热点要闻

• 美联储最关注的三个月/10年期收益率曲线倒挂，或表明美国经济衰退近在咫尺

和两年期与十年期美债收益率倒挂不同，三个月期和十年期美债收益率的倒挂更值得关注。在过去四个交易日，美国10年期国债收益率从高点暴跌近35个基点，而3个月期国债收益率则飙升了约12个基点。这两项美债的利差出现倒挂。这两个国债品种的收益率曲线向来备受美联储关注，如今收益率终于出现倒挂，显示美国经济衰退或近在眼前。分析称，由于其衰退预测能力，它可能会助长美联储稍稍暂停当前加息进程的想法。

• 美前财长：市场或对通胀及美联储收紧政策风险过于悲观

美国前财政部长史蒂文·姆努钦（Steven Mnuchin）表示，一年前对经济风险过于乐观的市场观察人士，现在对通胀和美联储货币紧缩带来的威胁过于危言耸听。同时，姆努钦预计美国经济将陷入衰退，但他预计通胀将得到控制，这在一定程度上得益于美国加息。姆努钦表示：「人们高估了美联储的行动，就像他们以前低估它一样。」他预测10年期美国国债收益率将达到4.5%的峰值。

• 抢跑美联储的加拿大央行接近转向！加息幅度不及预期，行长称接近本轮紧缩终点

虽然对通胀看法鹰派，但由于担心经济，加拿大意外放慢了加息步伐，10月加息50个基点，低于市场预期的75个基点，基准隔夜贷款利率从3.25%上调至3.75%，利率水平为2008年1月以来最高。加拿大央行行长表示，该国正不断接近本轮紧缩周期的终点。加拿大两年期国债收益率日内跌超24个基点。

在今年收紧货币政策的行动上，加拿大央行多次抢跑美联储，因此被一些人视为美联储的「领先指标」。

• 高盛继续唱空：美股没见底！衰退情景下将再跌25%

高盛分析师Kamakshya Trivedi在最新的研报中指出，该行追踪的所有美国资产都没有对经济衰退完全定价。若美国真出现经济衰退，或者乌克兰的地缘政治风险加剧，美股可能会 「显著下行」。在经济陷入严重衰退的悲观情景下，标普500指数将跌至2888点，较周二收盘价再跌25%。Trivedi认为，如果经济衰退来临，股票和信贷将尤其脆弱。那些着眼于长期投资的投资者当前最好增加对欧洲投资级债券以及抵押贷款等资产的敞口。

• 美元失守110关口，非美货币集体大反攻

周三，由于交易员押注美联储将在经济出现放缓迹象后放慢加息步伐，$美元指数(USDindex.FX)$跌超1%。10年期国债收益率连续第二天下滑，从本月高点4.34%下跌多达8个基点至4.02%。欧元兑美元站上1关口，为9月20日以来首次。美元兑日元跌破147。在岸人民币兑美元收报7.1825，一度收复7.17关口。

• 美联储疯狂加息恶果显现：房贷利率持续飙升，美国房市加速转冷

美国房地产市场近几个月来显著低迷和恶化，高借贷成本叠加高房价，令买家需求回落。抵押贷款银行家协会(MBA)周三数据显示，30年期固定利率抵押贷款的合同利率在截至10月21日当周上涨22个基点至7.16%，连续第10周上涨，创下2001年以来的最高水平；美国新屋销售在9月重启跌势，环比大跌超10%，不过好于预期。从新屋房价看，暂时未像销售那样受到明显影响，9月新屋的销售价格中位数同比上涨13.9%，至47.06万美元。

• 世界银行：预计能源价格将于2023年下降11%

在最新发布的《大宗商品市场展望》报告中，世界银行预计能源价格在2022年上涨60%后，到2023年将下降11%，但仍比过去五年的平均水平高出75%。其预计2023年布伦特原油均价为92美元/桶，2024年将回落至80美元/桶，但远高于60美元/桶的5年均价。全球增长大幅放缓是石油消费的主要下行风险。到2023年天然气和煤炭价格都将从创纪录高点回落。

美股复盘

• 科技巨头拖累纳指跌逾2%，中概股加速反弹

$微软(MSFT.US)$和$谷歌-C(GOOG.US)$两家公司的低迷财报加剧了人们对经济增长放缓的担忧，标普500指数和纳指双双下跌，道指勉强录得上涨。纳指最终收跌2.04%，标普500指数跌0.74%，道指涨0.01%。

大型科技股下挫，谷歌跌近10%，微软跌近8%，Meta跌超5%，亚马逊跌超4%，苹果跌近2%。

中概股连续第二日跑赢大盘，纳斯达克中国金龙指数涨超7%。新东方飙升28%，好未来涨近19%，拼多多涨超11%，京东、阿里巴巴涨超8%，腾讯ADR涨近8%。

• 马斯克抱着洗手池步入推特旧金山总部大楼

马斯克周三现身$Twitter(TWTR.US)$旧金山总部并发布了一段他抱着个洗手池进大楼的视频片段，其推特账户上公开的个人简介已经改为「 Chief Twit」。本周五，他将直接对推特员工发表讲话。推特公司预计将在纽约时间10月28日（周五）下午5点前移交至马斯克名下，双方的律师和银行家都正在抓紧最后的文书工作。

• 传美国司法部就自动驾驶问题对特斯拉展开刑事调查

据三位知情人士透露，$特斯拉(TSLA.US)$公司正在美国接受刑事调查，原因是据称该公司在描述电动汽车可以自行驾驶时可能出现违法问题。知情人士称，美国司法部去年启动了此前未披露的调查，此前发生了十多起涉及特斯拉驾驶辅助系统自动驾驶(Autopilot)的撞车事故，其中一些是致命的。事故发生时，特斯拉的自动驾驶系统被激活。

• 业绩不佳，Meta美股盘后跌近19%

$Meta Platforms(META.US)$第三季度营收277.1亿美元，预估274.1亿美元；预计四季度营收300亿美元至325亿美元，市场预估为322亿美元； 第三季度脸书日活跃用户19.8亿，月活跃用户29.6亿；第三季度广告收入272.4亿美元；第三季度每股收益1.64美元，预估1.89美元。Meta股价盘后大跌超18%。

• iPad 10发售首日就「破发」；苹果据称正开发一款16英寸的iPad

上周，$苹果(AAPL.US)$发布了两款全新iPad，分别是第十代iPad以及M2款iPad Pro。10月26日，这两款iPad正式发售，当天即破发，第三方售价均低于官网价格200-500元不等。目前，在一些第三方电商平台上，64GB的iPad 10起售价为2988元，较苹果官网定价3599元直降611元。这一价格不仅与 iPad 9价格接近，甚至已经低于部分高配安卓平板。

另外，据媒体报道，苹果正在开发一款16英寸的史上最大iPad，预计明年第四季度发布。

• 英特尔旗下Mobileye美股IPO首日大涨约38%

美国当地时间周三，英特尔旗下自动驾驶汽车子公司$Mobileye Global(MBLY.US)$正式登陆纳斯达克交易所，这是今年第一个大型科技股IPO，很可能也是今年美股市场最后一个大型IPO。英特尔给这次IPO的定价为21美元，高于此前的招股价区间18-20美元，对应估值为170亿美元，略高于2017年英特尔收购Mobileye时付出的153亿美元。Mobileye美股IPO首日收盘大涨37.95%，报28.97美元/股。

• 福特汽车Q3营收同比增长10%，巨额自动驾驶投资致净亏损8.27亿美元

$福特汽车(F.US)$Q3营收为393.92亿美元，同比增长10%；其中，汽车业务营收为371.94亿美元，同比增长12%，好于市场预期的369亿美元。不过，归属于公司的净亏损为8.27亿美元，上年同期的净利润为18.32亿美元。财报指出，福特对Argo AI(该公司持股的自动驾驶技术公司)的投资计入了27亿美元的非现金税前减值，导致第三季度净亏损8.27亿美元。福特汽车美股盘后跌超1%。

• 华尔街坚持看涨微软：短期逆风无碍长期趋势

$微软(MSFT.US)$于周三美股中跌近8%，主要由于市场担心其PC以及Azure Azure云计算服务业务未来营收将愈发疲软。「在持续低迷的PC市场和各项业务正面临巨大外汇阻力的情况下，微软正迎来「黑暗时刻」。」Wedbush分析师Dan Ives写道。「然而，我们对微软业务模式未来长期盈利以及市值重新修复仍持积极态度。」Ives表示。Wedbush对微软的股票评级为「跑赢大盘」，目标价定为每股290美元。

• 三季度巨亏后波音雪上加霜，恐放弃737 Max新机型认证计划

季报巨亏后，美国航空业巨头$波音(BA.US)$又传出坏消息。美东时间26日周三美股午盘，波音在公布的递交监管方文件中表示，除非美国政府延长完成获得认证工作的截止期，否则可能取消737 Max 7 和Max 10机型的飞行认证计划，因为无法按期拿到监管方颁发的合格证。媒体指出，这可能推迟它们的交付使用。文件公布后，波音股价盘中进一步下挫，最终收跌近9%。

昨日美股成交额TOP20

相关阅读：成交额TOP 20 | 财报不佳，微软、谷歌领跌大型科技股；Meta连续四个季度利润下降，盘后暴跌19%

港市前瞻

• 北水继续加仓腾讯超14亿港元，大幅买入美团超12亿港元

周三（10月26日），南向资金净买入50.60亿港元。腾讯控股、美团-Ｗ、药明生物分别获净买入14.59亿港元、12.46亿港元、8.46亿港元；恒生中国企业、康希诺生物分别遭净卖出16.32亿港元、5358万港元。

值得注意的是，南下资金自8月25日迄今已连续37日净买入腾讯，累计约251.276亿港元。

今日关注

关键词：美国第三季度GDP、美国核心PCE物价指数、欧洲央行利率决议、Meta/Shopify/西南航空/天齐锂业财报

周四，经济数据方面，美国照例公布截至10月22日当周初请失业金人数，第三季度GDP及核心PCE物价指数、耐用品订单等重磅数据也将揭晓。

经济事件方面，欧洲央行公布利率决议，并召开货币政策新闻发布会。

从目前欧洲央行多位官员的表态来看，尽管已经意识到了继续加息可能给欧元区经济带来风险，但欧洲央行仍将坚持「鹰」派的加息立场，并且在10月加息75个基点的可能性正在变得越来越大。

财报方面，$Shopify(SHOP.US)$、$西南航空(LUV.US)$和$麦当劳(MCD.US)$在周四美股盘前公布财报。

港股当日公布财报的公司包括：$天齐锂业(09696.HK)$、$中国石油股份(00857.HK)$、$广汽集团(02238.HK)$、$福莱特玻璃(06865.HK)$等。

零界晨读：

不要一次性买进，傲慢就是罪过。