热点要闻

• 美联储褐皮书：经济以温和速度增长，通胀和地缘政治带来变数

美联储在周三（4月20日）公布的褐皮书报告中指出，美国经济从2月中旬至4月初以温和速度增长，但物价上涨和地缘政治发展带来不确定性，给未来增长前景蒙上阴影。报告指出，自上次发布报告以来，通胀压力依然强劲，企业继续受困于供应链积压、劳动力市场紧张以及投入成本上升。

• IMF警告央行超预期紧缩政策可能导致市场大跌

国际货币基金组织（IMF）的一位高级官员表示，全球股市和债市面临抛售风险，因为包括美联储在内的央行为了抑制通货膨胀，可能被迫加息超过投资者的预期。由于乌克兰危机，IMF在周二早些时候对全球经济增速目标做出了新冠疫情爆发之初以来最大幅度的下调，并提高了其通胀预测。IMF特别警告，有些国家的抗疫纾困开支导致债务创纪录，制约了通过财政手段控制物价上涨的能力，尤其需要提防食品价格飙升的风险。

• 旧金山联储主席Daly：支持迅速加息，使利率在年底达到中性水平

旧金山联邦储备银行行长Mary Daly表示，美联储官员应迅速采取行动，到年底前将基准利率提高至中性水平。美联储在3月会议上加息25个基点。包括Daly在内的几位决策者表示，为了遏制四十年来最热的通胀，必要时他们愿意在下个月加息50基点。Daly还表示，一旦达到中性，美联储应该评估政策紧缩的影响，因为疫情和俄乌战争对经济前景构成许多风险。

• 交易员预计美联储未来两次会议每次加息50基点

美国短期利率交易员周三把美联储5月和6月每次都将加息50个基点的市场隐含概率推高至100%，终结了数周来堪堪徘徊在这一水平之下的局面。5月若出现50个基点的加息将是2000年5月以来的首次。在其后的周期中，美联储仅以25个基点的幅度加息，这一点已明确传达给债券市场。

• 成交量进一步萎缩！美国3月成屋销售创2020年6月最低，房价中位数新高

周三，根据美国全国房地产经纪人协会（NAR）的数据，美国3月成屋销售总数环比下降2.7%，至年化577万户，创2020年6月以来新低。3月成屋销售同比下降4.5%。供应方面，3月底待售房屋的数量为95万套，比一个月前有所增加，与一年前相比，减少了9.5%。按照目前的售房速度计算，供应量大约可以维持2个月。

• 美银CEO：尽管通胀飙升，美国消费依然坚挺！

美国银行首席执行官Brian Moynihan周二在接受CNBC采访时表示，即使通货膨胀继续扰乱经济，美国人仍在尽情消费。他表示，美国消费者力量非常强大，财务状况更是非常健康。因为贷款余额下降，他们有充足的借贷能力和消费能力，今年3月的消费额与去年同期相比增加了13%。

• 美国公布新一轮针对俄罗斯的制裁

美国公布了针对俄罗斯的最新一轮制裁。制裁目标包括一家主要的商业银行。美国财政部在一份新闻稿中表示，新一轮制裁对象还包括俄罗斯虚拟货币开发公司，这也是虚拟货币公司首次登上制裁名单。此外，美国国务院还针对635名俄罗斯公民实施签证限制，其中包括3名俄罗斯官员。

• 乌方称愿无条件与俄方在马里乌波尔举行特别谈判

乌克兰总统办公室主任顾问波多利亚克表示，乌方愿意无条件与俄方在马里乌波尔举行特别谈判，以挽救在马里乌波尔的乌克兰武装人员和平民生命。不过，此前俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃表示，俄罗斯早就不再信任乌克兰谈判代表。

美股复盘

• 周三，美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨近1%

道指涨0.71%，纳指跌1.22%，标普500指数跌0.06%。

大型科技股多数下跌，Netflix跌超35%，Meta跌超7%，特斯拉跌超4%，亚马逊跌2.6%，谷歌跌1.51%，苹果跌0.1%，微软涨0.37%。

热门中概股普遍下挫，小鹏跌超9%，蔚来跌超8%，理想跌超7%，拼多多跌超6%，京东跌超5%，网易跌5%，阿里巴巴跌4.37%，百度跌3.4%。

• 无惧供应链困境，特斯拉公布傲人Q1业绩！

$特斯拉(TSLA.US)$公布第一季度财报，一季度营收188亿美元，同比增长81%，市场预期为179.2亿美元；市场预期为21.56亿美元；非GAAP下的净利润为37.36亿美元，同比增长255%。汽车毛利率跃升至32.9%，特斯拉报告其主要部门的毛利润为55.4亿美元。监管信贷占本季度汽车收入的6.79亿美元。在公司的财报电话会议上，特斯拉CEO埃隆·马斯克和CFO 扎卡里·柯克霍恩（Zachary Kirkhorn）表示，公司仍有信心在2021年的基础上实现交付量至少增长50%。

截至发稿，特斯拉盘后涨超5%。

• 奈飞隔夜跌超35%，遭数家大行下调评级

$奈飞(NFLX.US)$第一季度失去了20万用户，这是自2011年以来该公司首次出现用户流失。公司还预计，第二季度用户数量将再减少200万。华尔街大行纷纷下调了这家流媒体服务公司的目标价。其中，德意志银行将奈飞目标价由465美元下调至300美元，并维持对该股「持有」评级。Stifel将奈飞目标价由460美元下调至300美元，并将对该股评级由「买入」下调至「持有」。巴克莱将奈飞目标价由380美元下调至275美元，并维持对该股「持股观望」评级。奈飞隔夜股价跌超35%。

• 光刻机巨头阿斯麦Q1利润近7亿欧元，二季度指引低于预期

$阿斯麦(ASML.US)$第一财季营收35.34亿欧元，利润6.95亿欧元，均超预期。不过二季度指引低于预期，公司预计第二季度净销售额为51亿至53亿欧元，低于市场预期的58.6亿欧元。公司CEO预计全年收入增长约为20%。

• 高盛：Roblox短期面临多重挑战，大砍目标价至50美元

高盛分析师Eric Sheridan发布研报，将元宇宙游戏公司$Roblox(RBLX.US)$的评级从「买入」下调至「中性」，目标价从108美元降至50美元。Sheridan认为Roblox是游戏领域里「最有趣的公司」，但它在短期内将面临一系列独特的挑战，包括增长放缓和利润率正常化。从长期来看，Sheridan仍然认为Roblox的营收将高于行业水平，并具有强劲的长期利润率潜力。截至发稿，Roblox盘后微涨近1%，报37.04美元。

• Piper Sandler：英伟达将积极回购股票，重申「买入」评级

Piper Sandler分析师Harsh Kumar在$英伟达(NVDA.US)$发布财报前重申了对其的「买入」评级，目标价为350美元。该分析师认为，英伟达仍然有望在2022年下半年达到供需平衡。此外，Kumar认为，鉴于股价的回落和公司可观的现金流状况，管理层将积极利用其目前的股票回购授权。他认为，公司「稳定的新产品推出节奏有助于抵消对季节性的担忧」。截至发稿，英伟达盘后涨近1%。

• 瑞银：将亚马逊目标价从4625美元下调至4550美元，保持「买入」评级

瑞银分析师Lloyd Walmsley将$亚马逊(AMZN.US)$的目标价从4625美元下调至4550美元，但保持对该股的「买入」评级。该分析师在一份研究报告中告诉投资者，尽管油价上涨，但该公司今年下半年仍将受益于营收加速和利润率提高。Walmsley补充说，尽管第二季度业绩指引可能低于市场预期，尤其是在营收方面，但他认为这在很大程度上是投资者所预期的。截至发稿，亚马逊盘后微涨0.4%。

昨日美股成交额TOP20

相关阅读：成交额TOP20：奈飞重挫35%，市值蒸发500亿美元

港市前瞻

• 北水卖出港交所近7亿港元，加仓美团逾5亿港元

周三（4月20日），南向资金今日净卖出18.22亿港元，结束连续6日净买入。香港交易所、中国海洋石油、长城汽车分别遭净卖出6.81亿港元、3.64亿港元、3.02亿港元；美团-W逆势获净买入5亿港元。

• 知乎-W每股发售价32.06港元，预期4月22日上市

$知乎-W(02390.HK)$公布配发结果，公司发行2600万股，其中，香港公开发售占10%，国际配售占90%，另有15%超额配股权。最终发售价定为每股发售股份32.06港元，每手100股，预期股份于2022年4月22日上市。

• 汇丰控股：4月20日回购783.79万股

$汇丰控股(00005.HK)$发布公告，于2022年4月20日，该公司已向 Morgan Stanley & Co. International plc (Morgan Stanley)购入783.79万股每股面值0.5美元的普通股以作注销，作为2021年10月26日所公布股份回购的一部分。

• 三叶草生物：旗下新冠疫苗数据已在知名期刊发表，显示可对既往感染者提供更显著保护

$三叶草生物-B(02197.HK)$宣布了全球关键2/3期临床试验SPECTRA(评估公司的三聚体重组蛋白及已添加佐剂的COVID-19候选疫苗的保护效力及安全性研究)的更多数据，数据显示在既往感染人群中接种SCB-2019(CpG 1018╱铝佐剂)对新冠肺炎可提供更加显著的保护作用，该数据已发表在同行评审期刊《柳叶刀－传染病学》上。

今日关注

关键词：美联储经济状况褐皮书、美国当周EIA天然气库存；特斯拉、AT&T、黑石、美国航空、中国联通财报；知乎-W中签结果

周四，经济数据方面，美国费城联储制造业指数、美国谘商会领先指标月率、美国当周EIA天然气库存将公布。

事件方面，美联储将公布经济状况褐皮书；NYMEX纽约原油5月期货受移仓换月影响，4月21日2:30完成场内最后交易，凌晨5:00完成电子盘最后交易，请留意交易场所到期换月公告控制风险。此外，部分交易平台美油合约到期时间通常较NYMEX官方提前一天，请多加留意。

财报方面，$特斯拉(TSLA.US)$、$AT&T(T.US)$、$黑石(BX.US)$、$美国航空(AAL.US)$、$中国联通(00762.HK)$等重磅财报将于当日集中公布。

新股方面，全国最大的在线问答社区$知乎-W(02390.HK)$将公布中签结果。

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