热点要闻

• 标普预计美联储今年继续靠前加息，2023年出现低增长衰退

标普全球评级在其《第三季度经济展望》报告中表示，该公司目前预计2023年美国将陷入低增长衰退，预计美联储今年将继续靠前加息并缩减资产负债表规模，预计联邦基金利率到年底将达到3%-3.25%。报告称，随着经济迈向潜在的衰退，预计美联储的更强有力行动将会放缓招聘并增加失业。在这种情况下，美国经济和就业市场的「疗法」可能感觉起来比疾病更糟糕。

• 「大空头」Michael Burry警告：美联储可能改变加息和紧缩立场

Scion Asset Management创始人，电影「大空头」的主角原型Michael Burry在社交媒体上表示，零售业的「长鞭效应」可能导致美联储逆转加息和量化紧缩政策。他的文章中提供了一篇媒体报道的链接，该文提及零售商考虑让客户保留退货商品而不是退回，以免加重库存压力。

• 高盛：美国利率市场低估了经济衰退风险

高盛策略师Praveen Korapaty在6月24日的报告中表示，虽然过去几周市场对美联储政策利率的预期降至2023年初有限下行，但投资者对2024年联邦基金利率的定价仍然低估了衰退风险。通胀风险高企令衰退担忧对收益率曲线斜率的影响变得更为复杂。为了从市场这种错误定价中获利，高盛建议押注2023年3月和2024年3月欧洲美元合约曲线趋平，卖出2023年3月期货合约的看涨头寸，做多2024年3月期货合约。

• 熊市可能远未结束！美国对冲基金股票净敞口创2010年来最低

摩根士丹利发给客户的一份报告显示，到6月中旬，美国基金已将其净敞口——押注价格上涨和押注价格下跌的敞口差额，降至至少2010年以来的最低水平。美国对冲基金的股票净敞口创下2010年来最低，表明他们持仓颇为谨慎，这或许意味着许多基金经理们认为美国股市的下跌还未完成。根据摩根士丹利的数据，今年美国多空股票基金平均下跌14.1%，而欧洲的基金则下跌8.3%。根据数据集团HFR的数据，今年前五个月标志着股票多空基金历史上最糟糕的开年。

• 美国战略石油储备跌破5亿桶大关，为36年来最低

周一，美国能源部称，上周从其战略石油储备 （SPR） 中释放了690万桶原油（约98.5万桶/天）。据美国媒体统计，这意味着，目前的美国战略石油储备自1986年以来，首次低于5亿桶大关。国际能源署早些时候警告说，「明年全球石油供应可能难以跟上需求的步伐。」SPR可能是今年晚些时候和2023年用以遏制油价和全球通胀的最后缓冲。

• 美国5月耐用品订单意外强劲，连续第三个月增长

美国商务部周一数据显示，美国5月耐用品订单环比初值增长0.7%，超市场预期的增长0.1%，4月数据由增长0.5%修正增长0.4%。耐用品订单环比数据连续第三个月增长，同比增速达到惊人的12%。市场分析认为，尽管最近制造业数据已开始显示出疲软迹象。但5月份美国耐用品订单数据表明，即便在利率上升和对经济担忧加剧的情况下，企业投资迄今仍保持强劲。

• 美国5月份二手房签约量环比意外上升

据美国全国房地产经纪人协会（NAR）周一公布的数据，10月份二手房签约量环比增长0.7%至99.9，这是7个月来首次上升，而接受调查的经济学家中值预期为下降4%。NAR指出，基于按10%首付比例计算的单户型住宅价格中值 ，自今年年初以来，每月按揭贷款增加了约800美元。

• 白宫：七国集团将对俄罗斯实施进一步制裁

当地时间6月27日，美国白宫发表声明称，美国总统拜登当日将与七国集团领导人和乌克兰总统泽连斯基会面，七国集团将发表对俄罗斯的新制裁措施。白宫声明称，美国将与七国集团协调实施的重大新制裁包括：对数百名个人和实体实施制裁，对数百种价值数十亿美元的俄罗斯产品征收关税，以及针对俄罗斯军事生产和供应链实施制裁。

• SEC主席：准备将比特币公开标记为商品

周一，美国证券交易委员会（SEC）主席Gary Gensler在接受采访时表示，准备将比特币公开标记为商品而非证券，并指出这种分类使商品期货交易委员会在监督比特币市场方面发挥了关键作用。本月早些时候，美国国会通过《负责任的金融创新法案》，该法案要求SEC将负责监管归类为证券的数字资产，而CFTC将负责监督那些被承认为商品的数字资产。

美股复盘

• 美股三大指数集体收跌，热门中概股多数上涨
  

截至收盘，标普500指数收跌11.63点，跌幅0.30%，报3900.11点。道指收跌62.42点，跌幅0.20%，报31438.26点。纳指收跌83.07点，跌幅0.72%，报11524.55点。

明星科技股普跌，亚马逊跌近3%，谷歌母公司Alphabet跌近2%，微软、奈飞跌约1%，「元宇宙」Meta、特斯拉跌0.3%，均从两周高位回落。苹果涨1.3%后平盘。

热门中概股多数上涨，京东、百度和网易均涨超2%，阿里巴巴涨近1%。

• 美最高法院驳回苹果上诉：与高通和解后没资格再起诉

据外媒报道，美国最高法院今日驳回了$苹果(AAPL.US)$针对$高通(QCOM.US)$的一起专利上诉，即要求法官裁定高通的两项智能手机专利无效。最高法院法官称，由于两家公司已达成和解协议，苹果已经没有资格再继续追查此事。苹果向最高法院表示，2025年双方的和解协议到期后，该公司仍将面临诉讼风险；而高通则要求法官驳回上诉，称苹果没有受到过任何具体的伤害，因此也没有「适当的法律地位」提出上诉。

• 亚马逊今年将举办两场Prime Day促销活动，第二场将于四季度举行

据媒体报道，$亚马逊(AMZN.US)$计划在今年四季度为Prime会员举办第二次促销活动，这将是该公司首次在同一年专门为Prime会员举办两场促销活动。通知称，Prime Fall促销活动是四季度推出的Prime会员独家购物活动。秋季促销活动可能有助于为亚马逊增加销售额，还可以帮助零售商清理额外库存，因通胀挤压购物者，并将支出转移到旅游和娱乐等领域。

• 瑞士最高刑事法庭作出历史性裁决，瑞信洗钱案罪名成立

周一下午，瑞士最高刑事法庭做出判决，$瑞士信贷(CS.US)$成为瑞士历史上第一家在刑事案件中被判定有罪的大型银行。涉案的前瑞信客户关系经理被裁定洗钱罪名成立，入狱20个月，缓期执行。此外，瑞信面临200万瑞郎（210万美元）的罚款，并被要求赔偿1900万瑞郎，相当于该行纵容的洗钱金额。瑞信一直在努力应对一系列丑闻，其股价迄今跌至纪录低点附近。瑞信隔夜收平，盘后截至发稿涨%。

• 耐克第四财季财报超预期，董事会批准180亿美元新股票回购计划

6月27日周一美股盘后，$耐克(NKE.US)$公布其截至今年5月31日的2022财年四季度和全财年业绩。财报显示，耐克截至5月31日的第四财季每股收益90美分，市场预期81美分，上年同期为93美分；营收122.3亿美元，市场预期120.6亿美元，上年同期为123.4亿美元。该公司未提供对未来一年的业绩预测，提到了一些持续存在的挑战，如导致全球鞋类和服装运输放缓的供应链中断。耐克还表示，其董事会本月批准了一项为期四年、价值180亿美元的新股票回购计划。耐克隔夜收跌2.13%，截至发稿，盘后跌2.89%。

• 携程发布2022Q1财报：净营收41亿元，同比保持稳定

北京时间2022年6月28日，$携程网(TCOM.US)$/$携程集团-S(09961.HK)$公布了截至2022年3月31日第一季度未经审计的财务业绩。财报显示，2022年第一季度，携程集团净营业收入为41亿元（人民币，下同），同比保持稳定；归属于携程集团股东的净亏损为9.89亿元，相比2021年同期归属于携程集团股东的净利润为18亿元。公告称，本地游继续成为国内旅游复苏的主要驱动力，第一季度本地酒店预订量同比上升超过20%。第一季度国际平台上的机票预订量同比上升超过270%，主要得益于欧洲与亚太市场復甦。第一季度国际平台上的酒店预订量也超过了疫情前水平。携程隔夜收涨3.89%。

昨日美股成交额TOP20

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港市前瞻

• 北水大幅买入港交所超19亿港元，净卖出腾讯超18亿港元

周一（6月27日），南向资金再度大幅净买入42.64亿港元，连续13日净买入。香港交易所、吉利汽车、快手-W分别获净买入19.04亿港元、8.72亿港元、7.09亿港元。腾讯控股净卖出额居首，金额为18.31亿港元。

• $腾讯控股(00700.HK)$游戏发布逾40款新品，首次曝光「游戏科技」项目

6月27日晚，「SPARK 2022」腾讯游戏发布会在线上举办。腾讯游戏发布了40余款产品与内容，其中包括首次曝光的一系列「游戏科技」项目、多款游戏新品及跨界应用。腾讯高级副总裁马晓轶以高保真数字人形式出席了本次发布会，他表示，游戏本就不是一个孤立发展的产业，自诞生以来，就始终与前沿科技相互驱动、共生发展，并积累了一系列独特的技术能力。在虚拟与现实加速融合的趋势下，这些游戏技术，正在数字文保、工业仿真、智慧城市、影视创作等越来越多的领域当中，被加以运用。

• $中国恒大(03333.HK)$首次被提请清盘

6月27日，中国香港高等法院网站显示，Top Shine Global Limited of Intershore Consult (Samoa) Limited已于香港高等法院向中国恒大集团提出清盘呈请。据悉，此次是中国恒大集团首次被提请清盘，结合此前数据，年内已有3家内地房企被提请清盘，另外2家分别为花样年和大发地产。中国恒大回应称，极力反对清盘呈请。

• $三叶草生物-B(02197.HK)$：新冠候选疫苗作为同源加强针对奥密克戎效果强烈

三叶草生物-B(02197.HK)发布公告，接种第三剂SCB-2019 (CpG 1018╱铝佐剂)同源加强针的个体对奥密克戎变异株的新的积极临床资料。基线血清阴性受试者接种SCB-2019 (CpG 1018╱铝佐剂)同源加强针，对奥密克戎变异株BA.2的中和抗体水平比接种加强针之前显著提升了19倍。

• $涂鸦智能-W(02391.HK)$发售价定为19.3港元

涂鸦智能－Ｗ公布，最终发售价确定为每股19.3港元。预计集资总额1.41亿港元，A类普通股预期7月5日在联交所开始交易。涂鸦智能－Ｗ是次全球发售730万股，其中，香港公开发售占10%。联席保荐人中金、美银证券及摩根士丹利。

今日关注

关键词：美国5月批发库存月率初值、美国4月S&P/CS20座大城市房价指数、北约峰会开幕

周二，经济数据方面，美国将公布美国5月批发库存月率初值、美国4月S&P/CS20座大城市房价指数等。

美国批发库存数据反映的是批发商库存中物品总价值的变动，是为了满足未来需要而暂时闲置的资源；批发商作为制造商/进口商及零售商之间的中间人，其库存情况可以作为经济先行指标之一，批发库存增长快说明批发商对经济前景看好。6月28日将公布美国5月批发库存月率初值，在疫情拖累经济的情况下料不会大涨。

事件方面，北约峰会开幕，为期两日，预计讨论将集中在乌克兰问题上，投资者也需引起重视。

财报方面，$力劲科技(00558.HK)$发布财报。

新股方面，$智云健康(09955.HK)$新股申购结束。

零界晨读：

错误并不可耻，可耻的是错误已经显而易见了，却还不去修正。