全球宏观

• 周一盘前，美股三大股指期货小幅走低

• 美联储官员玩变脸：两周前要放慢步伐，最新却称可能再来75基点

波士顿联储主席柯林斯上周五表示，12月再次加息75个基点仍是可能的。需要指出的是，两周前，柯林斯曾表示，美联储的货币政策正在进入一个「新阶段」，即需要较小的加息幅度，在控制通胀和避免经济危机之间寻找平衡。

• 「鹰王」还是保守了？有分析认为美联储需将利率升至7%上方

上周，市场公认的、美联储官员中的「鹰王」圣路易斯联储主席布拉德暗示，该行可能需要将利率升到5%至7%之间才能打赢物价保卫战。美国投行Stifel, Nicolaus & Co.经济学家表示，7%还是低估了利率终端可能达到的高度。根据他们的分析，需要比布拉德的上限高出100-200个基点，即8%-9%。

• 高盛：美股熊市将延续至2023年，更看好亚洲股市

高盛发布警告称，2023年全球股市表现依旧不会太好，那些现在就希望入场抄底的投资者将会感到失望。这家华尔街投行预计，在明年最终见底之前，股市更可能的走势是在震荡中下跌。到2023年底，标普500指数将在4000点附近徘徊，这意味着该指数将比目前水平增长不到1%。此外，该行还预计明年亚洲股市将跑赢大盘。

• 空头仓位创一年多新高！基金经理对美元越来越悲观

尽管美联储预计仍将在12月继续加息，但有越来越多资产管理公司开始看空美元，他们押注美联储的加息周期可能正在接近顶峰。根据数据显示，投资者上周将美元空头头寸增加到321758手，为2021年7月以来的最高水平。同时，投资者们持有的美元头寸也从净多头转为净空头，为2021年7月中旬以来首次。

• 92%基金经理押注：美国明年将出现滞胀

近期美国低于预期的通胀数据表明，美联储最终或许能够实现软着陆。但这种观点在大型基金经理中并不普遍，美国银行一项最新的基金经理调查显示，高达92%的受访者押注美国明年将出现滞胀。

热点要闻

• 周一盘前，明星科技股齐跌

• 迪士尼盘前涨超8%，「最受欢迎」前CEO重返岗位

当地时间周日（20日）晚间，$迪士尼(BK0378.SH)$的董事会宣布，将重新任命鲍勃·艾格（Bob Iger）担任首席执行官一职，接替鲍勃·查佩克（Bob Chapek），即刻生效。截至发稿，迪士尼盘前涨超8%。

• 特斯拉股价年内腰斩！分析师预计：其明年或开启史上首个回购计划

今年以来，$特斯拉(TSLA.US)$股价已经经历了「腰斩」：从年初截至上周五收盘，特斯拉股价已经累计下跌48.85%。美国金融服务机构爱德华·琼斯公司分析师Jeff Windau预计，特斯拉可能在明年回购股票，这是该公司有史以来的第一个回购计划。

• 美国今年购物季将不同：消费者要过紧日子，零售股恐难摆脱低迷

第四季度历来是零售商一年中销售最强劲的时期。但今年，消费者可能无法充当零售股的「救星」。越来越多的商店和连锁店已经警告称，节俭的购物者将打击他们的利润。一些华尔街交易员已经在做空零售行业，或者对冲他们遭受更严重损失的风险。非必需消费品行业看跌期权的交易量最近飙升，目前的成交量与2020年3月新冠病毒大流行引发抛售期间的水平相近。

• 特斯拉在美召回32万辆电动车，车尾灯现间歇性问题

美国电动车生产商$特斯拉(TSLA.US)$宣布在美国召回32.1万辆电动车，涉及2023年Model 3及2020至2023年Model Y，有关电动车车尾灯出现间歇性不能亮起的问题。截至发稿，特斯拉盘前跌超2%。

• 默沙东将以36美元/股的现金收购Imago Biosciences

$默沙东(MRK.US)$将以36美元/股的现金收购$Imago BioSciences(IMGO.US)$，以扩大其在血液学方面的组合。截至发稿，Imago BioSciences盘前大涨超100%。

• 英国监管机构调查博通对威睿的收购案

据华尔街日报报道，英国竞争和市场管理局周一表示，正在调查$博通(AVGO.US)$对$威睿(VMW.US)$的收购案。该机构表示，将在12月6日之前征集意见，以确定这笔收购是否会导致竞争的减少。今年5月，博通表示计划以610亿美元的现金加股票收购威睿。

• 瑞银2023年荐股名单出炉！Meta、艾伯维等上榜

瑞银正在调整明年的最佳股票推荐名单。该行认为，随着金融市场应对复杂的地缘政治背景，2023年应该会出现通胀、利率和经济增长的拐点。该清单呈现出防御性仓位，并减仓美国股票、增持英国股票，还减仓信息科技股票、增持能源股。此外，瑞银还剔除了5只标的，并增加了6只推荐标的。其中增持标的如下：

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聚焦中概股

• 热门中概股盘前多数走低

• 中通快递盘前跌超2%，业绩增长前景疲软，里昂下调评级和目标价

里昂发研报表示，基于运输量增长放缓，令盈利预测下调，将中通快递市盈率预测由20倍降至17倍，预期业务量增长前景疲弱，将导致2023至2024年利润增长亦放慢，因此将投资评级从「买入」降至「跑赢大市」，目标价相应由225.76港元下调至187.31港元。截至发稿，$中通快递(ZTO.US)$盘前跌超2%。

• 瑞银：将阿里巴巴目标价下调至135美元，维持买入评级

瑞银分析师Jerry Liu将该公司对$阿里巴巴(BABA.US)$的目标价从140美元下调至135美元，但在其第二季度财报发布后维持买入评级。该分析师在一份研究报告中告诉投资者，该公司是他在该行业中覆盖的个股里宏观改善的几家公司之一，并且代表着9倍预期远期收益的「价值游戏」，但投资者应该预期在明年出现改善之前，12月季度的增长将放缓。

• 重点关注12月销量，德银上调蔚来目标价至21美元

德意志银行分析师Edison Yu将$蔚来(NIO.US)$目标价从20美元上调至21美元，并维持「买入」评级。Yu表示，尽管蔚来又出现了一轮运营问题，拖累了第四季度的销量，且令投资者继续感到沮丧，但该分析师乐观地认为，最糟糕的情况可能最终会过去。Yu表示，市场值得关注的重点是蔚来在12月的销量，因为该公司可能需要交付接近2万辆的销量，才能证明其执行力确实在改善。

美股盘前成交额TOP20

美股宏观事历提醒：

21:30 美国10月芝加哥联储全国活动指数

次日

02:00 2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利就物价稳定发表讲话。

编辑/somer