$百事可乐(PEP.US)$预计美东时间7月12日盘前发布2Q22财务报告，彭博社百事可乐2Q22的一致预期是收入195.同比增长48亿美元.7%；调整后净利润244%；.03亿美元。
核心观点：
1. 饮料公司巨头的投资价值依然存在，业绩历史多次超出预期
到目前为止，消费者仍处于良好状态，定价上涨对他们没有影响，成本环节自1以来Q自22年以来，没有实质性恶化。尽管美国最近的市场份额趋势相对疲软，但消费品很好。从股票的角度来看，摩根大通认为百事可乐仍然是寻求低风险回报的首选。小摩认为，百事可乐的产品结构可以带来稳定的收入增长，在过去几年里一直保持着超出市场预期的记录。该公司的销售组合偏向于家庭款消费零食，去库存风险有限，未来12个月风险回报有利。
2. 指导偏保守，增收仍有上升潜力
摩根大通对2Q22营收增长估计为 8.6%，比一致预期好 7.7%高于90个基点，预计三年CAGR减速100个基点 6.9%。百事1Q22之后给出2Q-4Q尽管灵活性好于预期，但保守的销售零增长指南。小摩认为2Q22的经营环境是有利的，增收仍有上行潜力，给出$1.75的2Q22 EPS和$6.65的2022 EPS，与彭博基本一致（$1.74/$6.65）。
业务预期及评级：
百事可乐彭博2Q22业绩的一致预期是:收入195.同比增长48亿美元.7%；调整后净利润244%；.同比增长03亿美元.5%；调整后，每股收益1.74美元同比增长0.9%。
