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富拓:美股为何能有十年牛市

为何能有十年牛市?最近10年,A股稳定在3000点附近;最近10年,美股不断创新高。这一直是国内投资者心中的痛。隔壁在喝汤吃肉,为投资者创造了大量收益;自己家咸菜稀饭。且能不痛?任何行情都有涨有跌,美

为何能有十年牛市?

最近10年,A股稳定在3000点附近;最近10年,美股不断创新高。这一直是国内投资者心中的痛。隔壁在喝汤吃肉,为投资者创造了大量收益;自己家咸菜稀饭。且能不痛?

任何行情都有涨有跌,美股却似乎违反了地心引力,持续的,一直的上涨。甚至在2020年,遭遇到了百年一遇的新冠疫情,美股最终仍是再创新高。

要站在国家宏观经济的维度,才能理解美股的10年牛市。才能理解美股10年上涨的宏观背景。

美国的股市和中国的房市相似,聚集的大量的家庭资产,是国之命脉所在。一旦大幅下跌,直接导致家庭资产缩水、消费能力下降、原有抵押资产贬值、相关金融衍生品剧烈波动等。透过美股,能影响国家的消费、投资、金融体系稳定。所以一旦市场出现危机时,政府、美联储不得不救。这就是“大而不能倒”。

所以,美联储实则是美股10年长牛的最大保护伞。有些投资者喜欢看空美股,想去抓顶,这是不智之举。这其实这是在和美国政府/联准会作对。

只有当看空美国经济,并且美联储已经无力救市时,美股才会真正筑顶。目前并没有事件表明这两个条件已经具备。根据IMF的经济预测,美国2022年的经济增长是5.2%。高于全球大多数主要国家的增长速度。在2022年,顺势的看多美股或许才是最优选择。

富拓:美股为何能有十年牛市

美股怎么投资?

投资美股有两个主要方向,投资股指,投资个股

股指是由一部分优质企业加权计算而来的指数,上文说的美股10年牛市,其实指的是股指的牛市。股神巴菲特先生一直推崇购买指数基金,他表示“从长远来看,大多数投资者都能从简单的购买标准普尔500指数基金中受益,而不是挑选个别股票。”

美股市场中着名的三大股指分别是道琼斯工业指数、纳斯达克指数以及标准普尔500指数。在富拓平台上分别对应WStm30(道琼斯指数),ND100m(纳斯达克指数),SP500m(标普500指数)

其中道琼斯指数是世界历史上最悠久的指数,主要标的是工商业企业;那纳达克指数主要涵盖了生物科技方面,是全世界科技股的重要指标;标普500指数是美国前500大上市公司总体衡量指标,较为平衡的反应了美国经济的兴衰。

如果是投资个股,则要根据企业的运营情况进行选股了。如果个股选的好,收益大概率是高于股指,比如在2021年选到了特斯拉等个股;如果个股选的不好,则收益率大概率低于股指。

富拓平台上有很多广受投资者追捧的个股,比如可口可乐,特斯拉,苹果,亚马逊,微软等。买个股选股很关键,则和投资者个人的知识结构有直接关系。如果对个股的情况不是他别了解,那我们还是更倾向于巴菲特老先生的观点,投资股指,参与到股指的10年长牛中胜率更高一些。

在2022年,美股应关注什么方向?

美国的科技企业仍是全球顶尖的公司,在2020年,2021年美国的科技股是热点,广受追捧。在2022年,我们仍要重点关注的是这些全球最优秀的公司。

其中,重点关注科技股近期的杀估值和远期的触底。

在本周,美联储公布会议纪要,显示美联储几乎所有与会官员都认为,在首次加息后的某个时间点启动“缩表”进程“可能是合适的”。美联储异乎寻常的鹰派态度,使得高估值企业面临下调压力。苹果、特斯拉等股票因此出现了下跌。

美联储从2021年11月,12月,到现在的1月,都展现出了鹰派的态度。这个态度大概率将延续一段时间,直到美国通胀可见的回落。在近期,高估值企业面临估值回调的压力。

但也要注意到,美国10年牛市最大的保护伞其实就是美联储。在过去10年,每次阶段性的下跌都是再次创出新高的预演。这种杀估值只是回调,回调完成后这些高科技企业仍然是天之骄子,市场的宠儿。

除了科技股外,对于其他的板块,比如消费类、制造业类等。由于受疫情影响很严重,我们认为暂时不持有观点或是更好的选择。目前疫情的局势仍不稳定。

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