热点要闻

• 扬眉吐气的一周！全球股市「鞭炮齐鸣」，美股主要股指均已收复50日均线

美联储加息、俄乌危机、通胀肆虐、疫情复燃——在本周之前，也许鲜有人能想到，在市场依然云集着如此多利空的背景下，全球股市能在过去一周录得如此强势的表现：近几周遭遇猛烈抛售的中概股打响了一个华丽的翻身仗，美股录得2020年美国大选以来的最大单周涨幅。原本被人们视为身处「险地」的欧股，也收复了俄乌军事冲突爆发以来的所有跌幅。

美联储三年来的首度加息，美股主要股指均已收复了50日均线，而与之相对应，有着「恐慌指数」之称的标普500指数波动率指标VIX，则自2月中旬以来首次收于了25以下。自从周二以来，标普500指数已连续四个交易日涨幅超过了1%，这在该指数过去50年的历史上只出现过4次。

• 50个基点加息要来了？更多美联储高官「放风」：打压通胀要这么考虑

今后美联储可能比本周会议加息迈的步子更大，考虑一次就加息50个基点，越来越多的美联储高官放出这样的风声。继上周会议就主张加息50个基点的圣路易斯联储主席后，美联储理事沃勒和里士满联储主席巴尔金都认为，为遏制通胀，美联储可考虑加息50个基点。明尼阿波利斯联储主席未支持加息50个基点，但说若通胀顽固居高不下，会支持更激进行动。

• 机构：过去一周320亿美元抄底美股

随着加息周期落地、俄乌谈判有所深入，多因素共振推动了市场风险偏好的回归，基金研究公司 EPFR统计显示，过去一周有 320 亿美元抄底买入美股。不过投资者情绪尚未完全修复，有关通胀冲击和经济衰退的猜测或成为打压股指空间的风险因素。

• 乌总统办公室主任顾问：俄乌新一轮谈判将于周一上午开始

当地时间周日（3月20日），乌克兰总统办公室主任顾问波多利亚克说，俄罗斯和乌克兰代表团新一轮谈判将于当地时间21日上午开始。此前各工作小组进行了密集的准备工作。

• 拜登本周将参加北约峰会，并敲定一系列针对俄乌冲突的新措施

美国总统拜登将于下周访问欧洲，参加将于周四（3月24日）在比利时布鲁塞尔举行的北约峰会，并敲定一系列针对俄乌冲突的新措施。知情人士日前表示，美国和欧洲官员近期一直在讨论可能在北约峰会中敲定的新措施。这些措施可能包括对俄罗斯寡头的新一轮制裁、进一步限制俄罗斯能源产品进口等。美国和欧洲官员还讨论了可以通过哪些措施来为乌克兰提供更多支持，包括提供新的军事援助或财政援助。

• 债务违约风险骤降！花旗已处理俄罗斯债券1.17亿美元利息支付

花旗银行处理了对俄罗斯债券的1.17亿美元利息支付，1.17亿美元资金不再存于花旗。资金是以美元形式支付的。这意味着俄罗斯债务违约风险急剧降低。

• 油价再度攀升之际，IEA警告：「限制出行和旅行！」 未来几个月可能大幅上涨

国际能源署（IEA）呼吁成员国采取「紧急措施」减少原油需求，指出发达经济体可以将需求减少270万桶/天，而且可以通过降低速度限制和使用公共交通工具来减少市场的潜在压力，从而抑制石油需求。IEA官员称，俄罗斯下月可能停止每天多达250万桶的石油出口，全球「很可能正面临几十年来最大的石油供给冲击」。

• 高盛再为大宗商品「站台」：近期回调提供了买入时机，布油Q2看高至120美元

高盛Sabine Schels团队认为，悲观情绪和流动性造成了商品市场上近期的「过度抛售」。考虑到现货市场强劲等因素，大宗商品仍然是当下最好的宏观对冲工具。未来，大宗商品将与美元保持正相关。通过对基本面与市场的解读，高盛将其2022年第二季度布伦特原油的现货价格预测锁定至120美元/桶，但预计2022下半年将进一步上涨至135美元/桶。

• 香港财政司司长陈茂波：港股不存在系统性风险，总淡仓占总市值比率仍为1.3%

据证券时报，香港特区政府财政司司长陈茂波周日在香港特区政府网站发表司长随笔称，大市上周极为波动之际，我们一直密切监察市场变化，确保各板块市场运作有序、交收结算畅顺、没有出现可能严重影响金融稳定的不寻常行为，以及不存在系统性风险。总体而言，交易价差没有显著跳跃或增加、沽空金额虽有增加，但市场上的总淡仓占总市值比率仍为1.3%，与长期平均水准相约、衍生工具持仓亦没有过度汇集或累积的情况。而即使市场下跌，亦未见出现资金外流，券商的财务状况亦足以应对市场风险。

• 头部私募调仓曝光：高毅邓晓峰「狂买」紫金矿业，景林抄底物业股

据不完全统计，截至3月20日，共有22家百亿级私募旗下产品出现在33家已披露年报的上市公司前十大流通股名单，合计持股市值接近200亿元。从调仓情况来看，景林资产去年四季度新进入招商积余前十大流通股东，高毅资产邓晓峰大手笔加仓紫金矿业（三只产品合计持有9.4亿股，相比于去年三季度末增持2080万股）、新进万华化学（进入前十大股东名单），高瓴去年四季度以来则减持了「医药茅」恒瑞医药。

美股复盘

• 纳指和标普上周分别涨超8%和6%，均创16个月最大周涨幅

周五三大美股指齐创一个月新高，道指扭转五周连跌；全周能源板块独跌，特斯拉所在板块涨超9%；中概股大涨，拼多多涨超8%领跑纳斯达克100、四日涨超60%，中概ETF KWEB一周涨近30%、创史上最大涨幅。泛欧股指抹平乌克兰危机以来跌幅，全周涨超5%创16个月最大涨幅。3年和5年期美债收益率曲线两年来首次倒挂；10年和2年期美债收益率一周分别升逾15个和近20个基点。伦镍连续三日跌停、三日跌近20%，伦铜两周新高。黄金创近四个月最大周跌幅，钯金一周跌超10%。

• 斥资21亿美元！通用汽车收购软银所持Cruise股份

当地时间3月18日晚间，$通用汽车(GM.US)$在官网宣布，将以21亿美元收购$软银(ADR)(SFTBY.US)$持有的Cruise股权，并将取代软银软景基金向Cruise追加的13.5亿美元投资。据悉，通用汽车此番累计将投入资金为34.5亿美元，交易完成后，通用汽车将持有Cruise约80%的股份。除此之外，通用汽车还在声明中启动「循环流动性机会计划」，拥有股票期权的Cruise员工可以将选择部分或者全部变现。

• 全球三大油田承包商24小时内先后官宣：暂停在俄开展新投资业务

随着西方对俄制裁层层加码，全球最大的三家油田服务供应商在上周末的短短24小时内，相继宣布将停止未来在俄罗斯境内开展新业务。$Baker Hughes(BKR.US)$是最新加入这一行列的一员。$斯伦贝谢(SLB.US)$本月早些时候表示，由于俄乌冲突和日益混乱的全球供应链的综合影响，公司的收益将受到打击。$哈里伯顿(HAL.US)$早在几周前已停止向俄罗斯运送所有特定受制裁的零件和产品。根据摩根大通预估的数据，哈里伯顿约有2%的销售额来自俄罗斯。

• Meta将开放更多权限给广告商

据媒体，$Meta Platforms(FB.US)$在3月17日宣布将开始测试新的内容工具，将允许广告商控制他们的广告在Facebook和Instagram信息流中的展示位置。Meta在发表的一篇文章中解释称，对Facebook 和Instagram订阅源新控件的测试将主要集中在英语市场，预计今年下半年开始，在2023年初广泛推出。

• 蔚来：目前没有涨价打算

近日，随着供应链价格上涨，小鹏，特斯拉等纷纷上调汽车售价。蔚来有何打算？蔚来汽车联合创始人、总裁秦力洪：蔚来不涨价，至少目前还没这个打算。

美股成交额TOP20

成交额TOP20：马斯克正制定特斯拉总规划三，目标或是机器人

港市前瞻

• 北水卖出腾讯超3亿港元，李宁获净买入12亿港元

南向资金上周五净买入28.24亿港元。李宁、融创中国、药明生物分别获净买入12.13亿港元、4.2亿港元、2.52亿港元。腾讯控股净卖出额居首，金额为3.55亿港元。

• 紫金矿业年度归母净利同比增140.8%至156.73亿元

$紫金矿业(02899.HK)$发布截至2021年12月31日止年度业绩，该集团取得营业收入人民币2251.02亿元(单位下同)，同比增加31.25%；归属于母公司股东的净利润156.73亿元，同比增加140.8%；基本每股收益0.6元，每10股派发现金红利2元。

• 洛阳钼业年度归母净利润同比增加119.26%至51.06亿元

$洛阳钼业(03993.HK)$公布，截至2021年12月31日止年度，公司经营业绩大幅增长，实现营业收入约人民币1,738.63亿元，同比增长53.89%。全年实现息税折摊前利润约人民币148.08亿元，实现经营性净现金流约人民币61.91亿元；实现归属于母公司净利润约人民币51.06亿元，同比增长119.26%，其中IXM税前利润1.6亿美元；董事会建议向全体股东每10股派发现金股利人民币0.7125元(含税)。

• 金斯瑞生物科技年度收入同比增加30.76%至5.11亿美元

$金斯瑞生物科技(01548.HK)$发布截至2021年12月31日止年度业绩，该集团取得收益5.11亿美元，同比增加30.76%；研发开支3.58亿美元，同比增加36.07%；公司拥有人应占亏损3.48亿美元。

• 协鑫新能源天然气长期采购框架协议到期，将全速推进氢能战略转型

2022年3月20日，$协鑫新能源(00451.HK)$与$保利协鑫能源(03800.HK)$联合发布公告称，协鑫新能源间接全资附属公司协鑫新能源香港投资有限公司（「协鑫新能源香港」）与协鑫集团旗下保利协鑫天然气投资有限公司（「保利协鑫天然气」）于2021年12月19日签署的天然气长期采购框架协议已到期。在脱碳成为全球目标的背景下，协鑫新能源将结合氢能的主要应用领域及市场前景，围绕包括（但不限于）绿电制氢等方向，形成协鑫新能源可持续发展的独特竞争力。致力于打造成国际主要的氢能供应商及综合能源管理服务商。

• 招商银行2021年全年净利1199亿元，同比增长23.20%

$招商银行(03968.HK)$发布2021年度业绩公告，全年实现营业净收入人民幣3314亿元，同比增长14.17%；实现归属于本行股东的净利润1199亿元，同比增长23.20%。资产质量继续向好，风险抵补能力持续增强，不良贷款率0.91%，拨备覆盖率483.87%。成本收入比自2016年以来首现”拐点”。经营效能显著提升，净资产收益率(ROAE)、总资产收益率(ROAA)分别达到16.96%、1.36%，分别比上年提升1.23、0.13个百分点。

今日关注

关键词：中国3月LPR利率、拼多多财报

周一，投资者需要留意中国截至3月21日当周一年期和五年期贷款市场报价利率。

2月21日，中国央行将一年期贷款市场报价利率（LPR）维持在3.7%，上次为3.7%；将五年期贷款市场报价利率（LPR）维持在4.6%，上次为4.6%。市场普遍预期预计3月LRP利率大概率保持不变。

财报方面，$拼多多(PDD.US)$、$歌礼制药-B(01672.HK)$、$福莱特玻璃(06865.HK)$将公布财报。

分析师预计，2021年Q4拼多多营收为299.66亿元(人民币，下同)，较去年同期实际营收265.47亿元增长约13%，是拼多多2018年上市以来的最低增速；拼多多预计将连续第三个季度实现营业利润，第四季度运营利润为16.524亿元人民币。

新股方面，$瑞尔集团(06639.HK)$将公布中签结果。

瑞尔集团是中国高端民营口腔医疗服务市场最大的口腔医疗服务提供商，且按同期的收入计，公司是中国整个民营口腔医疗服务市场的第三大口腔医疗服务提供商。

一图读懂 | 瑞尔集团赴港IPO，冲刺中高端口腔连锁第一股

零界晨读：

没有人能够预测利率、经济形势及股票市场的走向，不要去搞这些预测。集中精力了解你所投资的公司情况。

——彼得林奇

编辑/irisz