美国证券交易委员会（SEC）今天指控嘉信理财的三家投资顾问子公司未披露其分配客户资金的方式，而其内部分析显示，在大多数市场条件下，其客户利润会降低。子公司同意向受害客户支付1.87亿美元以达成和解。
根据美国证券交易委员会的命令，从 2015 年 3 月到 2018 年 11 月，嘉信理财对其机器人顾问产品 Schwab Intelligent Portfolios 的强制披露表明，机器人顾问投资组合中的现金数量是通过“纪律严明的投资组合构建方法”确定的。并且机器人顾问将寻求“最佳回报”。实际上，嘉信理财自己的数据显示，在大多数市场条件下，投资组合中的现金会导致客户在承担相同风险的情况下赚到更少的钱。施瓦布在广告中称这位机器人顾问既没有咨询费也没有隐藏费用，但没有告诉客户这种现金拖累他们的投资。
施瓦布从机器人顾问投资组合中的现金分配中赚钱，方法是将现金扫到其附属银行，将其贷出，然后保留其从贷款中获得的利息与支付给机器人顾问的利息之间的差额客户。
“施瓦布声称其机器人顾问投资组合中的现金数量是由旨在优化其客户回报的复杂经济算法决定的，而实际上它取决于公司想要赚多少钱，”Gurbir S. Grewal 说，美国证券交易委员会执法司司长。 “施瓦布的行为令人震惊，今天的行动向顾问发出了一个明确的信息，即他们需要对客户保持透明，了解隐藏费用以及这些费用如何影响客户的回报。”
在不承认或否认 SEC 的调查结果的情况下，嘉信理财的投资顾问子公司 Charles Schwab & Co., Inc.、Charles Schwab Investment Advisory, Inc. 和 Schwab Wealth Investment Advisory, Inc. 同意了一项禁止他们的停止令违反 1940 年《投资顾问法》的反欺诈规定，对他们进行谴责，并要求他们支付大约 5200 万美元的非法所得和判决前利息，以及 1.35 亿美元的民事罚款。子公司还同意聘请独立顾问来审查其与机器人顾问的披露、广告和营销相关的政策和程序，并确保他们有效地遵守这些政策和程序。
