据查理·芒格的报纸和软件公司Daily Journal根据中国证监会提交的第二季度末头寸报告，截至第二季度末，Daily Journal美股组合持仓市值为1.75亿美元，较上一季度末的2.13亿美元下跌(股价变化导致持仓市值变化)。
阿里巴巴稳坐Daily Journal第三大重仓股。
在一季度对阿里进行了大幅减仓之后，二季度Daily Journal按兵不动阿里。
芒格持有阿里不变，仍然押注阿里的竞争力
今年第一季度，芒格将其持有阿里巴巴的股票头寸从去年年底的约60万股减半至30万股。市场认为，阿里巴巴股价的持续下跌显著打击了芒格的信心，使外界特别关注他在第二季度的头寸。
最新的头寸报告告告诉投资者，芒格仍在第二季度押注阿里的竞争力。
事实上，芒格之前一直看好阿里。
2021年一季度，芒格首次开仓买入阿里巴巴，随后继续加仓，去年四季度，芒格旗下Daily Journal阿里巴巴的持股翻了一倍，增加到60.206万股。
一年一度Daily Journal芒格在股东大会上表达了他对阿里巴巴的看法。他认为阿里巴巴很有竞争力，即使在竞争激烈的零售领域也很有竞争力：
投资阿里巴巴是一个舒适的投资决策。在中国投资的每一美元都更有利。
不仅芒格，还有10多家机构乐观！阿里可以继续抓住这个「期待」吗？
虽然阿里在第二季度经历了疫情、国际形势阻碍供应链、放缓消费增长等影响，Daily Journal阿里也没有减持。
自第二季度中旬(5月26日)以来，阿里港股价也跟随中国股市的步伐，震荡反弹，最高反弹近50%。
市场参与者指出，从投资逻辑的角度来看，最重要的是中国经济可以在6月份开始强劲复苏和反弹，每个人对中国经济的预期都有所改善。随着经济环境的改善，外国投资者对阿里巴巴的业绩预期也有所改善。目前，该机构对阿里巴巴在降低成本后的6月季度业绩持乐观态度（对应阿里巴巴2023财年）Q1)有可能超出预期。
据彭博统计，截至上周，自7月以来，已有10多家券商对阿里的前景持乐观态度，其中大部分是「买入」一家给予评级「市场同步」，无「沽出」评级。
市场一个接一个地唱歌，但自本周以来，阿里巴巴的股价一直在下跌，阿里巴巴香港股价在两个交易日内下跌了11%。
股价在短时间内的大幅盘整再次打击了投资者的信心。向上的状态会再次停止吗？展望未来，阿里巴巴能否抓住这个沉重的市场「期待」？季度业绩能否出大行口吗？「惊喜」，提振市场信心？
中信：阿里机构持股再现正增长，预计第三季度将成为公司利润增长的拐点
中信认为，短期内，阿里电子商务业绩的复苏将继续推动阿里整体估值的修复；另一方面，随着互联网监管的持续发布，阿里机构的持股数量在连续七个季度下降后首次出现在2022年Q2(截至2022年6月28日)正在增长。
长期来看，阿里仍将是中国数智化进程的重要参与方，云计算、AI、智能驾驶等底层技术布局齐全，上层应用开发潜力领先，但市场对公司的许多业务布局没有估值。中信判断，当市场外部环境改善时，预计公司的长期技术价值将得到重新认可。
中信预计下半年阿里巴巴GMV及CMR考虑到公司转型高质量增长后战略业务投资端持续减少，修复趋势将继续，预计2022年Q2.对应阿里2023财年Q1)将是业绩低点，2022年Q预计3将成为公司利润增长的拐点。前期市场悲观预期与公司实际业绩修复的预期差将推动公司估值修复。
阿里盈利能力将超出市场预期
根据大和的研究报告，根据大和的研究报告，「618」活动销售，重新审视阿里巴巴的预测，指出在竞争激烈和消费者信心疲软的情况下，阿里巴巴的核心业务没有显著变化。阿里巴巴对中国互联网股票的覆盖持乐观态度。预计在资本流入的推动下，股价将在不久的将来反弹。与此同时，蚂蚁集团整改的好消息也将有助于提振市场情绪。
该行认为，阿里成本控制严格，虽然2022年下半年消费者信心复苏有限，但其盈利能力将超出市场预期。同时在经济改善的推动下，预测淘菜菜业务亏损在第一财季将显着减少；同期云业务预期收入同比增长加快，将阿里港股目标价由145元上调至150元。
小摩：成本优化仍有惊喜空间，对阿里的利润率前景非常乐观
摩根大通分析师Alex Yao阿里Q成本优化的总体预期仍有惊喜空间。Yao据实地观察和消息显示，阿里本季度投资规模进一步缩小。因此，该公司的许多业务，如蔬菜和当地服务，可能会比预期的要好。
Yao预计，阿里股价上涨将受收益预期上调推动，在未来6-12个月内，当其盈利增长恢复到20%以上时，股价将以倍数扩张。他对阿里利润率前景更为乐观，并指出阿里仍是他在中国互联网行业的首选之一。Yao将阿里美股目标价从130美元提高到140美元。
野村:降本增效会有显著效果。FY23Q1的EBITA高于预期的420亿390亿
根据野村最新报告，预计阿里2023财年首财季内地电商收入(佣金加客户管理服务)将逐年下降12%，大于市场预期的10%，其中淘宝和天猫的总交易量将逐年下降8%。
据估计，阿里在首财季度整个内地电商业务季度的收入预计将下降1%至1385亿元，低于市场预测的1410亿元。
有趣的是，野村预计阿里EBITA达到420亿，高于市场预期的390亿。这主要是因为阿里巴巴今年开始更积极地降低成本「淘特」和「淘菜菜」两家孵化企业的综合亏损持续下降30%至40%。
