个经济体的货币。“美元已见顶于我们的预估，但由于迄今市场对欧元和人民币资产的兴趣有限，美元的下行趋势看来受限，美元主导地位缺乏明确的‘挑战者’，这是我们预计未来几个月美元将进入新一轮升值阶段的主要原因之一。”

• Pimco：随着经济衰退逼近，是时候重返债券市场了

管理着约1.7万亿美元资产的太平洋投资管理公司(Pimco)表示，虽然经济衰退可能会进一步挑战股票等风险较高的资产，但“在收益率在2022年重新走高、经济可能在2023年出现衰退之后，我们继续看到投资债券的强大理由”。该资产管理公司对“适度衰退和温和通胀”的基本前景进行了预测，在这种环境下，债券“既有诱人的回报，又有降低下行风险的潜力”。

• 高盛再唱多：油价Q3将达到110美元/桶

高盛全球大宗商品研究主管Jeff Currie表示，大宗商品价格，尤其是原油价格，将取决于本月晚些时候中国农历新年庆祝活动后的复工复产。他表示：“重新开放后最应该关注什么?是石油。什么是空闲的?是飞机、火车和汽车。如果把它们都重新启动，石油需求将会大幅上升。”他预计，布伦特原油到第三季度可能达到每桶110美元。

热点要闻

• 明星科技股盘前多数下挫

• 台积电Q4营收同比增长42.8%，净利润同比增长78.%，盘前涨逾3%

财报显示，$台积电(TSM.US)$Q4营收为6255.32亿新台币，同比增长42.8%，但不及分析师预测的6360亿新台币，为两年来首次低于预期；净利润为2959.04亿新台币，同比增长78.0%；摊薄后每股收益为11.41新台币，同比增长78.0%。毛利率为 62.2%，营业利润率为 52.0%，净利润率为 47.3%。按工艺制程划分，第四季度5纳米产品占晶圆总营收的32%；7纳米产品占晶圆总营收的22%；先进制程(7纳米及更先进制程)的营收占晶圆总营收的54%。截至发稿，台积电周四美股盘前涨逾3%。

• 特斯拉接近达成在印尼建电动汽车厂的初步协议？印尼部长：双方仍在谈判

印尼官员：谈判仍在进行。此前有报道称，$特斯拉(TSLA.US)$即将达成在印度尼西亚建厂的初步协议，目标为年产100万辆汽车。对此，印尼海洋事务与投资统筹部部长Luhut Pandjaitan表示，印尼方面与特斯拉之间的谈判仍在进行，最近刚完成新一轮会谈。若交易达成，印尼工厂将是特斯拉在美国本土市场之外除上海和柏林附近的第三家工厂。

• 特斯拉已在得州开始建造美国第一家锂精炼厂

去年9月，埃隆·马斯克(Elon Musk)表示特斯拉将在美国本土冶炼锂矿，生产电池级氢氧化锂。而据autoevolution网站最新报道，近日，美国得克萨斯州科珀斯克里斯蒂市的一个工地边已经悄悄竖起了标志，表明一项大型建设项目正在进行中。此前特斯拉表示，计划对这座锂精炼工厂投资约3.75亿美元，将雇佣约165名全职员工，另外还有250个工期两年左右的建筑工作岗位，工厂预计将于2024年第四季度投入运营。

• 罗技周四盘前大跌超17%，Q3初步销售额不及市场预期，下调2023财年业绩指引

$罗技(LOGI.US)$表示，Q3初步净销售额为126亿-127亿美元，不及市场共识预期的139亿美元。与上年同期相比，Q3初步净销售额按美元计算下降22%-23%，按固定汇率计算则下降17%-18%。此外，该公司表示，由于具有挑战性的宏观经济环境、包括第三季度对企业客户的销售放缓，以及与供应相关的不确定性，下调2023财年的全年业绩指引。该公司预计，全年销售额按固定汇率计算同比下降13%-15%(此前预期为同比下降4%-8%)；预计Non-GAAP会计准则下的营业利润为5.50亿-6.00亿美元(此前预期为6.50亿-7.50亿美元)。截至发稿，罗技周四美股盘前大跌超17%。

• 3B家居盘前继续上涨近17%，近3日累计大涨165%

昨日大涨68.6%的$3B家居(BBBY.US)$盘前继续上涨近17%，近3日累计大幅反弹165%。自从上周3B家居发出可能破产的警告后，散户一直是该股的稳定买家。Vanda Research的数据显示，自1月4日收盘以来，散户已经购入了600万美元的股票，自两年前WSB概念股的热潮开始以来，散户已经买入了6.01亿美元的股票。

• 苹果Apple Devices预览版上架微软应用商店，代码中出现AR/VR头显系统名称

$苹果(AAPL.US)$Apple Music、Apple TV、Apple Devices应用程序预览版近日已上架Microsoft应用商店。据MacRumors消息，Apple Devices的代码中，出现“Reality OS”及“xrOS”字样。知名苹果爆料记者Mark Gurman此前表示，苹果内部已将MR装置的操作系统取名为xrOS，此前该系统名为Reality OS。

• 苹果公司为其地图应用程序推出新功能

苹果公司为其地图应用Apple Maps推出了新功能，允许企业管理应用中显示的关于他们自身的信息，并鼓励用户使用该应用导航以外的其他功能。企业主现在可以直接管理自己的Apple Maps地点卡，包括添加和更新照片和标识，并通过该应用向用户展示特别的促销活动。苹果公司说，用户还将能够直接从这款地图应用中定餐或进行其他预订。

• 保时捷据悉正与谷歌谈判，考虑允许车载谷歌地图等应用程序

两家公司经理们透露，$保时捷(POAHY.US)$正与$谷歌-C(GOOG.US)$就一项潜在交易谈判，讨论允许谷歌App在保时捷驾驶舱内使用。谷歌地图据悉是双方讨论的重点。

• 谷歌被指控违反德国数字竞争法

德国竞争监管机构表示，对于$谷歌-C(GOOG.US)$将来自搜索引擎和YouTube等各种服务的用户数据进行混合的行为，该公司应该给予其客户更多的控制权。德国联邦企业联合管理局(Federal Cartel Office)周三称，初步结论发现谷歌违反了德国2021年通过的一项新数字竞争法，预计将命令该公司让用户更具体、更明确地控制他们的数据。该监管机构表示，现在将寻求谷歌对其初步评估的回应。

• 埃克森美孚以6.03亿美元出售埃索泰国股份

$埃克森美孚(XOM.US)$已同意将其在Esso Thailand的三分之二股份出售给泰国能源公司Bangchak Corporation，交易估值约6.03亿美元。此次出售包括Sriracha炼油厂、部分分销终端和Esso品牌零售加油站网络。埃克森美孚表示，将“通过即将成立的新公司，继续向泰国市场供应品牌成品润滑油和化工产品”。

• 瑞信将获沙特国家银行增资41亿美元

沙特主权财富基金持股37%的沙特国家银行计划增资41亿美元，以增强瑞信集团的财务状况。该行持有瑞信约10%的股权。沙特国家银行周四在公告中表示，该行将通过红股转增的方式将资本提高约三分之一，至600亿沙特里亚尔（160亿美元）。沙特国家银行是瑞信筹资过程中的基石投资者，目前持有瑞信9.9%的股份，是其最大股东。在10月份接受采访时，该行董事长Ammar Al Khudairy表示，他看好瑞信的新领导层和他们执行扭亏计划的决心。沙特国家银行股价一度上涨2.9%，创下三周多来最大涨幅。

• 迪士尼任命耐克执行主席为新任董事长

$迪士尼(DIS.US)$宣布独立董事马克·帕克（Mark Parker）将在年度股东大会后担任公司董事长，苏珊·阿诺德（Susan Arnold）将卸任。帕克担任迪士尼董事有7年时间，还是耐克执行主席。阿诺德自2007年以来一直担任迪士尼董事，并于2021年底出任董事长，将达到迪士尼15年的董事任期上限。

• 贝莱德计划将裁500名员工

据知情人士透露，$贝莱德(BLK.US)$计划在全球范围内裁员约500人，占员工总数的2.5%，去年这家世界最大资产管理公司因为股债市场大跌而业绩受挫。根据美国证券交易委员会的公开文件，截至2022年9月30日，贝莱德拥有 19900 名员工。此次裁员受影响的员工不到员工总数的 3%。一个月前，贝莱德首席财务官Gary Shedlin曾表示，由于短期业绩面临挑战，该公司将冻结大部分招聘并削减开支。

聚焦中概股

• 热门中概股盘前普跌

• 奇景光电Q4初步业绩超预期

财报显示，$奇景光电(HIMX.US)$第四季度初步营收为2.623亿美元，高于市场预期2.279亿美元，较第三季度增长22.8%，大大超出了约4% – 8%的环比增速指引范围，不过同比下降42%。第四季度IFRS和非IFRS毛利率均为30.5%，而指引区间约为31.5%至33.5%。在IFRS准则下，每股收益为24.1美分，超过0.18美分至20.8美分的指引，也优于市场预期。而非IFRS每股收益为27.3美分，超过了21.0美分至24.0美分的指引。截至发稿，奇景光电周四美股盘前涨近5%。

• 摩根大通：下调小鹏评级至“中性”，将比亚迪及蔚来视为首选

摩根大通发表报告指，中国汽车制造商及经销商去年 11 月下旬以来，股价已累计反弹约 14%。该行指，往绩显示公司股价更多是受到盈利预期提升下的市盈率扩张所推动，但今年 3 月份业绩期或会见到更多盈利向下修正，考虑到今年乘用车需求将持平，而新能源汽车交付量将按年增长 20%，即行业竞争将加剧。摩通将覆盖的汽车商盈利预测下调，并将小鹏汽车的评级由增持下调至中性，将小鹏汽车目标价由 42 港元降至 35 港元，将零跑汽车目标价由 34 港元降至 32 港元，对吉利汽车维持中性看法，将目标价由 12.5 港元降至 10.5 港元。该行表示继续将比亚迪及蔚来汽车视为首选。

• 摩根大通：上调贝壳评级至“增持”，目标价上调至21美元

摩根大通发表研究报告指，贝壳评级由中性上调至增持，原因是短期盈利有上升空间。该行相信，集团是该领域久经考验的市场领导者，认为随着重新开放后房地产市场正常化，即使没有投资需求，其利润率亦有上升空间。该行表示，由于内地一手和二手楼的交易数据优于预期，因此对 2022 年第四季的收入和经调整净利润的预测，比市场预测分别高出 9% 和 31%。该行相信，集团于今年将有更高的利润率，并将推动每股盈利上升，因为在房地产市场复苏的情况下，贝壳将继续成本节约。该行将其美股目标价由 17 美元上调至 21 美元。

• 摩根大通：上调腾讯音乐目标价至11美元，评级“增持”

摩根大通发表报告指出，由于宏观环境改善，该行对腾讯音乐今年收入前景更为正面，相信在重新开放的情况下，有利于恢复广告开支及直播小费支出，利好公司在线音乐和社交娱乐业务。该行将腾讯音乐今年收入预测上调 3%，并对其经调整经营溢利预测上调 5%，经调整每股盈利预测较市场预期高出 28%。摩根大通表示，维持看好腾讯音乐中期盈利增长，维持对其增持评级，目标价由 7.7 美元上调至 11 美元，相当于预测今年市盈率 20 倍 (此前予估值 16 倍)。

美股盘前成交额TOP20

美股宏观事历提醒：

21:30 美国12月CPI数据

21:30 美国截至1月7日当周初请失业金人数

21:45 2023年FOMC票委、费城联储主席哈克就美国经济前景发表讲话

次日

00:30 2025年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德在一个经济预测论坛上发表讲话，并参与有关美国经济与货币政策的交流

01:00 英国央行货币政策委员曼恩发表讲话

01:40 2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金在弗吉尼亚银行家协会/弗吉尼亚商会金融预估的活动上发表讲话

编辑/irisz