热点要闻

• 美国5月非农就业人数温和增长，或令美联储保持激进路径

美东时间周五(6月3日)，美国劳工部公布美国5月非农就业报告。报告显示，美国5月份新增39万个非农就业岗位，好于市场预期的32.50万。显示出尽管人们担心经济放缓和通胀飙升，但美国就业市场仍旧保持温和增长态势。

分析师认为，美国5月就业报告显示就业保持增长，劳动力参与率上升。这一综合表现应该会让美联储相信，它可以继续以50个基点的速度前置加息，以达到中性利率水平。

• 美联储梅斯特称通胀尚未见顶，必须连番升息，9月不可能暂停

克利夫兰联邦准备银行总裁梅斯特 (Loretta Mester) 周五表示，她没看到通胀见顶的充足证据，因此赞成美联储未来一系列积极升息。

虽然近期其他数据显示，通胀率至少有所下降，但梅斯特称她必须看到该趋势延续数月才能安心。「现在就说这会改变我们的前景，或我对政策的前景，这还太早了。现下经济首要问题仍是这非常高的通胀，远高于可接受的水平，这是我们接下来的焦点。」她称。

• 疫情援助计划是通胀罪魁祸首？拜登经济顾问与经济学家各执一词

美国总统拜登的高级顾问吉恩·斯珀林（Gene Sperling）周日表示，总统1.9万亿美元的美国救援计划为美国经济提供了「弹性」，尽管一些经济学家将其当做当前通胀危机的罪魁祸首。

2021年，拜登聘请斯珀林监督「美国援助计划」法案的推出，该法案由民主党人在没有任何共和党人支持的情况下通过。民主党人辩称，该计划将美国从迫在眉睫的经济萧条中拯救出来，通过拜登的重建更好计划等立法向政府注入更多资金，最终将降低成本，缓和通货膨胀，尽管5月份通货膨胀率已高达8.3%。

• 美国商务部长称取消部分商品的关税可能是有意义的

美国总统乔·拜登的商务部长称，取消部分商品的关税以遏制近四十年来最热通胀的做法「可能是有意义的」，他表示「我知道总统正在研究这个问题，」。

「钢铁和铝——我们决定保留一些关税，因为我们需要保护美国工人，我们需要保护我们的钢铁行业；这是国家安全问题，」雷蒙多周日表示。在被问及政府是否会考虑对数十亿美元进口自中国的商品终结关税时，她表示，「其他产品——家庭用品和自行车，这可能是有意义的」。

• 大摩：市场已经开始了范式转变，廉价资金时代已结束

摩根士丹利联合总裁泰德·皮克（Ted Pick）表示，「当你看到流行病、战争和通货膨胀的结合、交叉时，它标志着范式的转变、15年金融抑制的结束以及下一个时代的到来。」皮克曾多次将2008年后的时代称为「金融抑制」时期，即决策者保持低利率以向国家和公司提供廉价债务融资的理论。

他说：「这种范式的转变将在某个时候带来一个新的周期。」「我们已经很久没有考虑真实利率和真实资本成本是一个什么样的世界了，真实利率和真实资本成本将区分优劣公司，优劣股票。」

• 风险偏好转变，美股进入资产为王时代

研究显示，在过去50年里，美国上市公司中，无盈利公司的数量比例增加了两倍多，占整个市场的一半以上。宽松的流动性曾让无盈利的公司高高在上，并推高了它们的估值。然而，当乐观情绪枯竭，市场需求逐渐转向稳健性资产时，以无形资产为主的公司开始变得无人问津。如今，投资者想要的投资的更多是现金充裕的公司，而不是建立在希望之上的烧钱公司。

无盈利的科技股已抹去了它们在疫情期间的涨幅

• 油价又冲破120美元，全球股市可能面临新一轮下跌

继布伦特原油价格在3月一度飙升至139美元附近后，油价因中国疫情、全球衰退预期等因素而回撤。两个月过后，油价在6月突破了120美元大关。截至上周收盘，布伦特原油报121.08美元/桶，WTI原油报120.26美元/桶。

才消停2个月，国际油价又悄无声息地突破了120美元大关。历史上，高油价时期往往意味着经济衰退、资本市场面临「痛苦期」。在美股经历了短暂的空头回补后，更多机构开始认为新一轮下跌即将开始。

• 萨默斯最新辣评：美联储紧缩开始影响经济，但衰退仍是基准结局

成功预言「美联储动作慢了」的美国前财长萨默斯表示，现在美国的经济已经出现一些小的信号，例如有些公司不再报告庞大的劳动力缺口，同时一些数据也显示商品的库存正在积累。

在美国经济衰退的可能性上，萨默斯直白地表示，历史告诉我们当通胀超过4%且失业率低于4%时，美国经济两年内就会步入衰退，这很有可能是我们这一次看到的情况。在2021年通过财政刺激创造了这么多的超额需求后，美国没有工具能够平稳地使得经济「软着陆」。

• 联合国粮农组织首席经济学家：俄乌冲突带来的粮食危机或持续至明年

联合国粮农组织首席经济学家托雷罗表示，俄乌冲突带来的粮食危机可能会持续到2023年。据联合国粮农组织统计，尽管包括印度、美国等国家的作物状况改善，供应增加，但由于全球粮食、肥料主要出口国的俄罗斯及乌克兰的持续冲突，预计粮食价格将继续维持在高位。联合国粮农组织预计，2022年全球谷物产量很可能在连续三年增长后首次出现下滑。

美股复盘

• 上周五，美股三大指数收跌，纳指跌超2%

5月非农数据超预期强化美联储激进加息前景，美股三大指数上周五集体下跌，标普500指数跌1.6%、纳指跌2.47%、道指跌1.05%。本周，标普500指数累计下跌1.2%、纳指跌约1%、道指跌0.94%。

科技股大跌，特斯拉受裁员消息影响跌9.2%，美光科技跌7%，英伟达、阿里巴巴、Meta Platforms跌超4%，苹果、高通、英特尔跌超3%。

热门中概股普跌，爱奇艺、好未来跌超6%，小鹏汽车、雾芯科技、新东方、腾讯音乐跌超4%，蔚来、拼多多、哔哩哔哩跌超3%。

• 特斯拉暂停全球招聘，并将减少10%的领薪员工

$特斯拉(TSLA.US)$CEO埃隆·马斯克在电子邮件中告诉员工，特斯拉将减少10%的领薪员工。马斯克在邮件中称，特斯拉「在许多领域都存在人员过剩」现象；特斯拉小时工人数将增加；特斯拉的裁员不会影响到生产汽车、电池组或安装太阳能的人员。

随后，马斯克在推特上回应一推文时称，特斯拉总体员工规模将增加，但领薪员工的人数应该较为平稳。上周五，特斯拉股价大跌超9%。

• 苹果AR/VR头显因处理器散热问题推迟到明年发布

知情人士称，由于与处理器的计算能力相关的散热问题，$苹果(AAPL.US)$被迫将其传闻已久的AR/VR头显的发布推迟到明年。

有媒体曾在1月份报道称，由于与性能和散热相关的开发问题，这款头显可能会推迟到2023年。郭明錤5月31日也表示，距离苹果AR/MR头显进入量产还需要一段时间，他认为苹果不会在WWDC发布AR/MR头显及realityOS系统，可能会在将来为其专门举办发布会。

• 马斯克收购推特的监管等待期已结束，为完成交易扫清了一项障碍

$Twitter(TWTR.US)$周五表示，监管等待期已经到期。这为埃隆·马斯克提出的以440亿美元收购该公司的交易扫清了一项障碍。推特在声明中表示，《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法》的等待期于周四夜间11:59结束，而这也是交易完成的条件之一。完成交易仍需得到推特股东和其他监管部门的批准。根据《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法》，马斯克和推特必须要通知联邦贸易委员会和美国司法部的反垄断部门对交易进行审查。除非该法律规定的等待期结束，或者政府批准提前终止等待期，否则不得完成交易。

• 比尔·盖茨称做空特斯拉没有伤害马斯克，马斯克叹气回应

关于马斯克怒怼盖茨「做空特斯拉」的口水仗有了最新进展。6月5日，比尔·盖茨在接受最新采访时回应了做空特斯拉一事，称他在气候变化上的投入比特斯拉CEO埃隆·马斯克或其他任何人都多，而且做空也没有伤害到马斯克。

马斯克随后在报道盖茨这一采访的推文下用叹气回应道：「唉！」

• 理想汽车CEO：L9的正式发布时间是6月21日，月交付量可以过万

据$理想汽车(LI.US)$CEO李想微博，一、理想L9的正式发布时间是6月21日；二、7月全国所有店面都可以试驾；三、8月正式交付给用户；四、9月交付量可以过万。

• Turning Point Therapeutics暴涨，获施贵宝斥资41亿美元收购

$Turning Point Therapeutics(TPTX.US)$上周五大涨超118%，成交22.5亿美元。$施贵宝(BMY.US)$上周五表示，同意以41亿美元（合每股76美元，较周四收盘价溢价112%）现金收购Turning Point Treateutics。

• 雪佛龙给高油价「添把火」：不会在美国新建炼油厂

$雪佛龙(CVX.US)$首席执行官Mike Wirth周五表示，他预计不会再在美国新建炼油厂。「自20世纪70年代以来，我们就没有在美国建造过炼油厂。我个人的观点是，美国永远不会再有新的炼油厂建成，」Wirth表示。「在全球各国政府都表示不想要这些产品的政策环境下，长达10年的资本投入需要几十年才能为股东带来回报。」

• 美FDA警告诺瓦瓦克斯新冠疫苗存在风险

美国食品药品监督管理局(FDA)当地时间周五报告称，接种$诺瓦瓦克斯医药(NVAX.US)$公司的新冠疫苗后存在心脏炎症风险。尽管该公司的数据显示，其疫苗能够提高人们对新冠病毒的抵御能力。FDA警告称，接种诺瓦瓦克斯新冠疫苗患心脏疾病的风险高于其他疫苗。这些数据是在FDA在6月7日会议之前发布的，会议将决定是否批准诺瓦瓦克斯的新冠疫苗用于紧急使用授权。FDA表示，已要求诺瓦瓦克斯将心肌炎和心包炎标记为其新冠疫苗的「重要已识别风险」。但诺瓦瓦克斯目前尚未同意这样的做法。受消息影响，诺瓦瓦克斯上周五跌超20%。

上周五美股成交额TOP20

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港市前瞻

• 北水上周四继续加仓快手超4亿港元、卖出腾讯超4亿港元

上周四（6月2日），南向资金净买入7.02亿港元。快手-W、长城汽车、海螺水泥分别获净买入4.45亿港元、3.22亿港元、2.18亿港元。净卖出方面，腾讯控股、美团-W、建设银行分别遭净卖出4.33亿港元、3.45亿港元、1.95亿港元。

• $药明康德(02359.HK)$确保整体业绩目标的达成，预计第二季度收入仍实现63–65%的增长

药明康德公布，截至本公告日期，公司在上海地区的经营活动已基本恢复正常。2022年4月及5月期间，公司持续强化公司独特的一体化合同研究、开发与生产(CRDMO)及合同测试、研发和生产(CTDMO)业务模式。在遵守上海地区新冠肺炎疫情防控措施的同时，公司亦迅速制定并高效执行业务连续性计划，充分发挥其全球布局、多地运营及全产业链覆盖优势，确保公司整体业绩目标的达成。公司预计2022年第二季度收入仍将实现此前公告的63–65%的增长，公司继续对2022年全年实现收入增长65–70%的目标充满信心。

• $比亚迪股份(01211.HK)$5月新能源汽车销量114943辆，同比增长250.4%

比亚迪股份披露2022年5月产销快报，当月销量合计114,943辆，同比增长148.3%；本年累计销量为512,363辆，同比增长161.85%。其中，新能源汽车当月销量114,943辆，同比增长250.4%；本年累计销量507,314辆，同比增长348.11%。此外，公司2022年5月新能源汽车动力电池及储能电池装机总量约为6.203GWh，2022年累计装机总量约为27.183GWh。

• $香港交易所(00388.HK)$附属LME和LME Clear被提起申索，索赔金额4.56亿美元

香港交易所发布公告，该公司全资附属公司伦敦金属交易所(LME)和LME Clear Limited(LME Clear)在Elliott Associates,L.P.及Elliott International,L.P.(原告人)提出的一项司法复核申索中被指名为被告人。该申索于2022年6月1日提交予英国高等法院，并于2022年6月2日(香港时间)送达予LME和LME Clear。

今日关注

关键词：财新综合PMI、财新服务业PMI、富途控股财报

周一，重大财经事件方面，苹果公司将举行开发者大会（WWDC22），主题是「Call to Code（召唤编码侠）」，活动将持续到6月10日。

重要财经数据方面，投资者可重点关注财新综合PMI和财新服务业PMI。

5月5日公布的4月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得36.2，连续第二个月创2020年3月以来新低。

另外投资者还可以关注谘商会就业趋势指数。

财报方面，中概股$富途控股(FUTU.US)$、$高途(GOTU.US)$、$波奇宠物(BQ.US)$都将会在盘前公布财报。

零界晨读：

机会只有少数几个，当一个机会来临时，我们扑过去把它抓住。