促金融稳定！ESMA发布ARCHEGOS衍生品风险的事后分析

促金融稳定！ESMA发布ARCHEGOS衍生品风险的事后分析欧盟证券市场监管机构欧洲证券和市场管理局 (ESMA) 今天发布了一项研究，展示了如何使用监管报告数据来识别衍生品市场中的风险，以Archegos为例。
在这项研究中，ESMA发现，美国家族办公室Archegos的风险增加，该公司于2021年3月倒闭导致超过100亿美元的损失，这可以从欧洲市场基础设施监管 (EMIR) 报告的数据中看出。该公司的高度集中管理和相关风险也可从数据中看出。
这些发现表明，根据EMIR收集的监管数据可用于监测衍生品市场中出现的杠杆和集中风险，并可以促进监管机构制定预警指标以跟踪不同类型的风险。
下一步
本文是对相关金融市场事件的事后分析，旨在促进进一步的金融稳定性分析，并为正在进行的使用EMIR和其他监管数据集的工作提供信息，以识别和监控风险，包括欧洲系统性风险委员会和金融稳定委员会在国际层面的风险。
背景
2021年3月，美国家族办公室Archegos的违约导致一些全球性银行遭受巨额损失。Archegos能够通过与银行进行衍生品交易来积累大量的股票杠杆敞口。当标的股票价格开始下跌时，公司无法缴纳变动保证金，导致银行清算股票。