全球宏观

• 美股三大股指期货盘前集体上扬，纳指期货涨近2%

• 欧股集体走强

• 美股「多头」彻底转向，小摩进一步看空美股

摩根大通分析师Marko Kolanovic表示，在美债利率接近5%的情况下，除非美联储「更有意义地转向」，否则经济衰退将难以避免。在今年美股暴跌的大部分时间里，摩根大通分析师Marko Kolanovic一直坚持看涨股市。然而正当CPI放缓，美股开始反弹之际，Kolanovic表示，衰退风险仍然很高，不再看涨美股，建议投资者减持股票。

• 贝莱德：美联储过度加息，经济衰退即将到来

贝莱德周一在一份报告中明确表示，美股近日飙升表明市场希望美国经济软着陆能够成真，但它并不同意这一观点。贝莱德继续警告，在10月通胀数据好于预期之后，美股强势上涨，投资者感到乐观，认为美联储将很快放缓或停止加息。但现实是由于美联储的过度加息，经济衰退即将到来。投顾公司Ned Davis Research此前也提醒称，美联储暂停加息可能不会导致美股出现市场所希望的那种有意义的反弹。

• 高盛：2023年美国通胀将快速下行，油价有望冲击115美元

虽然高盛近期直言，即便美联储以牺牲经济为代价也无法满足2%的通胀目标，但是他们也同时承认，2023年美国通胀将快速下行。高盛预计，美联储青睐的通胀指标核心PCE物价指数将从今年九月的5.1%，跌至明年年底的2.9%。高盛还大胆预测，鉴于欧洲对俄海上石油禁令「大限」将近，石油供给短缺或将造成挑战，油价可能会在明年年初甚至今年12月开始上冲，直指每桶115美元。

• Q2几近清仓的《大空头》原型重返美股

电影《大空头》的原型人物迈克尔·伯里（Michael Burry）管理的对冲基金Scion Asset Management在第三季度开始加仓，整体持仓规模上升至4130万美元。伯里因在2008年金融危机之前做空房地产市场而闻名。其管理的对冲基金三季度的持仓组合中新增了5只个股，增持了1只个股。分别是：媒体集团Qurate Retail Inc．、私人监狱公司 CoreCivic Inc． 、火箭制造商Aerojet Rocketdyne Holdings Inc．、通信公司Liberty Latin America Ltd．和Charter Communications Inc．；同时增持了1只个股：即私营监狱运营商GEO Group Inc．。

• 天然气供应再度趋紧？美国第二大LNG终端据称停摆至12月

据媒体援引消息人士报道，美国第二大液化天然气（LNG）自由港（Freeport）的停摆时间可能延长至12月，这意味着在冬季即将到来之际，欧洲和亚洲客户急需的天然气供应可能受到限制。自由港位于得州墨西哥湾，每天接收约20亿立方英尺的天然气，约占美国LNG出口能力的16%。

• 摩根资管王琼慧：目前全球股市估值处于低位

摩根资产管理中国区总裁王琼慧在参加「2022年中国资产管理年会」时表示，目前全球股市估值处于低位，债券收益率由于加息开始具有吸引力。未来十年各类资产的预期回报会较过去十年更加凸显吸引力。

热点要闻

• 明星科技股盘前集体上扬

• 特斯拉股东起诉马斯克天价薪酬协议

据央视，$特斯拉(TSLA.US)$公司股东起诉特斯拉首席执行官马斯克560亿美元薪酬案当地时间14日在美国特拉华州衡平法院开庭，为期5天，预计马斯克将于本周三出庭辩护。根据法庭文件，目前本案的争议点在于，这一薪酬方案是否要求马斯克全职在特斯拉工作。股东们认为马斯克将大部分精力花在了他的其他公司，如SpaceX、隧道初创公司Boring company等，同时他们还称，马斯克利用了其对公司及董事会的控制权才敲定了这份薪酬计划，旨在为他实现殖民火星的梦想提供资金。因此，股东希望废除这份薪酬协议。

• 苹果VR新专利可预测用户视线

天眼查App显示，11月15日，$苹果(AAPL.US)$「预测式中心凹虚拟现实系统」专利获授权。摘要显示，该系统可使用多种分辨率捕获用户周围世界的视图，包括一个或多个相机，相机被配置为针对周边视场捕获低分辨率图像数据，而针对对应于用户视线的窄视场捕获高分辨率图像数据。此外，该系统还可以包括一个或多个传感器或其他机制，诸如凝视跟踪模块或加速度计，以检测或跟踪运动。

• Sea盘前大涨超20%，三季度营收达31.6亿美元胜预期，下调全年预订量指引

$Sea(SE.US)$三季度总营收为31.6亿美元，同比增长17.4%，好于市场预期的30.1亿美元；净亏损为5.69亿美元，与上年同期的5.71亿美元基本持平；毛利润为12.3亿美元，同比增长21.7%。其中，电子商务及其他服务营收为19.8亿美元，同比增长50.9%；数字娱乐营收为8.93亿美元，同比下降18.8%。该公司表示，鉴于宏观经济的不确定性上升、以及重新开放趋势对业务的持续影响，预计2022年全年的预订量将在26亿-28亿美元之间，而此前的预测为29亿-31亿美元。

• 阿斯麦盘前上涨近4%，机构看高目标价至850美元

$阿斯麦(ASML.US)$盘前涨近4%，Susquehanna分析师Mehdi Hosseini上调阿斯麦评级至「正面」，目标价为850美元。该分析师对阿斯麦长期财务路径的信心日益增强。公司CEO预计芯片产能在这十年中会大幅增长。

• 沃尔玛盘前涨超7%，第三季度每股收益为1.5美元，胜预期

$沃尔玛(WMT.US)$第三季度非公认会计准则每股收益为1.5美元，高于预估1.32美元；营收1528亿美元，同比增长8.8%，比预期高出60亿美元。沃尔玛美国公司三季度销售额同比增长8.2%，两年累计增长17.4%；电子商务同比增长分别为16%，两年累计增长24%；山姆会员店的销售额同比10%，两年的销售额增长了23.9%；会员收入增长8%，会员数量达到历史新高；沃尔玛国际的净销售额为253亿美元，同比增长7.1%。截至发稿，沃尔玛盘前涨超7%。

• 家得宝Q3净销售额同比增长5.6%，重申2022年业绩指引

$家得宝(HD.US)$三季度每股收益4.24美元，比预期高0.13美元；营收388.7亿美元，同比增长5.6%，比预期高出9.1亿美元；同店销售额增长4.3%，高于预期的3.1%，这得益于价格上涨和专业建筑商对家居改善工具的稳定需求。该公司重申了2022年业绩指引，预计同店销售额增长约为3.0%，营业利润率约为15.4%，净利息支出约为16亿美元，摊薄后每股收益将以中个位数增长。截至发稿，家得宝盘前跌近2%。

• 淡水河谷等企业拟共同创立新公司恢复、养护与保护400万公顷巴西本地森林

11月15日消息，$淡水河谷(VALE.US)$宣布，将与伊塔乌联合银行（Itaú Unibanco）、Marfrig、荷兰合作银行（Rabobank）、桑坦德集团（Santander）和Suzano等多家主要企业共同创立一家完全专注于巴西森林恢复、养护与保护的新公司，每家合作伙伴将起始出资2000万雷亚尔支持Biomas公司的早期活动。新公司最初将被命名为「Biomas」，拟在未来20年间恢复和保护位于巴西最具价值的生态系统中的400万公顷本地森林。

• 瑞信落实资产出售，阿波罗接手大部分证券化产品资产

$瑞士信贷(CS.US)$推进上月底公布的重组计划，最新披露与阿波罗全球管理(Apollo Global Management)达成共识，出售瑞信证券化产品集团(SPG)大部分资产。瑞信预期，最新交易连同出售其他资产组合予其他第三方投资者，可令该行的SPG资产规模由750亿美元降至200亿美元，预计一系列交易会在2023年中完成。瑞信表示，交易可令该行的风险加权资产(RwA)减少，推高该行普通股权一级资本比率(CET1)，但最终成效视乎最终交易条款和折现率，最新交易有助该行加快重组投资银行业务。

聚焦中概股

• 热门中概股盘前普涨

B站涨近15%，阿里涨近11%；$台积电(TSM.US)$盘前涨超11%，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦三季度建仓台积电共6006万股。

• 贝壳盘前续升近9%，3日连涨45%，房企利好扎推袭来

近期房企迎来持续性政策红利，有媒体称，在金融支持房地产市场平稳健康发展工作相关通知下发后，11月14日多家银行举行内部会议，讨论进一步加大房地产信贷投放力度。市场人士分析，随着房企走出阴霾叠加房地产市场逐步回暖，公司有望获益。截至发稿，贝壳续升近9%。

• 业绩利好消息持续发，名创优品盘前涨7%

非国际财务报告准则下，公司2023财年第一财季实现净利润4.2亿元，同比增长127%，调整后净利润率15.1%，毛利率净利率均创历史新高。截至发稿，$名创优品(MNSO.US)$涨超7%。

• 被传降价，小鹏汽车回应称只是调整权益结构

11月15日讯，近日，有网络博主爆料称，$小鹏汽车(XPEV.US)$跟进了$特斯拉(TSLA.US)$的降价，除了G9这款新车，G3i、P5、P7尾款减免1.4万-2万元，同时还将推出部分长库龄专项车进行特价额外优惠。据潇湘晨报报道，针对这一消息，小鹏汽车相关负责人表示，「这次只是调整了权益结构，增加了尾款比例，各个车型的权益总额对比之前，反而是持平或者微降的，所以其实根本不存在降价的说法」，同时，「本次权益结构调整目前尚未公布」。

• 晶科能源N型TOPCon组件效率再创新高

$晶科能源(JKS.US)$宣布，继近期创造了182及以上尺寸大面积N型单晶钝化接触（TOPCon）电池26.1%的测试纪录之后，公司开发的182N型TOPCon电池组件最高转换效率达到23.86%，刷新了公司于2021年7月创造的23.53%的N型TOPCon电池组件效率纪录。该项指标经全球领先的测试机构TUV莱茵实验室独立测试和验证。截至发稿，晶科能源涨近4%。

• 虎牙第三季度营收23.8亿元，Non-GAAP净利润1.06亿元

$虎牙(HUYA.US)$第三季度总净营收为23.785亿元（约合3.344亿美元），而2021年同期为29.755亿元；归属于虎牙的净利润为6040万元（约合850万美元），而2021年同期净利润为5.244亿元；非美国通用会计准则（Non-GAAP）下，归属于虎牙的净利润为1.061亿元（约合1490万美元），而2021年同期净利润为1.800亿元。截至发稿，虎牙涨近9%。

• 腾讯音乐盘前一度涨近15%

$腾讯音乐(TME.US)$美股盘前一度涨近15%，腾讯音乐三季度营收73.65亿元，超过市场预期的70.63亿元；净利润10.61亿元，同比大增43%，且超过市场预期的8.55亿元。

• 中概股大反攻！纳斯达克中国金龙指数本月大涨23%，大量空头被迫投降

行情数据显示，涵盖一篮子65家在美上市中概股公司的纳斯达克中国金龙指数在本月迄今已累计上涨了约23%，有望录得至少2001年以来表现最为强势的月度行情。一组行业数据显示，本月迄今，大量空头无奈之下不得不进行空头回补。根据S3 Partners的数据，本月截止至11月10日，做空中概股的交易员已紧急回购了价值2.34亿美元的股票，以试图避免在反弹行情中蒙受损失。此前，被做空的中概股价值曾飙升至逾26亿美元。在个股方面，S3的数据显示，交易员本月对阿里巴巴和拼多多的空头头寸进行了最积极的回补。本月迄今，在美上市阿里巴巴的股价已累计上涨了逾12%，拼多多则上涨了逾19%。

美股盘前成交额TOP20

美股宏观事历提醒：

21：30 美国10月PPI月率和年率，美国11月纽约联储制造业指数、纽约联储制造业就业指数

22：00 2023年FOMC票委、费城联储主席哈克就经济前景发表讲话

编辑/irisz