热点要闻

• 和布拉德唱反调，美联储「三把手」：首次加息时没必要太激进

当地时间周五（2月18日），美联储「三把手」、纽约联储主席威廉姆斯表示，美联储不需要以大幅加息来启动加息周期，而是应该稳步加息，并在必要时调整加息步伐。威廉姆斯的言论驳斥了圣路易斯联储主席布拉德的激进观点，后者本周重申了之前的主张，即美联储应在3月的议息会议上加息50个基点，在7月之前加息100个基点，并在第二季度开始削减近9万亿美元的资产负债表，以应对40年来最高的通胀水平。威廉姆斯认为，政策制定者今后能否加快或放慢加息步伐，取决于经济形势，联邦基金利率在明年年底前升至2%-2.5%的区间是合理的。

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• 「加息竞猜」愈发火热！摩根大通高喊未来九次FOMC会议都要加息

由摩根大通首席经济学家Bruce Kasman带领的研究小组在一份研报中称，现在预计美联储将在未来9次会议上每次加息25个基点，到明年初政策利率将接近中性立场。在通胀方面，分析师表示，1月美国通胀数据大幅上升「令人意外」，看不到通胀开始从上季度接近创纪录的水平处减速。强劲增长、成本压力和私营部门行为之间可能形成一个”反馈循环”，即使当前能源行业价格压力最终消退，这种循环仍将持续。目前面临的最大威胁是各国央行可能会改变政策并认为有必要放缓增长，这可能对全球金融环境产生影响。

• 美股困境中迎来希望：标普500指数公司正以创纪录速度回购股票

在地缘政治紧张局势日益加剧以及人们担心美联储一旦加息企业盈利增长将放缓的背景下，美国企业正在加大股票回购力度。根据彭博（Bloomberg）汇编的数据，上季度标普500指数成份股公司十大回购的总额为860亿美元，较去年同期增长近30%。苹果公司、Meta平台公司和谷歌母公司Alphabet Inc.引领了这轮回购潮。标普500指数成分股公司去年第四季度预计回购了至少2650亿美元的股票。根据标普道琼斯指数公司（S&P Dow Jones Indices）的数据，这一数字超过了第三季度约2350亿美元的历史高点。

• 浑水香橼危险了！美国司法部考虑指控做空机构敲诈勒索

据外媒援引两位知情人士透露，美国检方正在对做空股票的对冲基金和研究公司展开广泛调查，并可能对其发起敲诈勒索类指控。据称，美国司法部去年已经向知名做空机构香橼和浑水在内的数十家公司发出传票，以调查部分投资者故意发布负面报道后操纵交易的行为。

• 防止「炒股风波」重演，美联储出台全面交易限制

当地时间周五（2月18日），美联储正式出台了针对央行官员和高级职员参与市场交易的限制措施。去年曝光的美联储官员炒股风波让该央行名誉大损，此举旨在防范类似丑闻重演。根据新规定，美联储官员及其近亲将被禁止购买股票和行业基金，以及持有个人债券、机构支持证券、大宗商品、加密货币和外汇。此外，衍生品、卖空和以保证金购买证券也位列禁令清单。规定还要求，美联储官员必须提前45天通知，并在获得批准后才能进行任何交易；所有投资必须持有至少一年；地区联储主席被要求在30天内披露交易。多数新规定将于5月1日生效，预批准和提前通知原则将于7月1日起生效。美联储表示，现任美联储官员将有12个月的时间处理被禁止的财产，而未来新加入的官员将有6个月时间来遵守规定。

美股复盘

• 上周五，美股三大指数集体收跌，热门中概股多数下行

美股三大指数集体收跌，道指跌0.68%，上周累跌1.9%；标普500指数跌0.72%，上周累跌1.58%；纳指跌1.23%，上周累跌1.76%。

科技股中，英伟达跌超3%，特斯拉跌超2%，谷歌、亚马逊跌超1%。热门中概股多数下跌，拼多多、爱奇艺、哔哩哔哩、蔚来跌超6%，滴滴、百度跌超5%，阿里巴巴跌超4%，理想汽车、小鹏汽车、京东跌超3%。

• 已在加州生产100万块！特斯拉4680电池正式量产

2月19日，$特斯拉(TSLA.US)$发推文表示，加州的试点工厂在1月份生产了100万块4680电池，标志着4680电池正式进入量产阶段。该声明发布之际，特斯拉预计将开始交付搭载4680电池的新型Model Y。现在特斯拉宣布，今年1月在加州工厂生产了第100万块4680电池。

• Roku大跌超22%，Q4营收及Q1指引均不及预期

$Roku Inc(ROKU.US)$周四盘后公布业绩显示，Q4营收8.65亿美元，同比增长33%，市场预期8.94亿美元；Q4净利润2368.7万美元，超出市场预期的2063万美元，但较去年同期的6730.6万美元大幅下降。此外，公司对2022年Q1的业绩指引为：Q1营收指引为7.2亿美元，市场预期7.5亿美元；Q1净亏损为3000万美元。截至上周五收盘，Roku跌超22%。

• 特朗普自建社交平台或将于今日在苹果商店正式上线

美国前总统特朗普自建的新平台「Truth Social」预计将于本周一在苹果应用商店正式上线，这标志着在特朗普将重返社交媒体。据路透社报道，在上周五发布的一系列帖子中，该网站首席产品官Billy B.的认证账户回答了测试阶段受邀使用该应用的人提出的问题。一名用户问他，这款应用程序将于何时向公众发布。该高管回应称，我们目前正准备于2月21日在苹果应用商店发布。

• Meta称其VR平台自去年12月以来增长了十倍

据媒体报道，$Meta Platforms(FB.US)$ Oculus Quest头显的主要社交VR平台Horizon Worlds自去年12月以来已经增长了十倍。Meta的首席产品官ChrisCox表示，自从去年12月初在美国和加拿大推出Horizon Worlds以来，其月活用户已扩大到30万人。公司发言人证实，这一数据包括Horizon Worlds和Horizon Venues，后者是一款独立现场活动VR应用。

• 小摩力挺奈飞：短期波动无碍长期趋势，维持605美元目标价

摩根大通分析师Doug Anmuth重申$奈飞(NFLX.US)$「增持」评级，目标价维持在605美元。Doug Anmuth表示，奈飞的股价目前仍然存在争议，主要因为去年第四季度订阅用户数和今年第一季度远不及预期的订阅用户数预测，以及围绕订户渗透率、内容影响和市场竞争等问题频出。但Anmuth仍然认为，全球流媒体业务仍将保持强劲的长期增长趋势，且奈飞在全球宽带家庭中的渗透率还不到30%。

上周五美股成交额TOP20

港市前瞻

• 上周五，北水减持美团、腾讯均超13亿港元

南向资金上周五净卖出31.48亿港元。腾讯控股、美团-W、工商银行分别遭净卖出15.19亿港元、13.51亿港元、3.23亿港元；中国海洋石油逆势获净买入2.23亿港元。

• 恒指季检公布：联想、农夫山泉获纳入恒指，商汤、小鹏汽车、理想汽车获纳入恒生科技指数

恒指公司公布2021年第四季度季检结果，$联想集团(00992.HK)$、$农夫山泉(09633.HK)$获纳入恒生指数，成份股数目将由64只增加至66只。2022年3月7日（星期一）起生效。另外，将$商汤-W(00020.HK)$、$小鹏汽车-W(09868.HK)$、$理想汽车-W(02015.HK)$纳入恒生科技指数，剔除$同程旅行(00780.HK)$、$微盟集团(02013.HK)$、$汽车之家-S(02518.HK)$，成份股数目维持30只。

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• 海底捞：预计2021年收入超400亿元，同比增长超40%

$海底捞(06862.HK)$在港交所公告，预计2021年收入超400亿元，同比增长超40%，2020年收入为286亿元；预计2021年录得净亏损38亿元-45亿元，2020年净利润为3.10亿元。

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• 高盛分析师：中国互联网板块的风险回报颇具吸引力

高盛分析师看到中国互联网板块存在一个有吸引力的风险回报机会，此前这个板块遭遇一系列调降，且估值相对于历史和世界其他地方的增长前景处于史上最低水平。分析师在研究报告中预计，2022年将是该行业的拐点。增长取决于宏观经济复苏的时间；市场焦点也将回到监管和运营环境、整体渗透率、行业结构、现金使用和全球化。首选股依然是$腾讯控股(00700.HK)$和$京东(JD.US)$。认为腾讯这家全球最大的游戏公司有「元宇宙」概念，京东的整合平台前景看好，令市场份额稳定增长。其他买入评级的股票包括：$阿里巴巴-SW(09988.HK)$、$美团-W(03690.HK)$、$拼多多(PDD.US)$、$网易-S(09999.HK)$、$百度(BIDU.US)$、$小米集团-W(01810.HK)$、$携程集团-S(09961.HK)$、$满帮(YMM.US)$、达达。分析师指出，云服务推动了腾讯、阿里巴巴和百度的收入增长，并且是该行业增长最快的垂直领域。此外，分析师将$贝壳(BEKE.US)$的评级从中性上调至买入。

今日关注

关键词：中国2月LPR利率、新东方财报、美股休市

周一，投资者需要留意中国截至2月21日当周一年期和五年期贷款市场报价利率。

1月20日，央行网站公告，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2022年1月20日贷款市场报价利率(LPR)为：1年期LPR为3.7%，5年期以上LPR为4.6%。上一次下调还是2020年4月20日从4.75%下调至4.65%，为20个月来首次下调。

市场普遍预期预计LRP利率大概率保持不变。

财报方面，$新东方(EDU.US)$将公布财报。此前，新东方预期将于本报告期间录得8-9亿美元的亏损净额。

此外，周一因美国总统日假期，美股休市一日。

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